בורסת תל אביב צפויה לפתוח את יום המסחר באווירה מעורבת, תוך ניסיון למצוא כיוון ברור לנוכח זרם החדשות העולמי והמקומי. הבוקר, ה-FV עומד על מינוס 0.36%, ופער הארביטראז' המשוקלל של המניות הדואליות מצביע על מינוס 0.1%. נתונים אלו מרמזים על פתיחה מהוססת, לאחר שאתמול המדדים בישראל סגרו במגמה חיובית. ביום המסחר הקודם, מדד תא-35 התנהל כל היום בדשדוש עמוק, אך הצליח לסיים בטריטוריה הירוקה עם עלייה של 0.22%. מדד הבנקים בלט לחיוב עם סגירה של פלוס 0.59%. גם מדדי הבנייה והנדל"ן הושפעו לטובה מהחלטת בנק ישראל להוריד את הריבית המקומית לרמה של 3.25%, ורשמו עליות חדות של 5.3% ו-3.3% בהתאמה, ומדד תא-90 רשם זינוק של 2.6%. מנגד, מדד תא ביטוח העיב מעט על האווירה עם ירידה של 0.8%. בזירת המטבע המקומי, שער הדולר מול השקל ממשיך להפגין עוצמה ונסחר כעת סביב 3.036 שקלים.

הרקע למסחר היום מושפע משמעותית מההתפתחויות הגיאופוליטיות והביטחוניות במזרח התיכון, אשר מעיבות על השווקים הגלובליים [cite: 1.2.1]. הלילה נרשמה הסלמה מחודשת בין ארצות הברית לאיראן, שכללה חילופי מהלומות במרחב מצר הורמוז, כאשר צבא ארצות הברית תקף יעדים איראניים בתגובה לפעולות נגד ספינות באזור [cite: 1.2.1]. החדשות הללו דחפו את מחירי האנרגיה כלפי מעלה, וכרגע מחיר חבית נפט מסוג ברנט עומד על 95.5 דולר, ומחיר חבית מסוג WTI נסחר סביב 91 דולר [cite: 1.2.1]. החשש מפני שיבושים באספקת האנרגיה העולמית מעורר דאגה מחודשת לגבי האינפלציה, דבר שניכר גם בעליית תשואות איגרות החוב הממשלתיות ברחבי העולם [cite: 1.2.1]. השלכות אלו מורגשות היטב בבורסות אסיה, שם המדדים המרכזיים נסחרים במגמה שלילית מובהקת, כאשר מדד הניקיי היפני צולל ב-2.6% ומדד הקוספי נופל ביותר מ-3%.

בוול סטריט, החוזים העתידיים מצביעים על יציבות, לאחר שיום המסחר הראשון של חודש ספטמבר ננעל בירידות שערים [cite: 1.2.1]. מדד הדאו ג'ונס איבד 0.8%, ה-S&P 500 השיל 0.6% מערכו, ומדד הנאסד"ק נסוג ב-0.9% [cite: 1.2.1]. הלחץ על מניות הטכנולוגיה הגיע בעיקר מכיוון שוק האג"ח, אך המסחר המאוחר סיפק נקודת אור מפתיעה כאשר חברת דל טכנולוגיות פרסמה תוצאות שיא והעלתה משמעותית את תחזיותיה השנתיות בזכות הביקוש הגואה לשרתי בינה מלאכותית [cite: 1.2.1]. התפתחות זו עשויה לתמוך במניות השבבים והטכנולוגיה הדואליות הנסחרות בתל אביב. המניות המקומיות חוזרות ללא פערים גדולים במיוחד, כאשר קמטק פותחת עם פער חיובי של 1.4% וטאואר עם פער חיובי של 1%, בעוד טבע ואלביט מערכות חוזרות עם פערים שליליים קלים.

לקראת יום המסחר הנוכחי, המשקיעים המקומיים יצטרכו לשקלל מספר רב של גורמים מנוגדים. מצד אחד, הורדת הריבית ממשיכה לספק רוח גבית לסקטורים מקומיים, מגמה שהחלה להתהוות עוד בהתנהלות המדדים בישראל בשישי האחרון, כאשר הציפיות להקלה מוניטרית שיפרו את הסנטימנט הכללי. מה שהשפיע על המסחר בישראל בשישי היה התמחור המוקדם של צעדי בנק ישראל והציפייה לריכוך בתנאי האשראי. מנגד, מה שיכול להשפיע על המסחר בישראל היום בצורה מכרעת הוא הלחץ החיצוני: ההסלמה הביטחונית במפרץ, החולשה הכללית בשוקי אסיה, והתחזקות החשש מאינפלציה דביקה בעולם [cite: 1.2.1]. במישור המאקרו-כלכלי, תשומת הלב מופנית לנתוני התעסוקה והמשרות הפנויות בארצות הברית שיפורסמו בהמשך, המשחקים תפקיד מרכזי בקביעת תוואי הריבית של הפדרל ריזרב [cite: 1.2.1]. שילוב הכוחות בין הארביטראז', ה-FV, מחירי הנפט והחוזים מוול סטריט, צפוי להכתיב פתיחת מסחר מאוזנת וזהירה, שבה השוק ינסה לגשר בין הכלכלה המקומית המשתפרת למשקולות הגלובליות והגיאופוליטיות.