ביום רביעי ה-25 במרץ 2026 נרשמה תנועה משמעותית בהון המניות של חברת אפריקה ישראל מגורים בע"מ המצביעה על התבססות של שחקנית מוסדית מרכזית בחברה. על פי דיווח מיידי שפורסם בבורסה בתל אביב ב-27 במרץ קבוצת הפניקס ביצעה פעולה במניותיה הרגילות של החברה אשר כללה מחזור של 103,608 מניות. הפעולה שבוצעה לפי שער של 25,109.4 אגורות (251.09 שקלים למניה) משקפת היקף כספי המוערך בכ-26 מיליון שקלים. בעקבות תנועה זו עודכנה מצבת ההחזקות של הפניקס כך שכעת היא מחזיקה ב-696,249.52 מניות של חברת הנדל"ן. כמות זו מקנה לה החזקה מדויקת של 5.50 אחוזים בהון המניות המונפק ובזכויות ההצבעה של אפריקה מגורים ומבססת באופן רשמי את הסטטוס שלה כבעלת עניין אשר משפיעה ישירות על המניה.

ניתוח הנתונים היבשים מהדו"ח חושף את האופן בו מפוזרת ההחזקה המנייתית של הפניקס בין זרועות ההשקעה השונות של הקבוצה. הנתח הגדול ביותר מרוכז בידי החברה המנהלת של קופות הגמל המחזיקה ב-337,770 מניות וכן באמצעות שותפות מניות ישראל המחזיקה ב-327,349 מניות נוספות. מעבר לכך קיימות החזקות קטנות יותר בחשבונות הפנסיה המסתכמות ב-17,749 מניות ובחשבונות ההשתלמות בסדר גודל של 17,386 מניות. נתון בולט המשתקף בדו"ח הוא השימוש באסטרטגיות גידור מוסדיות שכן מצבת ההחזקות הכוללת משקללת פוזיציית חסר בגין שאילת ניירות ערך בהיקף של 4,004 מניות. פיזור פנימי זה מעיד על חשיפה מנוהלת היטב המפחיתה את התנודתיות של הפוזיציה המנייתית ומונעת זעזועים פתאומיים בסחירות החברה.

מלבד ההחזקה בהון המניות הדו"ח מצביע על המעורבות של הפניקס באפריקה ישראל מגורים המתפרסת אל תוך מבנה ההון של החברה באמצעות חשיפה דרמטית לאגרות החוב הקונצרניות שלה. הפניקס מחזיקה בפוזיציה נרחבת באגרות החוב מסדרה ה' של החברה בסכום ערך נקוב כולל המסתכם ב-31.27 מיליון שקלים. גם כאן החזקת החוב מפוצלת בין הגופים השונים תחת המטריה של הפניקס כאשר החברה המנהלת של קופות הגמל וזרועות ההשתלמות מחזיקות כל אחת בנתחים של כ-14 מיליון וכ-13.4 מיליון שקלים בערך נקוב בהתאמה. בדומה לפוזיציה המנייתית ההחזקה בסדרה ה' משקללת בתוכה יתרת חסר קלה של 148,460 שקלים הנובעת משאילת ניירות ערך מה שממחיש את הדינמיות בניהול תיק ההשקעות המוסדי.

התמונה הכוללת של מערך ההשקעות מקבלת מימד נוסף כאשר בוחנים את ההחזקה הדרמטית באגרות החוב מסדרה ו' של חברת הנדל"ן. בסדרה זו חושף הדו"ח כי הפניקס מחזיקה בערך נקוב עצום של כ-43.1 מיליון שקלים מתוכו רוב מוחלט של למעלה מ-41 מיליון שקלים מרוכז תחת החברה המנהלת של קופות הגמל של הקבוצה. השילוב של החזקת האקוויטי העומדת על קרוב ל-175 מיליון שקלים יחד עם חשיפה לחוב הקונצרני המצרפי בהיקף של למעלה מ-74 מיליון שקלים בערך נקוב של שתי הסדרות יחד הופך את הפניקס לעוגן מוסדי משמעותי עבור אפריקה מגורים. השקעה משולבת זו מאפשרת לקבוצת הפניקס ליהנות מהאפסייד הפוטנציאלי של המניה מחד ולשמור על יציבות המבוססת על תזרימי המזומנים של החוב מאידך.