יום המסחר בבורסה לניירות ערך בתל אביב צפוי להיפתח הבוקר ברוח אופטימית חזקה, המשלבת נתוני מאקרו מקומיים מפתיעים לטובה עם שבירת שיאים היסטוריים בכל רחבי הגלובוס. המגמה החיובית בשווקים העולמיים הגיעה אמש לשיאה בוול סטריט, שם מדד ה-S&P 500 חצה לראשונה את הרף הפסיכולוגי של 7,000 הנקודות וננעל בשיא חדש, בעוד הנאסד"ק השלים יום 11 ברציפות של עליות – הרצף הארוך ביותר שנרשם מזה חמש שנים. העוצמה המפתיעה של שוק המניות האמריקאי, שתודלקה על ידי סקטור הטכנולוגיה והציפיות לסיום המלחמה במזרח התיכון, מקבלת הבוקר חיזוק משמעותי גם מהזירה האסיאתית. מדדי המניות בטוקיו ובסיאול נסחרים ברמות שיא של כל הזמנים, כאשר מדד הניקיי מזנק ביותר מ-2% וחוצה את רף ה-59.5 אלף נקודות. האופטימיות באסיה נשענת לא רק על המגמה בוול סטריט אלא גם על נתוני צמיחה מפתיעים בסין, המצביעים על התאוששות במגזר היצרני והטכנולוגי חרף הטלטלות בשוק האנרגיה והמתיחות הגאופוליטית.
ההתפתחות הדרמטית ביותר עבור המשקיע הישראלי התרחשה אמש לאחר סיום המסחר בתל אביב, עם פרסום מדד המחירים לצרכן לחודש מרץ. למרות מצב המלחמה המורכב מול איראן ולבנון, שגרר באופן טבעי חששות לשיבושים בשרשראות האספקה ולהתפרצות אינפלציונית, הנתונים הרשמיים הצביעו על התמתנות מפתיעה. האינפלציה השנתית בישראל ירדה לרמה של 1.9%, נתון הנמצא בתוך טווח היעד של בנק ישראל ומתחת לתחזיות המוקדמות של הכלכלנים. ירידה זו במפלס האינפלציה, שנתמכה בין היתר בירידת מחירי הדיור השנתית, מעניקה מרחב תמרון משמעותי לקובעי המדיניות המוניטרית ומפחיתה את הלחץ על הריבית במשק. נתוני המאקרו החיוביים הללו הם המנוע המרכזי שצפוי להוביל את העליות בפתיחת המסחר היום, כאשר השוק מעכל את העובדה שהמשק הישראלי מפגין חוסן מרשים גם תחת אש.
במקביל לנתוני האינפלציה, שוק המט"ח המקומי רשם אירוע היסטורי כאשר השקל התחזק בשיעור חד ונסחר מתחת לרף של שלושה שקלים לדולר לראשונה מאז שנת 1995. התחזקות המטבע המקומי משקפת ירידה משמעותית בפרמיית הסיכון של ישראל, ככל הנראה בשל הדיווחים המתרבים על התקדמות במגעים המדיניים בין ארצות הברית לאיראן. בבלומברג דווח במהלך הלילה כי שני הצדדים שוקלים בחיוב את הארכת הפסקת האש לשבועיים נוספים, מהלך שנתפס בשווקים כצעד בונה אמון לקראת הסכם קבוע. התחזקות השקל מהווה גורם ממתן אינפלציה נוסף, שכן היא מוזילה את עלויות היבוא, ויוצרת קשר ישיר בין יציבות המטבע ליציבות המחירים במשק.
הצפי ליום המסחר הנוכחי הוא חיובי במובהק, כאשר המדדים המובילים צפויים לפתוח בעליות וייתכן שאף יקבעו שיאים חדשים. עם זאת, הערכות הסוחרים מצביעות על כך שהמדד לא יפתח בשיא היומי שלו, אלא ימשיך במגמת טיפוס הדרגתית במהלך שעות המסחר הראשונות ככל שגופים מוסדיים יתאימו את פוזיציות ההשקעה שלהם לנתוני המאקרו החדשים. החוזים העתידיים בוול סטריט, שעולים כעת בכ-0.2%, יחד עם פער ארביטראז' חיובי של 0.22% במניות הדואליות, מספקים רוח גבית נוספת. הנפט מסוג ברנט נסחר הבוקר ביציבות יחסית סביב 95 דולר לחבית, רמה שאינה מאיימת כרגע על היציבות שהושגה, בעוד הביטקוין ממשיך להפגין עוצמה ונסחר סביב 74.9 אלף דולר.
המשך המגמה החיובית לאורך היום יהיה תלוי במידה רבה בשמירה על היציבות הביטחונית ובהיעדר הפתעות לרעה מהזירה הדיפלומטית. כל עוד לא תירשם תנועה חריגה בחוזים על וול סטריט לקראת פתיחת המסחר בארצות הברית או שתפורסם ידיעה ביטחונית שלילית, השילוב של אינפלציה נמוכה, שקל חזק ושיאי כל הזמנים בשווקים הגלובליים מייצר קרקע פורייה ליום ירוק בבורסה לניירות ערך בתל אביב. המשקיעים צפויים להתמקד במניות הביטוח והפיננסים שסבלו לאחרונה מחולשה יחסית, וכן במניות הטכנולוגיה המקומיות שינסו לסגור את פערי הארביטראז' מול המגמה החזקה בנאסד"ק. בצל הדריכות והאופטימיות, השוק הישראלי מנסה להוכיח פעם נוספת כי הוא מסוגל לצמוח ולשגשג גם בתוך מציאות גאופוליטית מאתגרת, כל עוד התשתית המאקרו-כלכלית נותרת איתנה ויציבה.
