הבורסה לניירות ערך בתל אביב מציגה בימים האחרונים כיוון חיובי ברור, כאשר המדדים המובילים ת"א 35 ות"א 125 רושמים עליות נאות של כ-1.5% וממשיכים מומנטום חיובי של מספר ימי מסחר ירוקים ברציפות. הגל החיובי של תחילת השבוע מביא את המדדים המרכזיים להשלים טיפוס של מעל 3%, כשהוא מובל על ידי התעוררות חדה בסקטורים הספציפיים ובראשם מדדי הקלינטק, תשתיות האנרגיה והחברות הביטחוניות. האווירה האופטימית באחד העם מתרחשת על רקע דריכות רבה בשווקים הפיננסיים, הנגרמת מציפייה לנתוני מאקרו-כלכלה קריטיים שעתידים להתפרסם בישראל ובארצות הברית ולהכתיב את מדיניות הריבית של הבנקים המרכזיים בתקופה הקרובה.

במוקד העניין של המשקיעים הגלובליים עומד פרסום מדד המחירים לצרכן בארצות הברית. התחזיות בשוק מצביעות על האצה בקצב האינפלציה השנתי לרמה של 3.6%, לצד עלייה חודשית של 0.5%, המושפעת בעיקר מתנודות חדות במחירי האנרגיה בעולם. הנתון האמריקאי צפוי להשפיע באופן ישיר על החלטת הפדרל ריזרב לגבי מתווה הריבית, כאשר בשווקים מתמחרים כעת סיכוי של כ-20% בלבד להעלאת ריבית קרובה, וסיכוי של כ-80% להעלאה בהחלטה העוקבת. מנגד, הזירה המקומית מציגה תמונה הפוכה למדי, כאשר מדד המחירים לצרכן בישראל צפוי להראות ירידה חודשית של 0.3% עד 0.4%, המציבה את האינפלציה השנתית ברמה של 1.7% עד 1.8%. הירידה המקומית מושפעת בעיקר מוזלה במחירי הטיסות וירידה במחירי הדלקים בעקבות עדכוני המיסוי.

בתוך זירת המסחר המקומית, מספר מניות מציגות תנועות חדות במיוחד עקב התפתחויות עסקיות ודיווחים מהותיים. מניית בזן זינקה בכ-6.5% בעקבות דיווח על עסקת בעלי עניין משמעותית, במסגרתה רכש איש העסקים ג'רמי בלאנק כ-12 מיליון מניות בהיקף של כ-22.8 מיליון שקל, במחיר של 1.90 שקלים למניה. רכישה זו, המנצלת את הירידות האחרונות במניה לאחר שבעבר כבר מימש חלק החזקות ברווח כבד, העלתה את סך החזקותיו של בלאנק ל-5.27% מהון החברה והפכה אותו לבעל עניין רשמי. במקביל, מניית דוראל אנרגיה רשמה זינוק של כ-7.5% על רקע הערכות כמעט ודאיות לכניסתה למדד ת"א 35 במסגרת עדכון המדדים הקרוב, לצד דיווח על תחילת עבודות ההקמה של שלב ב' בפרויקט 'הדרי שאן' בעמק המעיינות – מיזם אגרו-וולטאי רחב היקף המשתרע על פני 1,700 דונם וצפוי להניב לחברה הכנסות שנתיות של כ-150 מיליון שקל.

גם הגזרה הביטחונית ממשיכה לרכז עניין רב בקרב המשקיעים, כאשר מניית אלביט מערכות זינקה בכ-7.7%. הזינוק החד במניה מגיע על רקע דיווחים על כוונת משרד האוצר לבצע קיצוץ רוחבי בתקציבי משרדי הממשלה, במטרה להזרים מיליארדי שקלים נוספים לתקציב הביטחון עבור הצטיידות ורכש צבאי דחוף. זאת בהמשך להנחיות להרחבת מסגרת התקציב ותכניות ההתעצמות ארוכות הטווח של מערכת הביטחון. מנגד, מניית אלקטרה נדלן רשמה ירידה של כ-4.6%, תוך שהיא ממשיכה מגמה שלילית לאחר שהודיעה על הנפקת מניות בהיקף של כ-200 מיליון שקל במחיר המגלם דיסקאונט של 15% על מחיר השוק, על אף התחייבות חברת האם אלקו להזרים כ-95 מיליון שקל במסגרת ההנפקה.

התנהלות השווקים בימים אלו משקפת היטב את הדואליות שבה פועל שוק ההון הישראלי – מחד גיסא, דריכות גבוהה והשפעה ישירה מרוחות המאקרו והאינפלציה המגיעות מוול סטריט, ומאידך גיסא, תגובה חזקה לאירועים מיקרו-כלכליים, מהלכים ביטחוניים ועסקאות בעלי עניין מקומיות. היכולת של המדדים לשמור על כיוון חיובי בתוך סביבה תנודתית מעידה על אמון המשקיעים בחברות הליבה של המשק, כשהעיניים נשארות נשואות אל עבר פרסום מדדי המחירים שיקבעו את הטון הכלכלי לתקופה הקרובה.