בורסת תל אביב צפויה לפתוח את יום המסחר של היום, יום חמישי, בעליות קלות, לאחר הירידות החדות שנרשמו ביום המסחר הראשון שלאחר הבחירות לכנסת ה-26. המשקיעים ימשיכו לעקוב אחר ספירת המעטפות הכפולות, שעשויה עוד לשנות את חלוקת המנדטים, ובמקביל יידרשו להתמודד עם רוח נגדית מוול סטריט, לאחר שהדוחות של אלפבית הובילו לירידות בחוזים העתידיים על מדד נאסד"ק 100. ברקע עומדים גם החלטת הריבית של הבנק המרכזי האירופי ונתוני הצמיחה והאינפלציה בארצות הברית, שיתפרסמו היום אחר הצהריים.

אתמול המסחר בבורסת תל אביב התנהל בירידות חדות, על רקע תוצאות הבחירות, שהצביעו על היעדר הכרעה בין הגושים ועוררו חשש מקיפאון פוליטי ממושך. מדד ת"א 35 ירד ב-1.81% ונעל ברמה של 4,130.36 נקודות, מדד ת"א 125 איבד 2.46% לרמה של 4,007.01 נקודות, ומדד ת"א 90 צנח ב-4.47% לרמה של 3,641.53 נקודות. מדד ת"א בנקים-5 ירד ב-4.85% לרמה של 8,472.09 נקודות, ומדד ת"א-ביטוח ושירותים פיננסיים איבד יותר מ-5%. המכירות התרכזו במניות הבנקים, ובהן דיסקונט, מזרחי טפחות, הפועלים ולאומי, ובמניות הביטוח, ובהן מגדל, כלל ביטוח, הראל והפניקס, הנחשבות לרגישות במיוחד לשינויים בפרמיית הסיכון של המשק. הירידות החדות ביותר נרשמו בענפי הנדל"ן והבנייה: מדד ת"א-נדל"ן צנח ב-6.3% לרמה של 1,344.33 נקודות, ומדד ת"א-בנייה איבד יותר מ-8%. מניות אפריקה ישראל מגורים, ישראל קנדה, אאורה, קבוצת אשטרום ופרשקובסקי ירדו ביותר מ-10% כל אחת. מנגד, מניות הטכנולוגיה והמניות הדואליות סיימו את היום בעליות, בתמיכת המגמה החיובית בוול סטריט והתחזקות הדולר. מניות נובה וטאואר עלו ביותר מ-5.5%, ומניות קמטק, פאלו אלטו נטוורקס ואורמת התחזקו ביותר מ-3%.

בשוק המט"ח נחלש השקל בחדות. שער הדולר עלה אתמול ביותר מ-2% לרמה של כ-3.12 שקלים, הרמה החלשה ביותר של השקל מזה כחצי שנה, לאחר שביום הבחירות נסחר הדולר סביב 3.02 שקלים. הבוקר נסחר הדולר סביב 3.11 שקלים. גם בשוק אגרות החוב הממשלתיות נרשם לחץ, והתשואה על אגרת החוב הממשלתית לעשר שנים עלתה אל מעל 4.1%. החולשה המקבילה במניות, בשקל ובאגרות החוב משקפת את העלייה בפרמיית הסיכון של ישראל על רקע אי-הוודאות הפוליטית, והיא מסבירה את הלחץ החריף על המגזרים החשופים ביותר לכלכלה המקומית.

לפי תוצאות ספירת הקולות הרגילים, לאחר ספירת כ-90% מהקולות, גוש הקואליציה בראשות ראש הממשלה בנימין נתניהו מחזיק ב-53 מנדטים, גוש השינוי בראשות גדי איזנקוט ב-48 מנדטים, והמפלגות הערביות ב-19 מנדטים, כך שאף אחד מהגושים אינו מגיע לרוב של 61 מנדטים. הליכוד היא המפלגה הגדולה ביותר עם 26 מנדטים, ואחריה מפלגת ישר! עם 21 מנדטים. ועדת הבחירות המרכזית החלה הלילה בספירת המעטפות הכפולות, ובהן קולות החיילים, שמספרן מוערך במאות אלפים, והספירה צפויה להימשך לאורך היום. גם לאחר סיומה, התוצאות ייחשבו כמעט סופיות עד להשלמת בדיקות נוספות בשבוע הבא. במישור הפוליטי, נתניהו הבהיר לשותפיו, איתמר בן גביר ובצלאל סמוטריץ', כי לא ינטוש אותם, ואילו הרשימה המשותפת הודיעה כי היא מוכנה לשיתוף פעולה פוליטי במטרה להפיל את ממשלת נתניהו. כל עוד תמונת המנדטים אינה משתנה, אי-הוודאות לגבי הרכב הממשלה הבאה צפויה להמשיך להכביד על המניות הרגישות לסיכון המקומי.

בוול סטריט ננעל המסחר אמש בעליות מתונות, ומדד S&P 500 רשם עלייה שלישית ברציפות ונעל ברמה של 7,743.98 נקודות, לאחר שהפדרל ריזרב הותיר את הריבית ללא שינוי. ההחלטה התקבלה ברוב של 10 מול 2, כאשר שני חברי ועדה הצביעו בעד העלאת ריבית. יו"ר הפד, קווין וורש, אמר כי ציפיות האינפלציה נותרו מעוגנות היטב, והתשואה על אגרות החוב של ממשלת ארצות הברית לעשר שנים ירדה אל מתחת לרמה של 5%. עם זאת, השוק ממשיך לתמחר הסתברות של כ-80% להעלאת ריבית בדצמבר. התמונה השתנתה לאחר נעילת המסחר, עם פרסום הדוחות של ענקיות הטכנולוגיה. מניית אלפבית צנחה במסחר המאוחר בכ-10%, לאחר שהכנסותיה ברבעון השלישי היו נמוכות מהתחזיות ולאחר שהציגה תזרים מזומנים חופשי שלילי על רקע ההיקף הגבוה של ההשקעות ההוניות. הדוחות הציתו מחדש את החשש מהעלויות הגבוהות של ההשקעות בבינה מלאכותית. מנגד, מניית מיקרוסופט עלתה במסחר המאוחר בכ-3%, לאחר שתוצאותיה עקפו את התחזיות בתמיכת הצמיחה בפעילות הענן Azure. בעקבות הדוחות נסחר הבוקר החוזה על נאסד"ק 100 בירידה של יותר מ-1%, החוזה על S&P 500 יורד בכ-0.5%, ואילו החוזה על דאו ג'ונס מגלה עמידות יחסית.

בשווקי אסיה נרשמת הבוקר מגמה מעורבת, בצל הלחץ על מניות הטכנולוגיה. מדד קוספי בסיאול יורד ביותר מ-2%, לאחר זינוק של כמעט 7% ביום המסחר הקודם, ומניית סמסונג אלקטרוניקס נחלשת ביותר מ-4%, למרות דוחות שיא. החברה דיווחה על רווח תפעולי רבעוני של כ-107.4 טריליון וון, גבוה כמעט פי תשעה מברבעון המקביל אשתקד, בזכות הביקוש לשבבי זיכרון עבור מגזר ה-AI, והודיעה על חלוקת דיבידנד במזומן בהיקף של כ-30 טריליון וון. מניית SK הייניקס נסחרת בעלייה קלה, לאחר זינוק של כ-11% אתמול. מדד הניקיי בטוקיו נסחר בעלייה קלה, מדד האנג סנג בהונג קונג נסחר ללא שינוי של ממש, ומדד שנגחאי המשולב יורד בכ-0.9%.

מחיר חבית נפט מסוג ברנט נסחר סביב 114 דולר, בירידה של כ-1%, לאחר דיווחים כי סגן נשיא ארצות הברית, ג'יי.די ואנס, שלח מכתב לבכיר הביטחוני האיראני מוחסן רזאי במטרה לחדש את שיחות השלום, ולאחר שמתווכים קטארים העבירו לטהרן טיוטת הצעה לסיום המלחמה. מנגד, המתיחות בחצי האי ערב נמשכת: החות'ים טענו כי פגעו בטיל בבית הזיקוק הגדול ביותר בערב הסעודית, טענה שלא אושרה על ידי השלטונות הסעודיים. ברקע ממשיכים גורמים אמריקאים להזהיר מפני חידוש אפשרי של הפעולה הצבאית נגד איראן לאחר בחירות האמצע בארצות הברית, שייערכו ב-3 בנובמבר, ולכן הסיכון הגיאופוליטי ממשיך ללוות את המסחר בתל אביב לצד הסיכון הפוליטי.

בזירת החברות, הבורסה לניירות ערך צפויה לפרסם היום את ההרכב החדש של המדדים, במסגרת העדכון החצי-שנתי שייכנס לתוקף בנעילת המסחר ב-5 בנובמבר. לפי ההערכות, מניות אל על ודוראל אנרגיה צפויות להיכנס לראשונה למדד ת"א 35, ואילו מניות דמרי, שופרסל וקנון צפויות לעבור למדד ת"א 90, והקרנות המחקות צפויות לבצע קניות ומכירות בהיקף של כ-10 מיליארד שקל ביום העדכון. בדיווחים לבורסה, לפידות קפיטל פרסמה את תוצאות הצעת הרכש המלאה ליחידות ההשתתפות של לפידות חלץ: מתוך כ-15.8 מיליון יחידות שהוצעו לרכישה, המהוות 22.57% מההון, ניתנו הודעות קיבול לגבי כ-6.26 מיליון יחידות, המהוות 8.92% מההון. מאחר שלא התקיים התנאי לביצוע מכירה כפויה, לפידות קפיטל תרכוש את מלוא היחידות שלגביהן ניתנו הודעות קיבול.

ביומן המאקרו של היום, בשעה 13:30 שעון ישראל יפורסם בארצות הברית האומדן הראשון של התמ"ג לרבעון השלישי, ובמקביל יתפרסמו מדד מחירי ההוצאה לצריכה פרטית (PCE) לחודש ספטמבר, שבו צפוי מדד הליבה לעלות ב-0.3% לעומת 0.2% בחודש הקודם, ונתוני התביעות השבועיות לדמי אבטלה. בשעה 15:15 שעון ישראל יפרסם הבנק המרכזי האירופי את החלטת הריבית שלו, והציפייה היא להותרת ריבית הפיקדון ברמה של 2.50%, לאחר ההעלאה בספטמבר, כשתשומת הלב תופנה לתשואות אגרות החוב של צרפת ולהשפעת מחירי האנרגיה על האינפלציה בגוש האירו. המסחר בוול סטריט ייפתח בשעה 15:30 שעון ישראל, ולאחר נעילתו תפרסם אמזון את דוחותיה לרבעון השלישי. מחר צפוי בנק יפן לפרסם את החלטת הריבית שלו, והציפייה היא להותרתה ללא שינוי.

לקראת פתיחת המסחר, הארביטראז' כולל הדולר חיובי ועומד על 0.19%, ו-FV חיובי של 0.08% במדד ת"א 35, נתונים המצביעים על פתיחה חיובית מתונה. עם זאת, הארביטראז' מבוסס על שערי הנעילה בניו יורק ואינו משקף את הירידה בחוזים העתידיים על נאסד"ק 100 בעקבות הדוחות של אלפבית, ולכן המניות הדואליות ומניות הטכנולוגיה, ובראשן נובה, טאואר וקמטק, עלולות להיתקל במימושים לאחר העליות של אתמול. מניות הבנקים, הביטוח, הנדל"ן והבנייה, שספגו את עיקר המכירות, עשויות לרשום ריבאונד טכני, אך כיוונן ייקבע בעיקר על פי התקדמות ספירת המעטפות הכפולות והצהרות ראשי הגושים. בהמשך היום ישפיעו על המסחר נתוני הצמיחה והאינפלציה בארצות הברית, החלטת הבנק המרכזי האירופי ופתיחת המסחר בוול סטריט, לצד ההתפתחויות בזירה האיראנית. בסביבה של אי-ודאות פוליטית וגיאופוליטית גבוהה, התנודתיות בבורסת תל אביב צפויה להישאר גבוהה גם היום.