יום המסחר האחרון של השבוע ננעל בירידות שערים חדות, כאשר המדדים המובילים השלימו שבוע רביעי ברציפות של מגמה שלילית. המוקד המרכזי שעמד לנגד עיני המשקיעים הוא ההסלמה במזרח התיכון ובפרט במפרץ הפרסי. דיווחים על תוכניות מבצעיות של הממשל האמריקאי לכיבוש או מצור על אי הנפט האיראני, ח'ארג, העלו את מפלס החרדה בשווקים. מדובר בנקודה אסטרטגית שדרכה עובר רוב ייצוא האנרגיה האיראני, והחשש הוא מפני פגיעה אנושה בשרשרת האספקה העולמית והמשך חסימת מצרי הורמוז.
החששות הללו תורגמו באופן מיידי ללחץ מצד הסוחרים – מדד הנאסד"ק הוביל את הירידות עם צניחה של כ-2%, בעוד מדד ה-S&P 500 איבד 1.5% מערכו ונסגר ברמה של 6,506 נקודות. גם מדד הדאו ג'ונס נסוג ב-0.86%. במקביל, שוק האג"ח הגיב בעליית תשואות חדה, כאשר התשואה ל-10 שנים טיפסה לרמה של 4.395%. השילוב של אי-ודאות ביטחונית ועלייה בעלויות המימון הכביד במיוחד על סקטור הטכנולוגיה והצמיחה.
בגזרת הסחורות, הנפט זינק ב-2.82% לרמה של כ-111.76 דולר לחבית, שיא של למעלה משלוש שנים. המשקיעים מתמחרים כעת פרמיית סיכון גבוהה נוכח האפשרות של פגיעה בתשתיות אנרגיה במזרח התיכון, מה שמעלה שוב את החשש מלחצים אינפלציוניים שעלולים להגביל את חופש הפעולה של הבנקים המרכזיים בהמשך הדרך.
במרכז תשומת הלב בקרב המניות בלטה חברת סופר מיקרו (SMCI), שאיבדה כשליש מערכה (33.18%) בעקבות התפתחות משפטית דרמטית. כתב אישום פדרלי חשף חשדות חמורים נגד בכירים בחברה, לפיהם נוהלה רשת להברחת שרתי AI המכילים שבבי אנבידיה לסין, תוך עקיפת מגבלות הייצוא האמריקאיות. הפרשה, המוערכת בשווי של כ-2.5 מיליארד דולר, פוגעת קשות באמון המשקיעים בחברה שכבר סבלה מלא מעט טלטלות חשבונאיות בשנה האחרונה.
מנגד, מניית AleAnna (ANNA) זינקה ב-90.39%. החברה, שעוסקת בחיפושי נפט וגז באירופה, נהנתה מהסנטימנט החיובי החזק בסקטור האנרגיה ומחיפוש המשקיעים אחר אלטרנטיבות לאספקת אנרגיה מחוץ למזרח התיכון בשיאה של המתיחות הנוכחית. בנוסף, חברת FedEx רשמה עליות קלות בניגוד למגמת השוק לאחר שפרסמה דוחות חיוביים והעלתה את תחזית הרווח השנתית שלה, למרות שציינה כי היא עוקבת בדריכות אחר השפעת המלחמה על נתיבי הטיסה ועלויות הדלק.
השוק נכנס לסוף השבוע בטון צורם של "Risk-Off", כאשר השחקנים מעדיפים לצמצם חשיפה ולהמתין להתפתחויות בזירה הצבאית והמדינית. היכולת של המדדים להתייצב בשבוע הבא תלויה במידה רבה ברגיעה מסוימת במחירי האנרגיה ובהבהרות נוספות לגבי המעורבות האמריקאית באזור.
