בורסת תל אביב צפויה לפתוח את יום המסחר באווירה מתוחה וזהירה, תוך השפעה משולבת של נתוני הפתיחה, המגמה העולמית וההתפתחויות הביטחוניות. ביום שישי האחרון, המדדים בישראל סגרו בעליות שערים, זאת לאחר שבחצי הראשון של היום כל המדדים נסחרו בירידות מובהקות. מדד תא-35 נסחר בטריטוריה השלילית עד הדקות האחרונות ממש לפני הנעילה, ולבסוף סגר בעלייה קלה של 0.04%. מדד תא בנקים הפגין התנהגות דומה, כאשר נסחר בירידות בחצי הראשון של היום אך התאושש וסגר בעלייה חדה של 1.87%. מדד תא ביטוח צפוי גם הוא לרכז עניין היום על רקע פרסום הדוחות הכספיים של חברת כלל ביטוח. לקראת פתיחת המסחר הבוקר, פער הארביטראז' של מניות ישראל עומד על מינוס 0.34%, וה-FV עומד על מינוס 0.49%, נתונים המצביעים על לחץ שלילי בפתיחה. מניות הטכנולוגיה הדואליות צפויות להעיב על המדדים, כאשר קמטק חוזרת בפער שלילי של כ-3% וטאואר עם פער שלילי של 2%, למרות שמניית אלביט מערכות, שחוזרת בפער חיובי של 2.5%, צפויה לאזן מעט את התמונה. מלבד כלל ביטוח, המשקיעים המקומיים יעקבו היום אחר דוחות של קבוצת עזריאלי ומנועי בית שמש, בעוד שמעבר לים תדווח חברת צים.

הלחץ על סקטור הטכנולוגיה נותן את אותותיו בבורסות אסיה, שרושמות הבוקר ירידות שערים חדות בהמשך למגמה מוול סטריט. מדד הקוספי בדרום קוריאה צולל ב-5.4%, בהובלת ענקיות השבבים סמסונג ו-SK Hynix שמאבדות למעלה מ-7% מערכן. ביפן, מדד הניקיי משיל 2.6% על רקע נפילות במניות השבבים המקומיות, כאשר מניית סופטבנק צונחת ב-8%. מגמה זו מגיעה לאחר שאתמול בוול סטריט נרשמו ירידות שערים במדדים המובילים. מדד הנאסד"ק איבד 1.3%, מדד S&P 500 נחלש ב-0.7%, ומדד הדאו ג'ונס ירד ב-0.2%. הירידות הובלו על ידי מימושים כבדים במניות השבבים, כאשר מניית אינטל נפלה ב-6.6% ואנבידיה ירדה ב-2.3%. מניית מטא איבדה 4.5% במקביל לפתיחת משפט נגדה מטעם עשרים ותשע מדינות בארצות הברית. תופעה מרתקת שמתרחשת כעת בשוק האמריקאי היא פוזיציית השורט הגדולה בהיסטוריה נגד הנאסד"ק, המוערכת במיליארדי דולרים, בעוד שבכירי חברות הטכנולוגיה רוכשים את מניות חברותיהם בקצב הגבוה ביותר מזה חמש עשרה שנה. פער זה בין הציפיות של המוסדיים לאמון של מנהלי החברות עשוי להוביל לתנודתיות חריפה. החוזים העתידיים בניו יורק מצביעים הבוקר על יציבות.

בזירה המקומית, ההתפתחויות הפוליטיות והביטחוניות במזרח התיכון ממשיכות להוות גורם מכריע על סנטימנט המשקיעים. ישראל קיבלה אחריות לתקיפה בסוריה, מהלך שנועד לאותת לטורקיה שלא תוכל להציב אמצעי לחימה בגבולות סוריה וליהנות מעליונות אווירית. אירוע זה עורר חשש בקרב האמריקאים מפני פתיחת חזית נוספת מול הטורקים. במקביל, משרד החוץ של איחוד האמירויות הודיע על הפסקת כל הפעילויות הפיננסיות וסחר החליפין עם איראן לנוכח ההסלמה האזורית. בזירת המאקרו והמט"ח המקומית, נרשמת רגיעה לאחר סערת הימים האחרונים. הדולר נסחר כעת סביב שער של 2.99 שקלים, והאירו נסחר סביב 3.46 שקלים. נגיד בנק ישראל, פרופסור אמיר ירון, הבהיר בראיון כי הפחתת ריבית בישיבה הקרובה בראשון לספטמבר אינה מובטחת. לדבריו, אף על פי שהאינפלציה ירדה לאחרונה, היא צפויה לחזור לסביבת היעד של 2%, והממשלה הבאה תעמוד בפני אתגר כלכלי מורכב של צמצום יחס החוב במקביל להגדלת הוצאות הביטחון.

ברמה העולמית, שוק איגרות החוב ממשיך לרכז תשומת לב רבה ומכתיב חלק ניכר מהתנהגות שוקי המניות. תשואת אגרות החוב הממשלתיות בארצות הברית ל-30 שנה נגעה בשיא של עשרים וארבע שנים ועמדה על 5.33%, בעוד התשואות ל-10 שנים נותרו גם הן ברמות גבוהות, מה שמקטין את האטרקטיביות של נכסי סיכון. בגזרת הסחורות, המתיחות הגיאופוליטית ממשיכה לספק תמיכה למחירי האנרגיה. חבית נפט מסוג ברנט נסחרת סביב 91.7 דולר, ונפט מסוג WTI נסחר סביב 85.7 דולר. הזהב מתייצב סביב רמה של 4,340 דולר לאונקיה. בזירת הסחר העולמי, ממשל טראמפ הסכים לדחות בשלושה ימים את הטלת המכסים בשיעור 50% על קנדה, כדי לאפשר את המשך המשא ומתן בין המדינות. עיני המשקיעים נשואות היום לאירוע המאקרו המרכזי בארצות הברית, פרסום פרוטוקול ישיבת הפדרל ריזרב שיתקיים הערב. הפרוטוקול צפוי לשפוך אור על המחלוקות בתוך הבנק המרכזי ולספק רמזים על תוואי הריבית העתידי, נתון שעשוי להקרין באופן ישיר על כיוון השווקים בטווח הקצר ולהשפיע גם על המסחר המקומי בהמשך השבוע.