יום המסחר האחרון לשבוע זה נחתם בוול סטריט במגמה חיובית עוצמתית, כאשר המדדים המובילים הגיעו לרמות שיא היסטוריות: מדד הדאו ג'ונס זינק ב-1.79% ונסגר ברמה של 49,447 נקודות, בעוד מדד ה-S&P 500 עלה ב-1.21% לרמה של 7,126 נקודות. מדד הנאסד"ק הוסיף לערכו 1.52% וחתם ב-24,468 נקודות, ובכך השלים רצף חסר תקדים של שלושה-עשר ימי עליות רצופים, הרצף הארוך ביותר שנרשם במדד זה מזה למעלה מעשור. האופטימיות בשווקים נבעה בעיקרה מהפחתה ניכרת במתיחות הגיאופוליטית, אשר תורגמה באופן מיידי לירידה בפרמיית הסיכון ובמחירי הסחורות.
הגורם המרכזי שדחף את השווקים מעלה היה ההודעה על פתיחתו המחודשת של מצר הורמוז למעבר כלי שיט מסחריים. נתיב שיט זה, המהווה ציר אספקה קריטי עבור כחמישית מצריכת הנפט והגז העולמית, היה סגור למעשה מאז סוף חודש פברואר עקב העימות הצבאי. פתיחתו, שהתאפשרה תחת תנאי הפסקת האש בין ישראל ללבנון, הביאה להקלה מיידית בחששות מפני שיבושים באספקת האנרגיה הגלובלית. כתוצאה מכך, מחירי הנפט מסוג ברנט צנחו ב-8.6% לרמה של 90.84 דולר לחבית. הירידה החדה במחירי הדלקים נתפסת כגורם מפתח לבלימת לחצים אינפלציוניים, מה שהוביל את המשקיעים להעריך מחדש את מדיניות הריבית של הבנק המרכזי, עם עלייה בסבירות להורדת ריבית לקראת סוף השנה.
במקביל להתפתחויות בנתיבי השיט, פורסמו דיווחים על התקדמות במשא ומתן הדיפלומטי בין הממשל האמריקאי לבין טהראן. הצדדים דנים בתוכנית מקיפה לסיום הסכסוך, הכוללת השעיה של תוכנית הגרעין האיראנית בתמורה להקלות בסנקציות כלכליות. הנשיא האמריקאי הביע שביעות רצון מההתקדמות וציין כי הסכם קבוע עשוי להיחתם כבר בימים הקרובים. הירידה בסיכונים הגיאופוליטיים השתקפה בנפילה של מדד התנודתיות, ה-VIX, שנסגר ברמה של 17.79 נקודות. גם בשוק האג"ח נרשמה רגיעה, כאשר תשואת איגרת החוב הממשלתית ל-10 שנים ירדה ב-1.53% לרמה של 4.245%, נתון המעיד על ירידה בציפיות האינפלציוניות של השוק.
בגזרת המניות האינדיבידואליות, חברת Strategy Inc בלטה עם זינוק של 10.48% למחיר של 164.61 דולר. העלייה החדה מיוחסת להתחזקות המשמעותית בערכו של הביטקוין, שנסחר סביב רמות של 77,000 דולר לאחר שפרץ את טווח המסחר הדשדש שבו שהה בשבועות האחרונים. המעבר של משקיעים למצב של חיפוש סיכון היטיב עם חברות המחזיקות בעתודות גדולות של מטבעות דיגיטליים במאזניהן. האווירה החיובית בשוק הקריפטו השתלבה במגמה הכללית של חזרה לנכסי צמיחה וטכנולוגיה, תוך ניצול הירידה בחששות מפני הסלמה צבאית נוספת.
מנגד, מניית נטפליקס רשמה ירידה חדה של 10.26% ונסגרה במחיר של 96.69 דולר. למרות שהחברה דיווחה על תוצאות כספיות לרבעון הראשון שעקפו את תחזיות האנליסטים, המשקיעים התמקדו בתחזית ההכנסות לרבעון השני שהייתה נמוכה מהצפוי. בנוסף, החברה הודיעה כי אחד ממייסדיה, המשמש כיושב ראש הדירקטוריון, יפרוש מתפקידו עם סיום כהונתו ביוני הקרוב. החשש מהאטה בקצב הצמיחה ומהעלייה בעלויות התוכן במחצית הראשונה של השנה העיב על ביצועי המניה, למרות הגאות הכללית במגזר הטכנולוגיה.
הנתונים הכלכליים שפורסמו במהלך היום הצביעו על חוסנו של המשק האמריקאי. מספר הבקשות החדשות לדמי אבטלה ירד ל-207 אלף, נתון המעיד על שוק עבודה יציב למרות הטלטלות הגלובליות. עם זאת, הייצור התעשייתי רשם האטה קלה של 0.5% בחודש מרץ, נתון שהיה נמוך מהערכות המוקדמות. שילוב זה של נתונים מרמז על כלכלה שעדיין צומחת אך מתמודדת עם השפעות השיבושים בשרשראות האספקה מהחודשים האחרונים. מנהלי השקעות בבנקים הגדולים ציינו כי הכלכלה האמריקאית הוכיחה עמידות מרשימה אל מול זעזועי האנרגיה, מה שמעניק גיבוי להמשך העליות בשוק המניות.
מגזר הטכנולוגיה המשיך להוביל את העליות, כאשר חברות השבבים והתוכנה נהנו מהתחדשות האמון בביקוש למוצרי בינה מלאכותית. העליות לא הצטמצמו רק לחברות הענק, אלא התפשטו גם למדדי המניות הקטנות והבינוניות, כאשר מדד הראסל 2000 הגיע אף הוא לרמות שיא. תחושת הבהילות בקרב המשקיעים שלא להחמיץ את גל העליות הנוכחי תרמה לנפחי מסחר ערים, למרות הירידה המסוימת במחירי המניות של מגזר האנרגיה שנסחרו במתאם עם מחירי הנפט.
יום המסחר הזה מסכם תקופה יוצאת דופן שבה מחק השוק את כל ההפסדים שנרשמו מאז פרוץ הסכסוך בסוף חודש פברואר. המהירות שבה חזר מדד ה-S&P 500 לשיאים היסטוריים מדגישה את הנזילות הגבוהה בשוק ואת הציפיות החיוביות לגבי סיום העימות הצבאי. בעוד שמחירי הנפט נותרו גבוהים יחסית לרמות שלפני המלחמה, המגמה המסתמנת של פתיחת נתיבי המסחר מספקת בסיס איתן להמשך הצמיחה הכלכלית. תשומת הלב של המשקיעים תופנה כעת למפגשים הדיפלומטיים הצפויים בסוף השבוע, אשר עשויים לעגן את הפסקת האש הזמנית לכדי הסכם יציב וארוך טווח.
