חברת אקונרג'י, מהשחקניות הבולטות בתחום האנרגיה המתחדשת, הודיעה על מהלך פיננסי דרמטי שנועד לחזק את בסיס ההון שלה ולהבטיח את המשך צמיחתה. דירקטוריון החברה אישר גיוס הון רחב היקף של כ-550 מיליון שקלים, אשר יבוצע דרך הקצאה פרטית של מניות לצדדים שלישיים. צעד זה מעיד על אמון משמעותי מצד שוק ההון בחזון העסקי של החברה, במיוחד בתקופה שבה גיוסי הון דורשים שכנוע עמוק של המשקיעים בפוטנציאל הרווחיות העתידי. המהלך אושר ב-20 בחודש מאי, והוא צפוי להשפיע באופן מהותי על מבנה ההחזקות בחברה.
במסגרת ההסכם שגובש, יוקצו קצת יותר מתשעה מיליון ומאה שישים אלף מניות רגילות למספר גופים מוסדיים בולטים בשוק ההון הישראלי. מחיר המניה בעסקה נקבע על שישים שקלים בדיוק. מחיר זה משקף הנחה קלה וסמלית של פחות מאחוז אחד ביחס לשער הנעילה של המניה בבורסה ביום המסחר שקדם לקבלת ההחלטה, שעמד על קצת יותר משישים שקלים. עובדה זו ממחישה כי המשקיעים המוסדיים היו מוכנים להיכנס להשקעה ברמות המחיר הנוכחיות של השוק, ללא דרישה להנחה עמוקה כפי שלעיתים נהוג לראות בהקצאות פרטיות בסדרי גודל דומים. התמורה כולה, אשר תסתכם לכדי חצי מיליארד שקלים ועוד חמישים מיליון, מיועדת בראש ובראשונה לתמוך בפעילותה השוטפת של החברה ולהעניק לה אורך נשימה כלכלי.
הגופים שלוקחים חלק בהקצאה המסיבית הזו הם מהשמות הגדולים והמוכרים ביותר בישראל. בין הניצעים ניתן למצוא את קבוצת מגדל ביטוח ואת קבוצת מור גמל ופנסיה, אשר כבר נחשבות לבעלות עניין באקונרג'י עוד בטרם העסקה הנוכחית. כניסתם המחודשת להשקעה מצביעה על שביעות רצון מפעילות החברה עד כה. אליהן מצטרפים כוחות חדשים ומשמעותיים, קבוצת הראל השקעות ומיטב בית השקעות, שבעקבות רכישת המניות בהקצאה זו יהפכו גם הן לבעלות עניין רשמיות בחברה. נוכחותם של ארבעה גופים מוסדיים כה חזקים ברשימת בעלי המניות המהותיים מעניקה לאקונרג'י גב פיננסי איתן שעשוי לסייע לה באתגרים הפיננסיים והתפעוליים העתידיים שלה.
מבחינת השפעת המהלך על מבנה ההון, המניות החדשות שיוקצו יהוו קרוב לשנים עשר אחוזים מההון המונפק והנפרע של החברה, וקצת יותר מאחת עשרה אחוזים בחישוב של דילול מלא. משמעות הדבר היא שבעלי המניות הקיימים יחוו דילול מסוים בהחזקותיהם, אך מנגד ייהנו מחברה בעלת קופת מזומנים דשנה בהרבה. המניות החדשות שיונפקו יהיו שוות בזכויותיהן לכל המניות הרגילות הקיימות של החברה, והן יוקצו כשהן נקיות מכל שעבוד או זכות של צד שלישי. עם זאת, על המשקיעים החדשים יחולו מגבלות סחירות כמתחייב בחוק. בחצי השנה הראשונה מרגע ההקצאה תהיה חסימה מלאה על מכירת המניות בבורסה. לאחר מכן, במשך תקופה של שישה רבעונים נוספים, תתאפשר מכירה מדורגת ומבוקרת של המניות, כאשר קיימת מגבלה לפיה כל ניצע יוכל למכור בהתאם לממוצע המסחר ובתנאי שלא ימכור ברבעון אחד כמות שעולה על אחוז אחד מהון החברה. מגבלות אלו נועדו למנוע הצפה פתאומית של השוק במניות שעלולה להוביל ללחץ על מחיר המניה.
השלמת העסקה תלויה כמובן במספר אישורים טכניים ורגולטוריים, ובראשם אישור הבורסה לניירות ערך בתל אביב לרישום המניות החדשות למסחר. הדיווח, שעליו חתומים מנכ"ל החברה איל פודהורצר והמשנה למנכ"ל יואב שפירא, מציב את החברה בנקודת ציון פיננסית חשובה. יכולתה של חברה לגייס סכום כסף כה גדול מעידה על חוזק עסקי ראוי לציון, ופותחת בפני אקונרג'י דלתות חדשות להרחבת הפעילות וביסוס מעמדה בשוק התחרותי.
