וול סטריט סיימה את יום המסחר האחרון של אוקטובר בירידות חדות, כשמגזר הטכנולוגיה ספג את עיקר המכירות אחרי הדוחות של אינטל ואמזון. מדד הנאסד"ק הכללי ירד ב-2.9% ונעל ב-25,437 נקודות, הנאסד"ק 100 איבד 3.46% ל-28,384.85 נקודות, מדד ה-S&P 500 ירד ב-1.82% ל-7,579.97 נקודות והדאו ג'ונס נחלש ב-1.09% ל-51,771.14 נקודות. מדד הראסל 2000 של המניות הקטנות ירד ב-2.0%.

המסחר נפתח בירידות, אבל בהתחלה הן היו מתונות יחסית: בדקות הראשונות הנאסד"ק איבד 2.25%, ה-S&P 500 ירד ב-1.19% והדאו ג'ונס רק ב-0.36%, ומדד הראסל 2000 אף נפתח בעלייה של כ-1% לפני שעבר לירידה. במהלך היום המכירות התרחבו ממניות השבבים לשאר שוק הטכנולוגיה, ובשעות אחר הצהריים המדדים הגיעו לשפל היומי. בסביבות 14:45 שעון ניו יורק הנאסד"ק איבד 3.6% וה-S&P 500 ירד ב-2.4%. בשעה האחרונה נרשם תיקון חלקי, וה-S&P 500 נעל כ-50 נקודות מעל השפל היומי שלו ב-7,527 נקודות. מדד ה-VIX, שטיפס במהלך היום עד 23.9, סגר ב-19.60, עלייה של 13.95%.

אינטל הייתה במרכז היום. המניה צנחה ב-28.4% ל-65.88 דולר, יום המסחר הגרוע ביותר שלה מזה עשרות שנים, אף שתוצאות הרבעון השלישי עצמן עלו על התחזיות: ההכנסות צמחו ב-21% ל-16.51 מיליארד דולר, הרווח המתואם למניה הגיע ל-52 סנט לעומת 40 סנט שציפו האנליסטים, והכנסות מרכזי הנתונים וה-AI זינקו ב-78% ל-7.3 מיליארד דולר. את המניה הפילה התחזית: אינטל צופה ברבעון הרביעי הכנסות של 15 עד 16 מיליארד דולר, לעומת 17.1 מיליארד שציפו בשוק, ורווח מתואם של 25 סנט למניה לעומת 43 סנט. החברה הסבירה שההאטה בשוק המחשבים האישיים תימשך לפחות עד המחצית הראשונה של 2027, בין היתר בגלל הזינוק במחירי שבבי הזיכרון, וסמנכ"ל הכספים דייוויד זינסנר אמר שהחברה לא צופה תזרים מזומנים חופשי חיובי השנה. אינטל העריכה גם שהפיצוץ במפעל שלה בקריית גת, שבו נהרגו מוקדם יותר החודש שני עובדים, יגרע כ-600 מיליון דולר מההכנסות על פני שני רבעונים.

הנפילה של אינטל גררה איתה את כל מגזר השבבים. מדד השבבים של פילדלפיה, ה-SOX, ירד בכ-9.1%. AMD איבדה 11.7%, ארם 10.4%, מארוול 10.1% ואפלייד מטיריאלס 8.1%. סנדיסק צנחה ב-15.7% אף שהציגה תוצאות טובות מהצפוי, על רקע חשש שמחירי הזיכרון קרובים לשיא, ומיקרון ירדה ב-5.3%. אנבידיה איבדה 5.3% וברודקום 6.1%. גם יצרניות המחשבים נפגעו מהאזהרה של אינטל על שוק ה-PC: דל ירדה ב-10.8% ו-HP ב-9.6%.

אמזון עברה יום תנודתי. לפני הפתיחה המניה צנחה בכ-7%, אחרי שהרווח למניה ברבעון, 1.89 דולר, החטיא את הציפיות ל-1.96 דולר, והחברה הציגה תזרים מזומנים חופשי שלילי של 42.4 מיליארד דולר ב-12 החודשים האחרונים בגלל ההשקעות ב-AI. ההשקעות ההוניות ברבעון הגיעו לכ-77 מיליארד דולר, לעומת 35 מיליארד לפני שנה, ואמזון הותירה על כנה את תוכנית ההשקעות של 220 מיליארד דולר ב-2026. במהלך היום המשקיעים התמקדו גם בצמיחה של 39% ב-AWS, הקצב המהיר ביותר מזה חמש שנים, והמניה צמצמה את הירידה ל-1.5%. אלפבית, שרשמה ביום חמישי את הנפילה החדה ביותר שלה מזה למעלה מ-20 שנה, איבדה עוד 1.3%. מטא ירדה ב-1.5%, אחרי שדיווחה על תזרים מזומנים חופשי שלילי לראשונה מזה למעלה מעשור והודיעה על גיוס הון גדול למימון ההשקעות ב-AI. מיקרוסופט ירדה ב-1.6%, אף שהציגה צמיחה נאה ב-Azure, והשלימה הנפקת אג"ח בהיקף של 25 מיליארד דולר. אפל איבדה 1.3%, טסלה 1.0% ונטפליקס 0.4%. פלנטיר ירדה ב-6.3% וספייס אקס ב-6.0%, ושוויה של ספייס אקס ירד אל מתחת ל-2 טריליון דולר, יותר מ-400 מיליארד דולר פחות מהשיא שקבעה ב-6 באוקטובר.

מחוץ לטכנולוגיה, גם עונת הדוחות הניבה כמה נפילות חדות. רדיט צנחה ב-28.9% אחרי שהזהירה מירידה דו-ספרתית במספר המבקרים היומיים ברבעון הרביעי והודיעה שתחייב משתמשים לפתוח חשבון, טוויליו איבדה 14.9% על רקע תחזית צמיחה איטית יותר, ורובלוקס ירדה ב-17.7% אחרי תחזית חלשה להזמנות. בצד העולה בלטה רג'נרון, שזינקה ב-13.3% אחרי צמיחה של 36% בהכנסות, ומונדליז עלתה ב-3.8%. אקסון מוביל וצ'בירון עלו ב-2.2% וב-1.5% בהתאמה, אחרי רווחים שעלו על התחזיות בזכות מרווחי הזיקוק. הכסף שיצא מהטכנולוגיה מצא את דרכו גם למניות הצריכה הבסיסית: וולמארט עלתה ב-1.9%, קוסטקו ב-2.2% וקוקה קולה ב-1.4%, כך שאנרגיה וצריכה בסיסית היו מהמגזרים הבודדים שסיימו את היום בעלייה.

המניות הישראליות הדואליות לא נחסכו. טאואר, שתפרסם את הדוחות שלה ביום שני, צנחה ב-11.8%, קמטק איבדה 10.2% ונובה 7.7%. מובילאיי ירדה ב-6.9%, פייבר ב-7.2% ורדוור ב-5.6%. אלביט מערכות נחלשה ב-3.7% וצ'ק פוינט ב-2.2%. מנגד, טבע עלתה ב-0.9% ומאנדיי ב-0.9%, וויקס ירדה ב-1%. נייס ואיי.סי.אל נסחרו כמעט ללא שינוי. בתל אביב, שנסחרה היום עד הצהריים, טאואר כבר איבדה 7.6% וקמטק 8.2%, כך שהירידות בניו יורק מגיעות על גבי ירידות חדות גם במסחר המקומי.

בזירת המאקרו, מדד עלות העבודה עלה ברבעון השלישי ב-0.8%, בהתאם לציפיות, וקצב העלייה השנתי בשכר היה האיטי ביותר מאז 2021, כשהשכר הריאלי, אחרי ניכוי האינפלציה, עדיין נשחק. מנגד, שני נשיאי בנקים פדרליים אזוריים השמיעו עמדות ניציות. נשיא הפדרל ריזרב של סנט לואיס, אלברטו מוסאלם, אמר שהאינפלציה גבוהה מדי ורחבה מדי ושהפד צריך לפעול בקרוב, ונשיא הפד של ריצ'מונד, טום ברקין, אמר שהריבית צריכה לעלות עוד. הדברים נאמרו ימים ספורים אחרי שהפד הותיר את הריבית ללא שינוי בהחלטה שלא התקבלה פה אחד. ברקע עומדות גם בחירות האמצע בארצות הברית, שייערכו ביום שלישי.

התשואה על האג"ח האמריקאית ל-10 שנים ירדה ל-4.90%, מ-4.98%, כשהכסף שיצא ממניות הטכנולוגיה עבר לאג"ח. הברנט ירד ב-0.98% ל-112.32 דולר לחבית, אחרי יום של תנודות על רקע המלחמה עם איראן: איראן דיווחה על מכליות שעלו על מוקשים במצר הורמוז. הנשיא טראמפ אמר שהמלחמה "תסתיים בקרוב", ובמקביל פורסמו דיווחים על אפשרות שארצות הברית תחדש את התקיפות באיראן. מדד הדולר נסחר כמעט ללא שינוי, סביב 101.9 נקודות. הזהב ירד בכ-3.6% לסביבות 3,890 דולר לאונקיה, וסיים שבוע שני ברציפות של ירידות, אחרי שבשבוע הקודם רשם את הירידה השבועית החדה ביותר שלו מזה יותר מארבעה חודשים. הביטקוין ירד ב-2.26% ל-77,076 דולר, ומניות הקריפטו נפגעו בעקבות הפריצה לבורסת ביננס, שבה נגנבו נכסים בהיקף של כ-6.3 מיליארד דולר. ביננס הודיעה שכ-3 מיליארד דולר מהם הוקפאו, שהיא תכסה את כל ההפסדים ושהמשיכות יחודשו עד יום ראשון. קוינבייס צנחה ב-14.1%.

השבוע נפתח דווקא באופטימיות, כשהגשת התשקיף של אנתרופיק להנפקה בארצות הברית תמכה במניות הטכנולוגיה, אבל עונת הדוחות של ענקיות הטכנולוגיה הפכה את המגמה. ביום חמישי הנאסד"ק ירד ב-1.4%, אחרי שאלפבית צנחה בכ-12% ומארוול בכ-13%, והיום הצטרפו אליהן אינטל ואמזון. המשותף לרוב הדוחות היה השאלה כמה מזומנים בולעות ההשקעות ב-AI, ומתי הן יתחילו להחזיר את עצמן. בשבוע כולו הנאסד"ק ירד ב-2.0%, ה-S&P 500 ב-0.6% והדאו ג'ונס ב-0.9%. אוקטובר הסתיים בירידה של 5.3% בנאסד"ק, החודש החלש ביותר שלו מאז מרץ 2025, ובירידה של 0.9% ב-S&P 500, ואילו הדאו ג'ונס סיים את החודש בעלייה של 1.7%.