מדדי המניות המרכזיים בבורסות ניו יורק ננעלו במגמה מעורבת עם נטייה ברורה לעליות שערים, כאשר מדד הנאסד"ק ומדד S&P 500 קבעו שיאים חדשים במהלך יום המסחר האחרון של השבוע. מדד הנאסד"ק רשם עלייה של 1.63% לרמה של 24,836 נקודות, בעוד מדד S&P 500 התחזק ב-0.77% ונסגר ברמה של 7,163 נקודות. לעומתם, מדד הדאו ג'ונס נסוג ב-0.12% לרמה של 49,249 נקודות. האווירה החיובית בשוק הושפעה משילוב של התפתחויות פוליטיות ומשפטיות בוושינגטון, דוחות כספיים חזקים במגזר הטכנולוגיה ותקווה להרגעה מסוימת בזירה הגיאופוליטית במזרח התיכון, למרות המתיחות המתמשכת במעברי המים האסטרטגיים.

במוקד העניין עמדה החלטת משרד המשפטים האמריקאי לסגור את חקירה הפלילית נגד יושב ראש הפדרל ריזרב בנוגע לעלויות השיפוץ של מטה הבנק המרכזי. התובעת הכללית של מחוז קולומביה הודיעה על העברת הטיפול בנושא למבקר המדינה של הבנק המרכזי, צעד שנתפס בשווקים כהסרת מכשול משמעותי לקראת אישור מינויו של המועמד שהציג נשיא ארצות הברית לתפקיד יושב ראש הבנק המרכזי הבא. הסרת העננה המשפטית מעל הנהגת הבנק המרכזי סיפקה ודאות מסוימת למשקיעים, בתקופה המאופיינת בשינויים מבניים במדיניות המוניטרית.

מגזר השבבים המשיך להוביל את השוק בביצועי יתר משמעותיים, כאשר מדד המוליכים למחצה השלים רצף עליות של שמונה עשר ימי מסחר, הרצף הארוך ביותר בתולדותיו. חברת אינטל בלטה עם זינוק של 23.64% למחיר של 82.57 דולר, העלייה היומית החדה ביותר של המניה מזה עשורים. הזינוק הגיע בעקבות דוחות רבעוניים שעקפו את תחזיות האנליסטים ותחזית חיובית להמשך השנה, המבוססת על ביקוש גובר למעבדים עבור סוכני בינה מלאכותית אוטונומיים. בנוסף, המשקיעים הגיבו בחיוב להשקעה ממשלתית בחברה בשיעור של 10% ולשיתוף פעולה אסטרטגי עם חברות מובילות בתחום הרכב החשמלי והחלל להקמת מפעל ייצור בטקסס. חברת מקס-ליניאר רשמה אף היא זינוק חריג של 73.32% למחיר של 60.4 דולר, כחלק מהמומנטום החיובי הכללי בסקטור השבבים והתאוששות בביקוש לרכיבי תקשורת ואנלוג. במקביל, חברת אנבידיה שבה לחצות את רף שווי השוק של חמישה טריליון דולר לאחר שעלתה ב-5.2%, מה שמדגיש את הדומיננטיות של תחום התשתיות לבינה מלאכותית בתיקי ההשקעות.

בזירה המאקרו-כלכלית, נתוני אמון הצרכנים של אוניברסיטת מישיגן לחודש אפריל הצביעו על קריאה של 49.8 נקודות. אמנם מדובר בנתון גבוה מהתחזיות המוקדמות שעמדו על 48.5, אך הוא עדיין משקף רמות שפל היסטוריות בתחושת הצרכן האמריקאי. הירידה באמון מיוחסת להשפעות המתיחות הביטחונית והכלכלית מול איראן, למרות השיפור הקל שנרשם בעקבות הדיווחים על הפוגה זמנית בלחימה. בשוק האג"ח נרשמה ירידה בתשואות, כאשר התשואה על איגרת החוב הממשלתית לעשר שנים ירדה לרמה של 4.305%. הירידה בתשואות הקלה על מניות הטכנולוגיה ותמכה בתמחור הגבוה של המדדים המובילים.

הזירה הגיאופוליטית סיפקה איתותים מעורבים שהשפיעו על המסחר בנפט ובתחושות הסיכון הכלליות. נשיא ארצות הברית הודיע על הארכת הפסקת האש בין ישראל ללבנון בשלושה שבועות, ובמקביל דווח על שליחת נציגים בכירים מטעם הממשל והמגזר העסקי לפקיסטן לצורך שיחות עם נציגים איראנים. למרות זאת, המצור הימי האמריקאי על נמלי איראן נותר בעינו, והמתיחות במצר הורמוז נמשכת, מה שמוביל לתנודתיות במחירי האנרגיה. מחיר נפט מסוג ברנט נסחר סביב 105.9 דולר לחבית, עלייה של 0.79%, כאשר המשקיעים מאזנים בין הסיכוי להסכם דיפלומטי לבין החשש משיבושים בנתיבי האספקה הגלובליים.

בשוק המטבעות הדיגיטליים, הביטקוין נסחר סביב רמה של 77,600 דולר, כשהוא שומר על יציבות יחסית בתוך סביבה של ריצה לנכסי סיכון במניות הטכנולוגיה מחד, וחששות מאקרו-כלכליים מאידך. מדד התנודתיות, ה-VIX, ירד ב-3.52% לרמה של 18.64, מה שמעיד על ירידה מסוימת במפלס החרדה של המשקיעים לקראת סוף שבוע המסחר. בסיכום שבועי, וול סטריט רשמה ביצועים חיוביים המונעים בעיקר מעוצמת הדוחות הכספיים של חברות הטכנולוגיה הגדולות, המצליחות לעת עתה לקזז את חוסר הוודאות הנובע מהמצב הביטחוני העולמי ומהשינויים הפרסונליים במוסדות הפיננסיים המרכזיים.

השוואת הביצועים בין מגזרי הטכנולוגיה השונים העלתה כי מגזר השבבים הפגין עוצמה יתרה לעומת מגזר התוכנה, שרשם ירידות קלות בחלק מהמדדים הייעודיים. ניכר כי המשקיעים מעדיפים להתמקד בחברות המספקות את התשתית הפיזית לבינה מלאכותית ונהנות מביקושים קשיחים מצד מרכזי נתונים. במקביל, המגזר הפיננסי ומניות התעשייה המסורתיות הציגו ביצועים מתונים יותר, מה שהוביל לפיגור של מדד הדאו ג'ונס ביחס למדדים עתירי הטכנולוגיה. השוק נכנס לישורת האחרונה של עונת הדוחות כשהוא בוחן מקרוב את השפעת עלויות האנרגיה והמצור הימי על שרשראות האספקה של החברות הרב-לאומיות, אך לעת עתה, האופטימיות בנוגע לחדשנות הטכנולוגית ולפתרונות הדיפלומטיים גוברת על החששות הכלכליים.