יום המסחר בבורסה לניירות ערך בתל אביב צפוי להפתח הבוקר תחת השפעה של מגמות סותרות ומתח גיאופוליטי גובר במזרח התיכון. בעוד שיום המסחר אתמול נחתם בעליות שערים חדות, כאשר מדד ת"א-35 עלה ב-1.3% ומדד ת"א-90 הוסיף כ-1%, הסנטימנט העולמי בשעות הבוקר המוקדמות נוטה לכיוון שלילי. בולטת במיוחד מניית טבע, שזינקה אתמול בכ-10% והפכה לחברה בעלת שווי השוק הגבוה ביותר בבורסה המקומית (כ-119 מיליארד שקל), לאחר שפרסמה דוחות כספיים חזקים והודיעה על רכישת חברת "אמלקס ביוסיינס". העוצמה של טבע, יחד עם פער ארביטראז' חיובי קל של 0.15% במניות הדואליות, עשויים לספק תמיכה מסוימת בשלב הפתיחה, אך המוקד המרכזי של המשקיעים הבוקר נדד אל עבר שוק האנרגיה והזירה הביטחונית.
האירוע הדרמטי ביותר שהתרחש בין השעות 1:00 לעכשיו הוא הזינוק החד במחירי הנפט, כאשר מחיר חבית ברנט ממריא ביותר מ-6% ונסחר סביב 126.10 דולר – הרמה הגבוהה ביותר מזה ארבע שנים. הזינוק נובע מדיווחים ב-Axios ובמקורות נוספים, לפיהם פיקוד המרכז של ארה"ב (CENTCOM) צפוי להציג לנשיא דונלד טראמפ תוכניות לפעולה צבאית אקטיבית נגד איראן. במקביל, טראמפ דחה את הצעתה של טהראן לפתוח מחדש את מצר הורמוז, מה שמאותת על המשך המצור הימי. התפתחויות אלו מעיבות על הבורסות באסיה, שם נרשמות ירידות שערים משמעותיות: בורסת טוקיו ובורסת הונג קונג מאבדות כ-1.6% כל אחת, והבורסה בסיאול יורדת ב-1.1%. גם החוזים העתידיים על מדדי וול סטריט נסחרים בשעה זו בירידה ממוצעת של כ-0.45%, מה שמעיד על חשש גלובלי מהסלמה צבאית רחבה.
בשוק המט"ח המקומי, הדולר מגיב למתיחות הביטחונית בזינוק של 0.81% ונסחר סביב 3.0038 שקלים. החזרה של המטבע האמריקאי אל מעל לרף הפסיכולוגי של שלושה שקלים משקפת את העלייה המיידית בפרמיית הסיכון של ישראל בצל הדיווחים על עימות אפשרי מול איראן. בזירה המוניטרית, הפדרל ריזרב הותיר אמש את הריבית בארה"ב ללא שינוי, בהחלטה האחרונה תחת הנהגתו של ג'רום פאוול. פאוול סיפק דרמה משלו כשהבהיר כי יישאר במועצת הנגידים עד 2028 כדי להגן על עצמאות המוסד מפני לחצים פוליטיים, מהלך שעלול ליצור חיכוך עם היו"ר הבא המיועד, קווין וורש. תשואות האג"ח הממשלתיות בארה"ב עלו מעט בעקבות ההחלטה והתנגדות של כמה בכירים בפד להמשך הניסוח היוני, מה שמוסיף לחץ על שוקי המניות.
למרות הנעילה המעורבת בוול סטריט אמש, סקטור הטכנולוגיה ממשיך לרכז עניין רב. מניית אינטל רשמה זינוק של 10% בצל דיווחים לפיהם אלפאבית תשתמש בטכנולוגיית הקישוריות שלה (EMIB) עבור שבבי ה-TPU מהדור הבא. הערב צפוי "מגה-אירוע" בוול סטריט עם פרסום דוחותיהן של ענקיות הטכנולוגיה אלפאבית, מטא, אמזון ומיקרוסופט. התוצאות של חברות אלו יכתיבו במידה רבה את המשך המומנטום בסקטור ה-AI, שיש לו השפעה ישירה על המניות הדואליות הכבדות הנסחרות בתל אביב. בבורסה המקומית, מדדי האנרגיה והנפט עשויים להמשיך את המומנטום החיובי מאתמול בעקבות הזינוק במחירי הגלם, בעוד שמניות הבנקים והביטוח יבחנו אל מול עליית תשואות האג"ח והתחזקות הדולר.
הצפי ליום המסחר הנוכחי בתל אביב הוא לפתיחה חיובית מתונה, תוך ניסיון להמשיך את המומנטום החזק מאתמול וביסוס על פער הארביטראז'. עם זאת, המשך היום צפוי להיות תנודתי במיוחד ומושפע מאוד מהכותרות הביטחוניות. סטיית התקן באופציות עשויה לרדת מעט בשל האפקט החיובי של יום המסחר הקודם, אך היא תישאר רגישה מאוד לכל עדכון בנוגע לתוכניות המבצעיות של ארה"ב מול איראן. במידה ולא תגיע ידיעה ביטחונית שלילית נוספת או החרפה משמעותית בירידות בחוזים על וול סטריט, השוק המקומי עשוי לשמור על חיוביות יחסית, אך המשקיעים יישארו דרוכים מאוד לקראת הנעילה הגלובלית ופרסום דוחות הענק הלילה.
