יום המסחר האחרון של השבוע בוול סטריט ננעל בירידות שערים חדות, שחתמו שבוע חמישי ברציפות של מגמה שלילית והכניסו את מדדי הנאסד"ק והדאו ג'ונס רשמית לטריטוריית תיקון – כלומר, ירידה של יותר מ-10% מהשיא האחרון. מדד ה-S&P 500 איבד 1.84% וננעל ברמה של 6,357 נקודות, בעוד הנאסד"ק עתיר הטכנולוגיה רשם את הירידה החדה ביותר מבין המדדים המובילים, עם נסיגה של 2.21% לרמה של 20,935 נקודות. האווירה השלילית בשוק קיבלה ביטוי מוחשי במדד הוויקס (VIX), "מדד הפחד", שזינק ב-14.3% לרמה של 31.37, מה שמעיד על עלייה משמעותית במפלס החרדה בקרב המשקיעים.
הגורם המרכזי שהעיב על המסחר הוא המשך הלחימה במזרח התיכון והחשש מהסלמה נוספת מול איראן. למרות הודעתו של הנשיא טראמפ על הארכת הדד-ליין לאיראן לפתיחת מצר הורמוז עד ה-6 באפריל, השוק נותר סקפטי לנוכח הדיווחים על תקיפות ישראליות בשטח איראן שכוונו למפעלי פלדה ותחנות כוח. המתיחות הגיאופוליטית שלחה את מחירי הנפט לזינוק נוסף, כאשר הנפט מסוג WTI נסחר ברמה של 106.28 דולר לחבית. מחיר הנפט הגבוה מתדלק מחדש את חששות האינפלציה, שכן הוא משפיע ישירות על עלויות הייצור והשינוע, ומרחיק את האפשרות להורדות ריבית מצד הפד בחודשים הקרובים.
נתוני המקרו שפורסמו היום חיזקו את התחושה הקודרת. מדד אמון הצרכנים של אוניברסיטת מישיגן צנח לרמתו הנמוכה ביותר מאז דצמבר 2025 (53.3 נקודות), בעיקר בשל הזינוק במחירי הדלק והתנודתיות בשווקים הפיננסיים. מטרידה אף יותר היא העלייה בציפיות האינפלציה לשנה הקרובה, שטיפסו ל-3.8% – העלייה החודשית החדה ביותר מאז אפריל אשתקד. במקביל, שוק האג"ח הגיב בעליית תשואות, כאשר התשואה על האיגרת ל-10 שנים עלתה לרמה של 4.441, מה שמפעיל לחץ נוסף על מניות הצמיחה והטכנולוגיה, הרגישות במיוחד לסביבת ריבית גבוהה.
בגזרת המניות, בלטה היום מניית ארטלו ביוסיינס (ARTL) בזינוק יוצא דופן של 242%. העלייה המטאורית הגיעה בעקבות דיווח על גיוס הון פרטי בסך 11 מיליון דולר ופרסום נתונים חיוביים בנוגע לצנרת התרופות של החברה, הכוללת טיפול המיועד לשילוב עם תרופות להרזיה (GLP-1) וטיפול בגלאוקומה. מנגד, מניית ארגן (AGX) צללה ב-37%, למרות דוחות כספיים שהציגו לכאורה ביצועים טובים מהצפוי ברווח ובהכנסות. נראה כי המשקיעים בחרו לממש רווחים באגרסיביות לנוכח אי-ודאות לגבי המרווחים הגולמיים העתידיים והסיכונים בביצוע פרויקטים מורכבים בתחום האנרגיה. גם מניית לולולמון המשיכה לסבול מסנטימנט שלילי בעקבות תחזיות חלשות לשנה הקרובה ומאבקי שליטה בדירקטוריון, שהתווספו ללחצים הכלליים על מגזר הקמעונאות.
השילוב בין חוסר יציבות ביטחונית, מחירי אנרגיה מאמירים ונתוני צריכה דועכים יצר יום מסחר שבו המשקיעים העדיפו לצמצם חשיפה לסיכון. כל עוד מצר הורמוז נותר סגור והשיח הדיפלומטי אינו מניב תוצאות בשטח, נראה כי התנודתיות תמשיך ללוות את הבורסות בניו יורק גם בשבועות הקרובים.
