יום המסחר בבורסות אסיה נפתח בצל שינוי כיוון חד ומדאיג שקוטע יומיים של יציבות וסנטימנט חיובי. למרות הניסיונות המוקדמים של השווקים לשמור על יציבות, הדיווחים שהחלו לזרום בשעות הבוקר המוקדמות (שעון ישראל) על הסלמה משמעותית בזירה הגיאופוליטית טרפו את הקלפים והובילו לירידות שערים רוחביות בכל המדדים המובילים באזור. האירוע המרכזי שמכתיב את הטון במסחר הוא הזינוק המחודש והאלים במחירי הנפט, שחזרו להיסחר סביב רף ה-100 דולר לחבית בעקבות שיבושים חמורים בנתיבי האספקה במזרח התיכון. הדיווחים על התקפות על שתי מכליות נפט בינלאומיות בצפון המפרץ הפרסי, בסמוך לחופי עיראק וכווית, הציתו מחדש את החששות מפני התרחבות העימות הישיר בין ארה"ב, ישראל ואיראן לנקודות אסטרטגיות נוספות המשפיעות על הכלכלה הגלובלית כולה.

ההשפעה המיידית של הזינוק במחירי האנרגיה מורגשת היטב בבורסה היפנית, שם מדד הניקיי 225 צולל בשיעור של 1.48% ונסחר ברמה של 54,212 נקודות. יפן, כיבואנית אנרגיה גדולה התלויה כמעט לחלוטין באספקה מהמזרח התיכון, רגישה במיוחד לתנודות במחירי הנפט הגולמי ולשיבושים במיצר הורמוז. הירידות ביפן מלוות בהיחלשות נוספת של היין מול הדולר, שכן המשקיעים מחפשים מקלט במטבע האמריקאי לנוכח חוסר הוודאות הגובר. גם בדרום קוריאה המגמה דומה, כאשר מדד הקוספי יורד ב-0.8% לרמה של 5,565 נקודות. בשתי המדינות הללו, המשקיעים חוששים כי התייקרות האנרגיה תוביל ללחצים אינפלציוניים מחודשים שיקשו על הבנקים המרכזיים להמשיך במדיניות מוניטרית תומכת צמיחה, וזאת בצל הנתונים המעידים על האטה אפשרית בצריכה הפרטית.

בזירה האוסטרלית, מדד ה-S&P/ASX 200 סגר את יום המסחר בירידה חדה של 1.31% לרמה של 8,629 נקודות. הירידה באוסטרליה בולטת במיוחד על רקע העובדה שהדולר האוסטרלי איבד גובה מול המקבילו האמריקאי, למרות הציפיות כי הבנק המרכזי של אוסטרליה (RBA) עשוי להעלות את הריבית בשבוע הבא. המשקיעים באוסטרליה, בדומה לעמיתיהם באסיה, נרתעים מהחשיפה הגבוהה לשיבושים בנתיבי הסחר הימיים. במקביל, בבורסת הונג קונג מדד ההאנג סנג רושם ירידה של 1.49% לרמה של 25,515 נקודות, בעוד בורסת שנגחאי נסוגה ב-0.73% לרמה של 4,103.79 נקודות. הירידות בסין מגיעות למרות ניסיונות של הממשל לייצב את השוק, כאשר ברקע פורסמה הנחיה חריגה של נציבות הפיתוח והרפורמה הלאומית (NDRC) המורה לבתי הזיקוק לעצור לאלתר את ייצוא הדלקים המזוקקים כדי להבטיח את האספקה המקומית בצל סיכוני המלחמה במזרח התיכון.

שוק הסחורות הוא המוקד האמיתי של הדרמה הנוכחית. מחיר נפט הברנט זינק בשיעור של 8.92% והגיע לרמה של 100.02 דולר לחבית, כאשר איראן משגרת אזהרות חריפות לפיהן העולם צריך להתכונן למחירים של 200 דולר לחבית במידה והעימות ימשיך להסלים. הזינוק בנפט מהווה משקולת כבדה על הכלכלות האסייתיות המתפתחות, כפי שניתן לראות במדד ה-BSE Sensex ההודי שיורד ב-0.61% לרמה של 76,384 נקודות. הודו נחשבת לאחת הכלכלות החשופות

ביותר לשיבושים באספקת האנרגיה, והרופי ההודי נסחר תחת לחץ כבד מול הדולר המתחזק. לעומת הנפט, מחיר הזהב נסוג ב-0.69% לרמה של 5,144 דולר, נתון שעשוי להפתיע במבט ראשון בתקופה של מתיחות ביטחונית, אך הוא מוסבר בעיקר בהתחזקות המסיבית של הדולר ובעליית התשואות על אגרות החוב האמריקאיות, שהופכות לנכס מקלט מועדף על פני המתכת היקרה.

התמונה הכללית העולה מהמסחר באסיה בשעות אלו היא של חזרה למצב של "הימנעות מסיכון" (Risk-off). המשקיעים מעכלים את העובדה שנתוני האינפלציה בארה"ב שפורסמו אמש נותרו יציבים אך לא שיקפו עדיין את הזינוק האחרון במחירי האנרגיה עקב האירועים במפרץ הפרסי. כעת, העיניים נשואות לפרסום מדד ה-PCE בארה"ב מחר, שהוא המדד המועדף על הפדרל ריזרב לבחינת האינפלציה. החשש הכבד הוא שאינפלציה המונעת על ידי מחירי אנרגיה גבוהים תאלץ את הבנקים המרכזיים לנקוט בעמדה נצית יותר, מה שיכביד על שוקי המניות באסיה המנסים להתאושש מהטלטלות הגיאופוליטיות של החודשים האחרונים. השילוב של סיכוני אספקה פיזיים בנפט יחד עם חוסר וודאות לגבי המדיניות המוניטרית יוצר סביבת מסחר שברירית ומורכבת עבור המשקיעים בכלל, ועבור המשקיע הישראלי החשוף לשווקים הגלובליים בפרט.