קבוצת מרכז הפורמיקה אברבוך, הפעילה בתחום יבוא ושיווק מוצרי עץ, לבידים, פורמייקה ופרקטים, מדווחת השבוע על מהלך הסטורי ודרמטי המשנה את פני החברה, עם חתימתו של הסכם מיזוג מהותי ב-26 באוקטובר 2026 מול חברת "אורות קדם החזקות" (קרן קדמה). במסגרת העסקה, שתושלם בדרך של מיזוג משולש הפוך, תרכוש הרוכשת את מלוא הון המניות של אברבוך ותהפוך אותה לחברה פרטית אשר תימחק מן המסחר בבורסה לניירות ערך בתל אביב.
תמורת המיזוג ברוטו הועמדה על סך של 190 מיליון ש"ח, כאשר לאחר ניכוי הוצאות עסקה והתאמות שונות, תמורת המיזוג נטו במזומן עבור מניות הציבור עומדת על כ-183.76 מיליון ש"ח, המשקפת סך של כ-26.164 ש"ח לכל מניה. מחיר זה מגלם פרמיה אדירה של כ-122% עד 133% ביחס למחיר המניה בבורסה טרם הדיווח על המגעים לעסקה. העסקה זכתה לגיבוי מלא של דירקטוריון החברה, שהתבסס בין היתר על חוות דעת הוגנות (Fairness Opinion) חיצונית של חברת בטא פייננס, שקבעה כי ההצעה כדאית, הוגנת ומשקפת ערך כלכלי גבוה לבעלי המניות.
העסקה מהווה בשורה של ממש עבור ציבור בעלי המניות של אברבוך, המאופיינת מזה זמן רב במחזורי מסחר נמוכים ובחוסר סחירות המקשה על מימוש אחזקות. התמורה המושלמת במזומן מעניקה לבעלי המניות נזילות מיידית בפרמיה משמעותית, מבלי להידרש לשלם את "קנס האי-סחירות" שפגע בשווי המניות לאורך השנים. לצד זאת, הסכם המיזוג כולל מנגנונים שקופים לבחינת הצעות רחרות ככל שתעלינה, וכן מבטיח את כיבוד זכויותיהם ורשת הביטחון של עובדי החברה ונושאי המשרה בה.
השלמת העסקה כפופה למספר תנאים מתלים מקובלים, ובהם קבלת אישור באסיפה מיוחדת של בעלי המניות שקודמה לכסא ב-2 בדצמבר 2026, וכן קבלת אישורים רגולטוריים ואישורי צדדים שלישיים. בעלי השליטה באברבוך, המחזיקים בכ-73.27% מהון המניות וכ-87.85% מזכויות ההצבעה, חתמו על הסכמי הצבעה מחויבים לתמיכה בעסקה, מה שמחזק את ההערכות כי המהלך צפוי להשלם בהצלחה בחודשים הקרובים ולהעניק לדורות של משקיעים אקזיט מרשים בשוק ההון המקומי.
