לאחר סוף שבוע של התפתחויות גיאו-פוליטיות ומאקרו-כלכליות, הבורסה בתל אביב צפויה לפתוח במגמה שלילית קלה אך בציפייה להתאוששות בהמשך היום, על רקע כוחות מנוגדים של עליות בעולם מול חוסר ודאות ביטחונית וארביטראז' שלילי מובהק.
יום המסחר באחוזת בית ייפתח הבוקר בצל פערי ארביטראז' שליליים שיכבידו על המדדים המובילים. השוק המקומי חתם את שבוע המסחר הקודם ביום שישי בנטייה חיובית מתונה, כאשר מדד ת"א-35 עלה ב-0.55% בעוד מדד הבנקים רשם ירידה של 0.25%. המגמה הכללית בבורסה מצביעה על קושי מתמשך לפרוץ ולהתבסס מעל רמת ה-4,500 נקודות, כאשר המדד המוביל נוטה לחזור לדשדוש בטווח ה-4300-4400 נקודות. הבוקר, המניות הדואליות צפויות למשוך את השוק מטה עם פער ארביטראז' משוקלל שלילי של 1.19%, שמושפע בעיקר מהצפי לנפילה של מעל 11% במניית טאואר, שרושמת מימושי רווחים לאחר הזינוק ההיסטורי שלה, ולחצים דומים במניות נובה וקמטק. בהתאם, מדד ציפיות הפתיחה (FV) מצביע כעת על פתיחה שלילית קלה של 0.19%-, אך סביר להניח כי בדומה למגמות האחרונות, הירידה הראשונית תתוקן ותישאב חזרה לכיוון העליות עם התקדמות שעות המסחר.
הסנטימנט הגלובלי מספק רוח גבית משמעותית למשקיעים. וול סטריט ננעלה ביום שישי בשיאים חדשים, כאשר הנאסד"ק עלה בכ-0.9% וחתם חודש מצוין בהובלת סקטור הטכנולוגיה והבינה המלאכותית (AI). הבוקר, המגמה החיובית מתפשטת גם לאסיה, שם בורסת סיאול (קוספי) קופצת ב-4.5% לשיא חדש, ומניית סמסונג מזנקת ב-10% לקראת ביקורו הצפוי של מנכ"ל אנבידיה, ג'נסן הואנג. החוזים העתידיים בוול סטריט נסחרים בשעה זו בעליות שערים, מה שעשוי לתמוך בשיפור האווירה גם בתל אביב, למרות האזהרות של גורמים בשוק, דוגמת אלכס זבז'ינסקי ממיטב, אשר ממליץ להפחית חשיפה לשוק המקומי בשל סיכונים ייחודיים לכלכלה הישראלית.
בזירת המאקרו והסחורות, המתיחות הביטחונית ממשיכה לתת את אותותיה. במהלך הלילה והבוקר המוקדמות (סביב 08:00), נמשך ירי הרקטות והאזעקות בצפון ישראל על רקע התעמקות התמרון הקרקעי בלבנון, בעוד שר החוץ האמריקאי, מרקו רוביו, פועל לקידום הפסקת אש בחזית זו. אירועים אלו מתרחשים במקביל לדיווחים סותרים סביב ההסכם מול איראן; בעוד איראן מדגישה כי טרם התחייבה לדבר, הנשיא טראמפ משדר אופטימיות בנוגע לרצונה של טהרן בהסכם, וצבא ארצות הברית מדווח על ליווי חשאי של עשרות ספינות במצר הורמוז בשבועות האחרונים, לצד ביצוע "תקיפות הגנתיות" באיראן אתמול. בתגובה, מחירי נפט הברנט עולים הבוקר ב-2.15% לרמה של 93.14 דולר לחבית. במקביל, שוק המט"ח המקומי, שרשם התחזקות משמעותית של השקל בשבועות האחרונים, מאותת הבוקר על שינוי כיוון חלקי עם ירידה קלה של 0.17% בדולר שנסחר סביב 2.8093 שקלים, בעוד הביטקוין שומר על יציבות סביב 73.3 אלף דולר. המשקיעים בתל אביב יידרשו לאזן בין האופטימיות מעבר לים לבין הלחצים המקומיים בפתיחת יום המסחר.
