הבורסה לניירות ערך בתל אביב צפויה לפתוח את יום המסחר במומנטום חיובי חזק, כשהיא שואבת עידוד משיאי כל הזמנים שנרשמו אמש בוול סטריט ומהזינוקים המרשימים הבוקר בבורסות אסיה. המדדים המובילים בישראל, שחתמו את יום המסחר האחרון בעליות ובשיאים חדשים כאשר מדד ת"א 35 חצה את רף 4,500 הנקודות, מקבלים הבוקר רוח גבית משמעותית מהחוזים העתידיים על וול סטריט שעולים ב-0.45% ומפער ארביטראז' חיובי משוקלל של 0.63% במניות הדואליות. האווירה האופטימית בשווקים נשענת על שילוב של דוחות כספיים חזקים בסקטור הטכנולוגיה ועל התפתחויות דרמטיות בזירה הגיאופוליטית, בראשן הודעתו של נשיא ארה"ב דונלד טראמפ מהלילה על התקדמות משמעותית בשיחות עם איראן לקראת הסכם מקיף, מה שהוביל להקפאת המבצע האמריקאי לליווי ספינות במצר הורמוז.

בזירה הגלובלית, מדדי ה-S&P 500 והנאסד"ק ננעלו אמש בשיאים חדשים עם עליות של 0.82% ו-1.31% בהתאמה, כאשר מדד השבבים זינק ב-5%. מניות השבבים המקומיות צפויות להוביל את העליות בפתיחה בתל אביב, כאשר קמטק, טאואר ונובה חוזרות עם פערי ארביטראז' חיוביים הנעים בין 2% ל-3.5%, בהמשך לזינוק של אינטל ב-13% ודוחות חזקים של AMD. באסיה נרשמת הבוקר "טיסה" של ממש בבורסת סיאול, שם מדד הקוספי מזנק בשיעור חריג של 6.5% וחוצה את רף 7,000 הנקודות, בעוד בסין נרשמות עליות של 1.3%. יצוין כי היום אין מסחר בבורסת טוקיו בשל חג, מה שמרכז את נפחי המסחר בשאר מוקדי היבשת.

בשוק המט"ח המקומי נרשמת דרמה של ממש עם היחלשות משמעותית של המטבע האמריקאי. הדולר נסחר הבוקר סביב רמה של 2.9243 שקלים, ירידה של 0.31%, המהווה שפל של שלושה עשורים. התחזקות השקל, לצד הירידה החדה במחירי האנרגיה כאשר נפט הברנט נסוג ב-1.77% לרמה של 107.92 דולר לחבית, משפיעה ישירות על ציפיות האינפלציה בישראל. שוק הנגזרים מתחיל לתמחר הסתברות גבוהה יותר להורדת ריבית על ידי בנק ישראל כבר בישיבה הקרובה ב-25 במאי, מה שהוביל אתמול לזינוקים חדים במדד הבנייה (3.5%+) ובמדד הביטוח (3.3%+). המשקיעים מזהים כי הייסוף בשקל מהווה עוגן משמעותי הממתן את עליות המחירים, מה שעשוי לאפשר לנגיד לחזור לתוואי של הקלה מוניטרית אם השקט הביטחוני יישמר.

בגזרת המניות המקומיות, העניין יתרכז הבוקר במספר מהלכים אסטרטגיים. חברת דן נדל"ן וחברת דוניץ נמצאות במגעים ראשוניים למיזוג שעשוי ליצור חברת ענק בשווי של כ-4 מיליארד שקל. במקביל, רשת "הסטוק" נמצאת במגעים להצטרף לרכישת פישמן רשתות בעסקה המוערכת ב-110 מיליון שקל. חברת עלמדב מנסה לגייס 300 מיליון שקל מהגופים המוסדיים לצורך פעילותה בקנדה, למרות ירידה חדה בהכנסותיה ב-2025. מניות הבנייה והנדל"ן, בראשן אלקטרה, פרשקובסקי ואמות, ימשיכו לעמוד במוקד לאחר העליות החדות אתמול, בעוד מניות הבנקים ינסו להתאושש מהירידה של 1.56% שנרשמה אמש, ככל שהסנטימנט החיובי הכללי יתפשט לכל מגזרי השוק.

הצפי ליום המסחר הנוכחי הוא לפתיחה חיובית מובהקת והמשך המומנטום הירוק שאפיין את השבוע האחרון. פער הארביטראז' החיובי של 0.63%, יחד עם העליות החדות באסיה והחוזים הירוקים על וול סטריט, מספקים קרקע יציבה לעליות שערים. סטיית התקן בשוק האופציות צפויה לרדת מעט הבוקר, כביטוי להפחתת רמת החרדה הגיאופוליטית בעקבות דבריו המרגיעים של טראמפ והיציבות היחסית בחזית הצפונית. במהלך היום ייתכן מסחר תנודתי, אך המגמה הכללית נראית חיובית, אלא אם יירשם היפוך חד ובלתי צפוי בחוזים העתידיים בניו יורק או תגיע ידיעה ביטחונית משמעותית שתערער את האופטימיות המדינית הנוכחית. השוק צפוי לבחון רמות שיא חדשות, כאשר מחזורי המסחר עשויים להיות ערים במיוחד לאור השילוב של הודעות המאקרו והדוחות הכספיים.