הודעה דרמטית מטלטלת היום את סקטור הביוטכנולוגיה והבינה המלאכותית: ענקית התרופות איליי לילי (Eli Lilly) חתמה על עסקת ענק בהיקף של 2.75 מיליארד דולר עם חברת אינסיליקו מדיסין (Insilico Medicine) מהונג קונג. שיתוף הפעולה האסטרטגי הזה, שמתמקד בפיתוח תרופות באמצעות בינה מלאכותית גנרטיבית, מסמן את שיאו של תהליך שהחל כבר ב-2023 ומציב את לילי בחזית הטכנולוגית של עולם הפארמה. במסגרת ההסכם, אינסיליקו תקבל תשלום מיידי של 115 מיליון דולר, כאשר יתרת הסכום תשולם בכפוף לעמידה ביעדים רגולטוריים ומסחריים, לצד תמלוגים ממכירות עתידיות. העסקה מעניקה ללילי זכויות בלעדיות על פורטפוליו של טיפולים אוראליים הנמצאים כיום בשלבים פרה-קליניים, עם דגש על תחומים צומחים כמו אונקולוגיה ומחלות מטבוליות.
עבור סוחרי המניות, התזמון של ההודעה היום קריטי. מניית איליי לילי (NYSE: LLY) סגרה את יום המסחר האחרון (יום שישי, 27 במרץ) בשער של 878.24 דולר, לאחר שבוע של לחץ מכירות שהוריד את ערכה בשיעור של כ-3.81%. הירידה הזו הותירה את המניה במרחק משמעותי מהשיא השנתי שלה (1,133 דולר), מה שמייצר כעת הזדמנות טכנית מעניינת. הידיעה שפורסמה היום צפויה לשמש כקטליזטור חיובי חזק בפתיחת המסחר בוול סטריט מחר. אנליסטים מעריכים כי המניה עשויה להגיב בעלייה של 3% עד 5% בטווח הקצר, ככל שהשוק יתמחר את החיסכון בעלויות המו"פ ואת היכולת של החברה להאיץ את הגשת התרופות לאישור ה-FDA באמצעות פלטפורמת ה-AI המוכחת של אינסיליקו.
בצד השני של העסקה, מניית אינסיליקו מדיסין (HKG: 3696) מציגה מומנטום עוצמתי. ביום המסחר האחרון בהונג קונג היא נסחרה בשער של 57.20 דולר הונג קונגי, זינוק מרשים שכבר שיקף עלייה של מעל 9% בחמשת הימים האחרונים. נראה כי חלק מהמשקיעים כבר החלו לתמחר את השמועות או את ההערכות על העסקה הקרבה. עם פרסום הפרטים המלאים היום, המניה צפויה להמשיך בראלי שלה עם פתיחת המסחר באסיה. בהתחשב בכך ששווי השוק של אינסיליקו עומד על כ-32.7 מיליארד דולר הונג קונגי (כ-4.2 מיליארד דולר אמריקאי), עסקת מילארדים כזו היא אירוע משנה מציאות עבורה. השוק צופה שהיא עשויה לזנק ב-15% עד 20% נוספים בימים הקרובים, ככל שיוטמע הביטחון בכך שחברת פארמה מובילה כמו לילי נותנת "חותמת כשרות" לטכנולוגיה שלה.
המשמעות המהותית עבור סוחרי המניות היא ההכרה שבינה מלאכותית בפארמה עוברת משלב ההבטחות לשלב המימוש הכלכלי הכבד. היכולת של אינסיליקו להביא מחצית מ-28 התרופות שפיתחה לשלבים קליניים היא נתון חריג בתעשייה, ולילי זקוקה ליעילות הזו כדי להצדיק את מכפיל הרווח הגבוה שלה (שעומד כעת על 38.27). השילוב בין המומחיות הקלינית של לילי לכוח החישוב הגנרטיבי של אינסיליקו עשוי לייצר זרם הכנסות חדש לחלוטין בעשור הקרוב. הסוחרים ימשיכו לעקוב מחר אחר מחזורי המסחר בלילי כדי לראות אם העסקה תצליח להפוך את המגמה השלילית של השבוע האחרון ולהחזיר את המניה לבדיקת רמת ה-900 דולר.
