בורסת תל אביב נסחרת בשעות הצהריים בירידות חדות, לאחר שספירת הקולות מצביעה על היעדר הכרעה בין הגושים ומגבירה את החשש מקיפאון פוליטי ממושך. מדד ת"א 35 יורד ב-2.32% לרמה של 4,108.64 נקודות, מדד ת"א 125 נחלש ב-2.87% לרמה של 3,990.32 נקודות, ומדד ת"א 90 צונח ב-4.58% לרמה של 3,637.37 נקודות. הירידות מוחקות את מלוא העליות של יום המסחר האחרון שלפני הבחירות, ביום שני, שבו עלה מדד ת"א 35 ב-1.99% על רקע ציפיות להחלפת השלטון. המכירות מתרכזות במניות הפיננסים, הנדל"ן והבנייה, הרגישות במיוחד לסיכון הפוליטי ולתוואי הגירעון, ואילו מניות הטכנולוגיה והמניות הדואליות נסחרות בעליות קלות ומונעות ירידות חדות עוד יותר במדדים המובילים.מדד ת"א-ביטוח ושירותים פיננסיים צולל ב-5.92% לרמה של 11,424.23 נקודות, ומדד ת"א בנקים-5 יורד ב-4.45% לרמה של 8,507.10 נקודות. במגזר הביטוח נרשמו ירידות חדות במניות הראל, מגדל, כלל ביטוח והפניקס כבר עם פתיחת המסחר. מדד ת"א-נדל"ן נופל ב-6.35% לרמה של 1,343.72 נקודות, ומדד ת"א-בנייה בולט לשלילה עם ירידה של כ-8%, החדה ביותר בין המדדים הענפיים. בראש הנופלות במגזר נמצאות מניות אלקטרה נדל"ן, הפועלת בעיקר בצפון אמריקה, ישראל קנדה, אפריקה ישראל מגורים ואאורה. גם מדד ת"א נפט וגז נחלש ב-2.48% לרמה של 3,033.91 נקודות.
בצד החיובי, מדד ת"א טכנולוגיה עולה ב-0.21% לרמה של 2,121.44 נקודות, בתמיכת מניות דואליות המדווחות בדולרים, ובהן פאלו אלטו נטוורקס, טאואר, נובה, גילת ואורמת, הנהנות מהתחזקות הדולר ומהמגמה החיובית במגזר השבבים בעולם.
ספירת הקולות, שנמשכה לאורך הלילה ושעות הבוקר, שינתה את התמונה שהצטיירה מהסקרים עם סגירת הקלפיות, שהצביעו על יתרון קל לגוש השינוי בראשות גדי איזנקוט. לפי התוצאות החלקיות שפורסמו בשעות הצהריים, לאחר ספירת 84.5% מהקלפיות, גוש הקואליציה בראשות בנימין נתניהו מחזיק ב-54 מנדטים, גוש השינוי ב-49 מנדטים, הרשימה המשותפת ב-11 מנדטים ורע"מ ב-6 מנדטים, כך שאף אחד מהגושים אינו מגיע לרוב של 61 מנדטים. הליכוד מוביל עם 27 מנדטים, ואחריו מפלגת ישר! עם 22 מנדטים, ואילו מפלגת המילואימניקים, שקיבלה בשלב זה 2.7% מהקולות, נותרה מתחת לאחוז החסימה של 3.25%. קולות המעטפות הכפולות, ובהן קולות החיילים, נספרים בסוף ועשויים עוד לשנות את חלוקת המנדטים. השוק, שתמחר ביום שני תרחיש של החלפת שלטון והפחתת הסיכון, נדרש כעת לתמחר מחדש תרחיש של משא ומתן קואליציוני מורכב וממושך. בתרחיש כזה המדינה תמשיך לפעול על בסיס תקציב המשכי, וההחלטות על תקציב 2027, על הגירעון ועל תקציב הביטחון עלולות להידחות.
השקל נחלש בחדות מול הדולר. שער הדולר עולה ב-2.04% ונסחר ברמה של 3.1165 שקלים, ובמהלך היום אף נגע ברמה של 3.1298 שקלים. זאת לאחר שביום הבחירות, שבו לא התקיים מסחר בבורסה, נחלש הדולר לרמה של כ-3.02 שקלים, והשקל הגיע לרמתו החזקה ביותר מזה כחמישה שבועות. לפי הערכה שפרסם JPMorgan באוגוסט, המשך שלטון הגוש הנוכחי צפוי להחליש את השקל בכ-3%, והתנועה הנוכחית מתקרבת לטווח זה. גם בשוק אגרות החוב הממשלתיות נרשמות ירידות שערים: התשואה על אגרת החוב הממשלתית השקלית לעשר שנים עלתה בכ-6 נקודות בסיס לרמה של כ-4.1%, ואגרות החוב הארוכות נחלשות בשיעור חד יותר. העלייה בתשואות משקפת את החשש שהקיפאון הפוליטי יעכב את ההחלטות התקציביות ויגדיל את פרמיית הסיכון של ישראל. החולשה בשוק החוב ובשקל מסבירה גם את הלחץ על מניות הבנקים והביטוח, הנחשבות לנכסים הרגישים ביותר לשינויים בפרמיית הסיכון ולמצב הכלכלה המקומית.
בזירת הדיווחים לבורסה, מניית ארית תעשיות נסחרה בבוקר בעליות של יותר מ-3%, בניגוד למגמה בשוק, לאחר שהחברה דיווחה על הזמנה מלקוח ביטחוני גדול בצפון אמריקה לאספקת פגזי ארטילריה בהיקף של כ-16.3 מיליון דולר, כ-50 מיליון שקל. האספקה צפויה ברבעון השני של 2027. צבר ההזמנות של החברה עומד על כ-540 מיליון שקל, וזאת מבלי לכלול הזמנה מותנית של כ-45 מיליון דולר מחברת BEL ההודית.הרקע הבינלאומי חיובי יותר מהמגמה המקומית. וול סטריט ננעלה אתמול בעליות בהובלת מגזר השבבים, כאשר מדד נאסד"ק 100 עלה ב-1.29% ומדד S&P 500 התחזק ב-0.60%, ואילו מדד דאו ג'ונס נותר כמעט ללא שינוי. החוזים העתידיים נסחרים כעת במגמה מעורבת: החוזה על נאסד"ק 100 עולה ב-0.41%, החוזה על S&P 500 מתחזק ב-0.20% והחוזה על דאו ג'ונס יורד ב-0.09%. באסיה זינק שוק קוריאה ביותר מ-6%, לאחר ש-SK הייניקס דיווחה על תוצאות רבעוניות שעקפו את התחזיות והודיעה על תוכנית להחזר הון של יותר מ-25 מיליארד דולר לבעלי המניות. מניית SK הייניקס עלתה ביותר מ-10%, ומניית סמסונג אלקטרוניקס התחזקה בכ-9%. הבורסה בטוקיו עלתה ביותר מ-1%, ובהונג קונג ובשנגחאי נרשמו עליות מתונות. הבורסות באירופה נסחרות ללא כיוון ברור, לקראת הצגת התקציב של ממשלת בריטניה והחלטת הריבית בארצות הברית. מחיר חבית נפט מסוג ברנט נסחר סביב 111 דולר.ברקע נמשכת המתיחות סביב איראן, לאחר שהוול סטריט ג'ורנל דיווח כי ארצות הברית הורתה למספר מדינות במפרץ להיערך למערכה צבאית קצרה ועצימה נגד איראן לאחר הבחירות לאמצע הקדנציה בארצות הברית ב-3 בנובמבר. לפי הדיווח, ארצות הברית מתגברת את מערכי ההגנה האווירית שלה באזור. הבית הלבן סירב להתייחס לתוכניות צבאיות, ומסר כי הנשיא דונלד טראמפ שומר את כל האפשרויות על השולחן. ההסלמה האפשרית מוסיפה לתנודתיות בשוק המקומי, ועשויה לתמוך במניות הביטחוניות מצד אחד ולהכביד על מניות הצריכה המקומית מצד שני.
בהמשך היום צפויים כמה אירועים מרכזיים, והמסחר בוול סטריט ייפתח בשעה 16:30 שעון ישראל. בשעה 15:45 שעון ישראל יפרסם בנק קנדה את החלטת הריבית שלו, ולפי סקר של רויטרס הכלכלנים צופים העלאה לרמה של 2.50%. האירוע המרכזי הוא החלטת הריבית של הפדרל ריזרב, שתפורסם בשעה 20:00 שעון ישראל. הציפייה בשוק היא להותרת הריבית ללא שינוי, אך השוק מתמחר הסתברות של כ-80% להעלאה בדצמבר, והמשקיעים יבחנו את דברי יו"ר הפד, קווין וורש, במסיבת העיתונאים שאחרי ההחלטה. לאחר נעילת המסחר בניו יורק יפרסמו מיקרוסופט ואלפבית את דוחותיהן הרבעוניים, שעשויים להשפיע על המניות הדואליות בתל אביב כבר מחר. ביום חמישי יפרסם הבנק המרכזי האירופי את החלטת הריבית, וביום שישי בנק יפן, ובשני המקרים הציפייה היא להותרת הריבית ללא שינוי.
לפי מחקר של הבורסה לניירות ערך בתל אביב, שבחן עשר מערכות בחירות מאז 2003, מדד ת"א 35 עלה ביום המסחר הראשון שלאחר הבחירות בממוצע ב-0.58%, כך שהמסחר היום חורג בחדות מהדפוס ההיסטורי. לפי אותו מחקר, התנודתיות במדדים המובילים בשלושת השבועות שלאחר הבחירות הייתה גבוהה ב-31% עד 45% מבשבוע רגיל, וירידות בשבוע הראשון אינן מעידות בהכרח על מגמה שלילית מתמשכת. בהמשך יום המסחר צפויה התנודתיות להישאר גבוהה. המשקיעים יעקבו אחר עדכוני ספירת הקולות והצהרות ראשי הגושים, אחר פתיחת המסחר בוול סטריט והחלטת בנק קנדה, ואחר ההתפתחויות מול איראן. התאוששות נוספת במניות הדואליות, בתמיכת הדולר החזק והחוזים העתידיים החיוביים על נאסד"ק, עשויה למתן את הירידות במדד ת"א 35, אך כל עוד תמונת המנדטים אינה משתנה, הלחץ על מניות הבנקים, הביטוח והנדל"ן צפוי להימשך.
