חברת מידאס השקעות בנדל"ן מפרסמת דיווח משלים ומקיף בנוגע לתוכניות ההנהלה לפירעון התחייבויות החברה כלפי מחזיקי אגרות החוב (סדרה ה'), תוך התמקדות בפעילות העסקית הענפה של החברה בתחום המרכזים הלוגיסטיים בארצות הברית. על פי הדיווח, החברה ושותפיה המקומיים, ובראשם קבוצת ריץ' ברדרס (Reich Brothers) הפעילה באיתור ובניהול נכסי תעשייה ולוגיסטיקה למעלה מעשרים שנה, ממשיכים לקדם את השבחת הנכסים המניבים שבבעלותם באזורי ביקוש מרכזיים במזרח ארצות הברית. מהלכי ההשבחה כוללים טיוב מקיף של מערך השוכרים ומיצוב מחדש של המתקנים, הנהנים משיעורי תפוסה מלאים ומביקושים יציבים בשל מחסור בשטחי אחסון וצמצום בהתחלות הבנייה באזורים הללו.
להערכת הנהלת החברה, מרבית המרכזים הלוגיסטיים הקיימים צפויים להגיע במהלך שנת 2027 לשלבי מיקסום מתקדמים של פעולות ההשבחה. בהתאם לכך, התקבלה החלטה אסטרטגית לפעול יחד עם השותפים למימוש רוב ההחזקות בנכסים הללו לאחר השלמת עיקר עבודות השדרוג. מימוש מתוכנן זה צפוי להניב למידאס תזרים מזומנים נטו המוערך בכ-55 מיליון ש"ח. נתון זה משתלב היטב עם חלקה של החברה (נטו) בנכסים, אשר שווים בספרי החברה נכון לסוף חודש יוני 2026 מוערך בכ-50 מיליון ש"ח. פורטפוליו הנכסים כולל, בין היתר, מרכזים לוגיסטיים בוירג'יניה, בדורהם שבצפון קרולינה, בליבוניה שבמישיגן, וכן נכסים נוספים במרילנד ובמסצ'וסטס, המציגים שווים כוללים גבוהים ונתוני NOI המשתפרים בהתמדה.
מבחינת מבנה החוב והבטוחות, החברה יצרה שעבודים ספציפיים לטובת מחזיקי אגרות החוב (סדרה ה') על ההחזקות במרכזים הלוגיסטיים המרכזיים בווירג'יניה, צפון קרולינה ומישיגן. בהתאם להוראות שטר הנאמנות שנחתם באוקטובר 2024, ההכנסות נטו שתיבענה למידאס ממימוש הנכסים הללו יועברו במלואן לטובת פירעון מוקדם והסדרת התחייבויות החברה כלפי מחזיקי האג"ח. הנהלת החברה מדגישה כי התחזיות וההערכות בדבר מועדי המימוש, שווי הנכסים העתידי והיקף תזרימי המזומנים הצפויים מהווים מידע צופה פני עתיד הכרוך באי-ודאות ותלוי במשתנים מאקרו-כלכליים ותפעוליים שונים שאינם בשליטת החברה הבלעדית.
התקדמות זו מעידה על מיקודה העסקי של מידאס במימוש נכסי ליבה ויצירת ערך למחזיקי ניירות הערך שלה בתקופה מאתגרת. השילוב בין שיתופי פעולה עם שותפים מקומיים בעלי ניסיון עשיר בארצות הברית לבין תוכנית עבודה מוגדרת להשבחה ולמימוש נכסים מהווה את הציר המרכזי שבאמצעותו שואפת הנהלת החברה לעמוד בהתחייבויותיה הפיננסיות ולחזק את האיתנות הפיננסית של הקבוצה בשנים הקרובות.
