בורסת תל אביב צפויה לפתוח את יום המסחר על רקע תנודתיות גלובלית ואירועים ביטחוניים ופוליטיים כבדי משקל במזרח התיכון ובארצות הברית. הזירה המקומית סוערת הבוקר בעקבות אזהרתו החריפה של נשיא המדינה יצחק הרצוג, שפנה במכתב לראש הממשלה ולבכירי מערכת הביטחון והתריע כי ללא אכיפה משמעותית נגד פשיעה לאומנית ביהודה ושומרון אנו עלולים להגיע לאסון, תוך הדגשה כי החיילים ניצבים מול דילמות ערכיות ומבצעיות שעלולות להוביל למלחמת אזרחים. במישור הגיאופוליטי הרחב, איראן ממשיכה לשגר איומים, כאשר בכיר המועצה לביטחון לאומי מוחסן רזאאי הצהיר כי כל מי שיתעמת עם טהרן ישלם מחיר כבד. במקביל, נשיא ארצות הברית דונלד טראמפ התייחס לתוצאות בחירות האמצע באמירה חריגה, כשהודה כי אמנם הפסיד בבחירות בגלל המלחמה באיראן, אך הדבר היה שווה את זה. בזירה האזורית נרשמה התפתחות כלכלית כאשר ערב הסעודית וסוריה חתמו על שורת הסכמים למתן הלוואות פיתוח בהיקף של יותר מ-403 מיליון דולר לטובת שיפור מגזר השירותים הסורי. בזווית התחבורתית המקומית, בכירים במשרד התחבורה מסרו עדות ביחידת להב במסגרת חקירת מחדל טיסת פליי-דובאי, נתון שעשוי להשפיע על סנטימנט המשקיעים סביב חברות התעופה.

אתמול המסחר בבורסת תל אביב התנהל בתנודתיות יוצאת דופן ובמגמה שלילית מובהקת. מדד תא-35 רשם ירידה חדה של 1.96% וננעל מתחת לרף הפסיכולוגי של 4,000 נקודות לראשונה מאז סוף חודש ינואר. התבוננות בגרף התוך-יומי של המדד ממחישה את העצבנות הרבה שאפיינה את המשקיעים, כאשר המדד שינה כיוון מספר פעמים, התהפך הלוך ושוב מירוק לאדום, וצלל בנקודת השפל שלו למינוס 2.37% לקראת סיום המסחר, בטרם תיקן קלות לנעילה ברמה של 3,969.53 נקודות. גם המדדים האחרים ספגו מהלומות, כאשר מדד תא-90 השיל 1.9% מערכו ומדד תא-בנקים 5 ירד ב-1.44%. את המכה הקשה ביותר ספג מדד תא-ביטוח שהתרסק בירידה חדה של 2.5%. הגורמים המרכזיים שהכבידו על המסחר היו צניחה בסקטור השבבים, שכללה ירידות חדות במניות קמטק, טאואר ונובה, וכן נפילה של מניית נייס בעקבות הנמכת תחזיות הצמיחה בתחום הענן, למרות שהציגה רווח שעקף את תחזיות האנליסטים. בנוסף, המשקיעים הגיבו בחשש לאי-הוודאות הפוליטית סביב התמיכה האמריקאית והאיום בהפסקת הסיוע הצבאי, גורם שהוביל לירידה של 2.3% במדד המניות הביטחוניות.

המסחר מעבר לים מציג תמונה מורכבת ומפוצלת. בוול סטריט נרשם אמש ראלי מרשים במיוחד, כאשר מדד דאו ג'ונס 30 זינק ב-3.03% ורשם את יומו הטוב ביותר מזה שנה וחצי. הזינוק הדרמטי נרשם על רקע נכונותו של הנשיא טראמפ לקבל את תוצאות בחירות האמצע, מה שהפיג את החשש ממשבר חוקתי או קיטוב פוליטי ממושך, ומשך גם את מדד S&P 500 לעלייה של 1.58% ואת הנאסד"ק 100 לעלייה של 0.91%. עם זאת, באסיה הבוקר המגמה הפוכה לחלוטין עבור סקטור הטכנולוגיה. מדד הקוספי בדרום קוריאה צלל ב-5.35% ואף גרר עצירת מסחר אוטומטית, על רקע מפולת עולמית במניות השבבים וחשש כבד שקונגרס דמוקרטי יטיל רגולציה מחמירה על הקמת חוות שרתים לתעשיית הבינה המלאכותית. מנגד, מדד האנג סאנג בהונג קונג בלט לחיוב עם זינוק מרשים של 3.32% בזכות צעדי תמרוץ מוניטריים בסין. בשוק המטבעות, הדולר שומר על יציבות סביב 3.15 שקלים. בגזרת הסחורות והקריפטו, חבית נפט מסוג ברנט נסחרת ברמה של 94.25 דולר, בעוד הביטקוין נסחר סביב 80.5 אלף דולר.

הצפי ליום המסחר הנוכחי מושפע משילוב של גורמים מנוגדים המייצרים עננה של אי-ודאות מעל השוק המקומי. פערי ארביטראז' (with$) בקרב המניות הדואליות הכבדות, בהובלת פערי מחיר שליליים בנייס, קמטק וטבע, צפויים לספק משקולת בפתח היום ולהעיב על המדדים המובילים. בהתאם לכך, ה-FV מציג הבוקר צפי לפתיחה שלילית. במקביל, מגמת המסחר בישראל תושפע ישירות מן החוזים העתידיים בוול סטריט שמצביעים הבוקר על נסיגה, במיוחד במדד הנאסד"ק 100 עתידי שיורד ב-1.25%, נתון שעלול להחריף את הלחץ על מניות הטכנולוגיה בתל אביב. במישור המקרו-כלכלי, תשומת לב המשקיעים תופנה לפרסום נתונים בעלי חשיבות גבוהה בארצות הברית, ביניהם תביעות אבטלה ראשוניות ומדדי פעילות, שעשויים לרמוז על צעדיו הבאים של הפדרל ריזרב בהחלטת הריבית הקרובה. בסיכומו של דבר, המשקיעים בתל אביב יצטרכו לנווט היום בין מפולת השבבים באסיה והחוזים האדומים מארצות הברית, לבין האיומים הביטחוניים המחריפים במזרח התיכון והמתיחות הפוליטית המקומית, נתונים שמבטיחים המשך ישיר לסביבת המסחר התזזיתית שאפיינה את יום המסחר האחרון.