מתחת לרדאר של השווקים המסורתיים, ענקית ההפצה הישראלית דיפלומט אחזקות מבצעת קפיצת מדרגה בינלאומית ודורכת רשמית על האדמה המקסיקנית. בהודעה דרמטית שהעבירה הבוקר לבורסה, עדכנה החברה כי זרוע ההשקעות הקפריסאית שלה חתמה על חוזה מחייב לרכישת שליטה ברוב של שישים אחוזים בשתי חברות הפצה ותיקות הפועלות בענף מוצרי הצריכה המהירים במדינה הלטינית, זאת תמורת סכום מוערך של כ-142 מיליון שקלים. המהלך, המהווה מימוש בפועל של מזכר הבנות שהוצג מוקדם יותר השנה, דורש מעבר של הקבוצה הישראלית לניהול תשתיות אספקה ולוגיקה מורכבות מעבר לים, תוך הזרמת הון וטכנולוגיה מתקדמת לשווקים חדשים.

מבנה העסקה המפורט מלמד כי הרוכשת, הפועלת באמצעות חברת הבת הקפריסאית, תרכוש את המניות מידי בעלי המניות המקומיים באופן יחסי להחזקותיהם הקודמות, כך שלאחר ההשלמה יחזיקו המוכרים ביתרת ארבעים האחוזים. התמורה הכספית הבסיסית המוערכת בסך של כ-142 מיליון שקלים כפופה למנגנוני התאמה חשבונאיים שונים, וביניהם התאמות לשער החליפין של הפזו המקסיקני, כאשר במקרה של תנודות חריגות העולות על עשרים אחוזים שמורות לצדדים זכויות סיום או איזון מיוחדות. לצד זאת, ההסכם מעגן אפשרות לתמורות מותנות ביצועים עתידיות שיועברו למוכרים בהתאם לעמידה ביעדים פיננסיים מדויקים שנקבעו מראש, דבר הממריץ את הנהלת החברות הנרכשות להמשיך ולהצמיח את היקפי הפעילות גם ביום שאחרי חתימת ההסכם.

בחינת הפרופיל העסקי של החברות הנרכשות חושפת תשתית מסחרית איתנה ומבוססת היטב המרכזת פעילות ענפה בהפצת מזון, מוצרי טיפוח אישי, חומרי ניקיון ומוצרי בריאות ויופי לרשתות קמעונאות ולגורמים סיטונאיים ברחבי מקסיקו. הדוחות הכספיים ההיסטוריים המבוקרים המותאמים לכללי החשבונאות המקומיים מעידים על צמיחה יציבה, כאשר חברה א' רשמה בשנת 2025 מחזור מכירות של כ-1.21 מיליארד פזו לצד רווח תפעולי של כ-104.1 מיליון פזו, בהשוואה למכירות של כ-1.07 מיליארד פזו ורווח תפעולי של כ-114.7 מיליון פזו בשנה שקדמה לה. נתוני הביניים הבלתי מבוקרים לתקופה שבין ינואר לספטמבר 2026 ממשיכים להציג מגמה חיובית חד-משמעית עם מכירות מצטברות של כ-1.32 מיליארד פזו בחברה א' וכ-520.2 מיליון פזו בחברה ב', נתונים המעידים על יכולת ייצור מזומנים גבוהה ועל ביקושים קשיחים למוצרי הקבוצה.

מעבר להיבט הפיננסי הישיר, תוכנית העבודה האסטרטגית של דיפלומט מתמקדת בהשבחה עמוקה של שרשרת הערך בחברות הנרכשות באמצעות הידוק הקשרים עם ספקים גלובליים ענקיים והטמעת מערכות טכנולוגיות מתקדמות לשיפור תהליכי המכירה והתפעול. במסגרת הסכם בעלי המניות שייכנס לתוקפו עם השלמת העסקה, הדירקטוריון המשותף ימנה חמישה חברים הכוללים שלושה נציגים מטעם דיפלומט ושני נציגים מהמוכרים, לצד הבטחת המשך כהונתם של שני מנהלי מפתח מרכזיים בהנהלה למשך שלוש שנים לפחות. כמו כן, הצדדים גיבשו מדיניות דיבידנד פרו-אקטיבית המכוונת לחלוקה שנתית של לפחות מחצית מרווחי השנה הקודמת, לצד מנגנוני אופציות רכש ומכירה עתידיים שנקבעו לשנים 2030 ו-2031 ומבוססים על מכפילי רווח תפעולי תזרימי.

מימון העסקה צפוי להתבצע ממקורותיה העצמיים השוטפים של הקבוצה, תוך ניצול מושכל של כספי גיוס אגרות החוב מסדרה א' שהושלם לאחרונה בבורסה בתל אביב, עובדה המדגישה את האיתנות הפיננסית של דיפלומט ואת יכולתה לנצל את שוק ההון להתרחבות בינלאומית איכותית. עם זאת, השלמת המהלך כפופה לשורה של תנאים מתלים מהותיים, ובראשם קבלת אישור רגולטורי רשמי מרשות התחרות המקסיקנית, השגת הסכמות נדרשות מספקים ומלווים מרכזיים, והעמדת פוליסת ביטוח מצגים והתחייבויות מתאימה. עם קבלת האישורים ועמידה באבני הדרך, תהפוך הפעילות במקסיקו לאחד ממנועי הצמיחה המרכזיים של קבוצת דיפלומט, ותבסס את מעמדה כשחקנית גלובלית מובילה בניהול שרשראות אספקה מורכבות.