בוקר לאחר הבחירות לקונגרס האמריקאי, המסכים בוול סטריט נצבעו בירוק עז, במפגן עוצמה שהפתיע לא מעט צופים מן הצד. אף שהתוצאות בישרו על מהפך פוליטי דרמטי ועל שליטה דמוקרטית מלאה הן בסנאט והן בבית הנבחרים, שוק ההון בחר להתעלם מהחששות מחקיקה מכבידה ולהתמקד בעובדה אחת פשוטה: אי-הוודאות הפוליטית הגדולה סוף סוף מאחוריו. המדדים המרכזיים רשמו עליות שערים מרשימות לאורך יום המסחר, כאשר מדד הדאו ג'ונס זינק בשיעור של 2.88% וחצה את רף 53,200 הנקודות, מדד ה-S&P 500 עלה ב-1.82% לרמה של כ-7,706 נקודות, ומדד הנאסד"ק 100 הוסיף לערכו 1.55%.
התגובה הראשונית של השווקים בשעות הלילה, עם תחילת זרימת המדגמים, הייתה שונה לחלוטין. החוזים העתידיים בוול סטריט והבורסות באסיה רשמו תחילה ירידות חדות ככל שהתברר שהגל הכחול הופך לצונאמי של ממש. משקיעים רבים חששו מהאפשרות שרוב דמוקרטי מוצק יקדם רגולציה מחמירה על ענקיות הטכנולוגיה, יטיל מגבלות על תעשיית הבינה המלאכותית המתפתחת ויעכב הקמת מרכזי נתונים עתירי אנרגיה. אלא שמהר מאוד הפאניקה התחלפה ברגיעה. מדד הפחד (VIX) צלל בלמעלה מ-17.95% לרמה של כ-17.09 נקודות, והבהיר היטב שבוול סטריט מעדיפים כל תוצאה ודאית על פני חוסר בהירות משתק. גם שוק האג"ח הגיב ברגיעה עם ירידה קלה של 1.17% בתשואת איגרות החוב הממשלתיות ל-10 שנים לרמה של 4.891%, בעוד שמחירי הנפט מסוג ברנט צללו בחדות ב-9.28% אל סביבת 94 דולר לחבית, והביטקוין טיפס ב-3.52% מעבר ל-80,000 דולר.
על פי תחזיות ונתוני סוכנות הידיעות AP, המפלגה הדמוקרטית הצליחה לשריין רוב ברור של 54 מושבים בסנאט, תוך הפיכת שבעה מושבים לפחות שהוחזקו בידי הרפובליקנים. בין הניצחונות הבולטים שמשכו תשומת לב מיוחדת נרשם ההישג של ג'יימס טלאריקו, שגרף את מושב הסנאט בטקסס – מעוז רפובליקני מסורתי וקשוח – וכן ניצחונו של עבדול אל-סייד במדינת המפתח מישיגן. בבית הנבחרים הבטיחו הדמוקרטים 228 מושבים, ובכך חצו בקלות את רף 218 המושבים הדרוש להשגת שליטה בבית התחתון. תוצאה זו מהווה הבעת אי-אמון חדה של הציבור האמריקאי בשנתיים הראשונות לכהונתו השנייה של הנשיא דונלד טראמפ, שלוו ברוב רפובליקני שברירי בגבעת הקפיטול.
סקרים שנערכו לקראת ההצבעה שיקפו אי-שביעות רצון עמוקה בקרב הבוחרים מהתייקרות מחירי הדלק, מהאינפלציה העיקשת וממערכה צבאית מתמשכת ומורכבת מול איראן. טראמפ עצמו התייחס להפסד בריאיון לעיתון הניו יורק טיימס, הצהיר כי הוא מקבל את הכרעת הבוחר, אך טען בדרכו האופיינית כי מפלגתו רשמה ביצועים פושרים אך ורק משום ששמו לא התנוסס על גבי פתקי ההצבעה. במצב הפוליטי שנוצר, הבית הלבן יזדקק להסכמות ולהבנות עם הדמוקרטים כדי להעביר כל חוק משמעותי החל מחודש ינואר הקרוב. עם זאת, טראמפ עדיין יחזיק בזכות הווטו הנשיאותית על חוקים, מבלי שלדמוקרטים יהיה הרוב המיוחס הנדרש כדי לעקוף אותה, תרחיש המבטיח ריסון הדדי וקיפאון פוליטי שמשקיעים רבים בוול סטריט נוטים לחבב.
בזירת המניות הפרטניות נרשמה פעילות סוערת ומגמות מעורבות סביב דוחות הרבעון השלישי. מניית בלוק (Block) זינקה בלמעלה מ-14%, ואף ננעלה בעלייה של מעל 15.65%, לאחר שחברת שירותי התשלומים הציגה רווחים שעקפו בבירור את תחזיות האנליסטים. מנגד, מניית רשת הפארם והבריאות CVS Health ספגה חבטה כואבת וצנחה ב-11.53%, בעקבות הודעתה הרשמית על כוונתה לפצל את פעילות בתי המרקחת מפעילות הביטוח הרפואי.
ענקית השבבים AMD ריכזה עניין יוצא דופן בקרב פעילי השוק. מנכ"לית החברה, ליסה סו, סיפקה תחזית נועזת במיוחד לשיחת המשקיעים, לפיה הכנסות החברה צפויות לזנק בלמעלה מ-80% בשנת 2027, קצב מהיר מהערכות האנליסטים שעמדו על 77%. לדבריה, כ-80% מסך המכירות העתידיות יישענו על מעבדים ייעודיים למרכזי נתונים. לצד האופטימיות ארוכת הטווח, שורת הרווח של AMD ברבעון השלישי נפגעה מהפרשה חשבונאית חד-פעמית של למעלה ממיליארד דולר. הוצאה זו נבעה מהסכמי כתבי אופציה שנחתמו עם מפתחת ChatGPT, חברת OpenAI, ועם מטא (Meta), שהתחייבו בתמורה לרכוש שבבים מהחברה. למרות הירידות שנרשמו במסחר המוקדם, המניה הצליחה להתאושש וסיימה את יום המסחר בעלייה מתונה של 0.57%.
את תמונת המסחר הטכנולוגית השלימו קוואלקום שעלתה ב-3.33% לקראת פרסום תוצאותיה הכספיות, מטא שטיפסה ב-2.74%, וחברת ארם הולדינגס שאיבדה 2.96%. השילוב בין בהירות פוליטית מחודשת בוושינגטון לבין עוצמה תאגידית וצמיחה מואצת בתחומי הליבה הטכנולוגיים הוכיח פעם נוספת כי עבור המשקיעים, סיום הספקות וחוסר הוודאות הוא הדלק החזק ביותר לראלי של סוף השנה.
