שוק המטבעות הדיגיטליים ממשיך לשדר עצבנות רבה, כאשר המטבע המוביל ביטקוין מנסה למצוא נקודת משען יציבה סביב רמת 76,000 דולר לאחר ימי מסחר סוערים במיוחד. בשעות הבוקר של יום שבת רשם המטבע התאוששות קלה של כ-0.6% לרמה של מעל 76,100 דולר, אולם מאחורי העלייה המתונה הזו מסתתר פער מדאיג בין הניסיונות של סוחרים פרטיים לייצב את השוק לבין ההתנהלות המוסדית מעבר לים. הנתונים הרשמיים המגיעים משוק ההון האמריקאי חושפים כי קרנות הסל על הביטקוין (Spot ETFs) רשמו ביום שישי לבדו פדיונות נטו של 411.9 מיליון דולר, יום שני ברציפות של משיכות הון כבדות. את גל המכירות הובילה קרן iShares של בלאקרוק עם יציאה מאסיבית של 403 מיליון דולר, אשר קוזזה רק במעט על ידי כניסת כספים צנועה של 42.8 מיליון דולר לקרן של פידליטי. נתון זה מעלה את סך המשיכות המצטברות מקרנות הסל מתחילת חודש נובמבר לסכום עתק של כ-1.28 מיליארד דולר, כאשר יום רביעי היה היום היחיד החודש שבו נרשמה כניסת כספים נטו, עובדה הממחישה כי הגופים המוסדיים הגדולים עדיין יושבים על הגדר ואינם ממהרים לספק רשת ביטחון לשוק הקריפטו.
החולשה הנוכחית בביטקוין, שאיבד כ-5.2% מערכו במהלך יום שישי, היא תוצר ישיר של התפוגגות האופוריה הראשונית שנרשמה בעקבות בחירות האמצע בארצות הברית. גל המכירות האגרסיבי שהכה במניות הטכנולוגיה בוול סטריט, על רקע חששות מוגברים מאיטיות בהחזרי ההשקעה בתשתיות בינה מלאכותית ומגבלות סביבתיות ופוליטיות על הקמת מרכזי נתונים, שחק את תיאבון הסיכון של המשקיעים הגלובליים. השוק הדיגיטלי הגיב במהירות, ובתוך יממה בודדת נמחקו פוזיציות ממונפות בנגזרי קריפטו בהיקף של יותר מ-1.27 מיליארד דולר. הרוב המכריע של הפוזיציות שחוסלו, מעל 1.1 מיליארד דולר, היו פוזיציות לונג שהימרו על המשך עליות, מה שהפעיל מנגנוני מכירה כפויים של ברוקרים והעצים את התנודתיות בשווקים.
במקביל ללחץ הפיננסי הנובע משוקי המניות, התעשייה נאלצת להתמודד עם הידוק רגולטורי משמעותי במספר חזיתות בינלאומיות. משרד האוצר האמריקאי פעל בימים האחרונים לחסימת הגישה של בורסת הקריפטו MEXC למוסדות פיננסיים בארצות הברית, בטענה כי הפלטפורמה אפשרה ביצוע עסקאות חשודות בהיקף עצום של לפחות 16 מיליארד דולר בין השנים 2021 ל-2026, פעילות שנקשרה לעקיפת סנקציות בינלאומיות ולמימון לא חוקי. מכה נוספת מגיעה מכיוון אירופה, כאשר ממשלת יוון אישרה מסגרת מיסוי חדשה ונוקשה על נכסים דיגיטליים, במסגרתה יוטל מס רווחי הון בשיעור של 10% על רווחים שנתיים מעל 500 אירו, לצד מס של 15% על הכנסות מסטייקינג, הלוואות ומכשירי פיננסים מבוזרים (DeFi), שייכנס לתוקף החל מינואר 2027.
המתח בענף מועצם גם סביב מאבקים משפטיים שנמשכים עוד מקריסתה ההיסטורית של בורסת FTX. במסגרת סכסוך משפטי מורכב על השבת נכסים בסך 1.76 מיליארד דולר, בורסת בינאנס ומייסדה צ'אנגפנג ז'או דורשים כעת חשיפת מסמכים ורישומים מהמשקיע קווין או'לירי ומהסופר מייקל לואיס. לצד זאת, מפתחי הליבה של רשת הביטקוין מעלים שוב חששות אבטחה ארוכי טווח. המפתח קורי פילדס הציג לאחרונה הצעה רעיונית שנועדה להתמודד עם פריצות דרך עתידיות במחשוב קוונטי, באמצעות מנגנון שיחייב תוקפים פוטנציאליים להפקיד ערבויות בביטקוין שיועברו לבעלים הלגיטימיים של הארנקים, מהלך שיחייב בעתיד פיתוח ארנקים עמידים לקוונטום.
תמונת המסחר במטבעות האלטרנטיביים משקפת מגמה מעורבת ומאופקת. האת'ריום רשם עלייה יומית של 0.95% לרמה של 2,247.99 דולר, והסולאנה התחזקה ב-0.71% סביב 90.22 דולר. מטבע ה-BNB הוסיף 0.48% ועומד על 695.23 דולר, בעוד שקרדאנו עלה ב-0.65% לשער של 0.1846 דולר. מנגד, ה-XRP איבד 0.82% לרמה של 1.1782 דולר והדוג'קוין נחלש ב-0.31%. בגזרת מטבעות המם, המטבע TRUMP שמר על יציבות ללא שינוי יומי מהותי, ואילו השיבא אינו נחלש ב-1.53%.
עבור הסוחרים והאנליסטים הטכניים, רמת 80,000 דולר מסומנת כיעד ההתאוששות המרכזי שפריצתו נדרשת כדי להחזיר את השוק למסלול חיובי, בעוד שרמת 73,000 דולר, המשיקה לממוצע הנע ל-200 יום, מהווה את קו ההגנה התחתון המהותי מפני גלישה לשוק דובי ממושך. המבחן האמיתי בימים הקרובים יהיה האם הביטקוין מסוגל לשמור על המומנטום מעל 76,000 דולר בכוחות עצמו, או שמא היעדר זרימת כספים מחודשת לקרנות הסל האמריקאיות יגרור גל ירידות נוסף שיבחן את רמות התמיכה התחתונות.
