מניית חברת AMD נמצאת בתנופה אדירה במהלך השנה הנוכחית, ונראה כי ההאטה הקלה שנרשמה לאחרונה בסחר הקשור לבינה מלאכותית אינה מותירה רושם ממושך על המשקיעים. החברה זכתה להבעת אמון משמעותית כאשר המסחר סביב טכנולוגיות הבינה המלאכותית חזר למסלול של עליות. ג'ון וין, אנליסט בכיר ב-KeyBanc Capital Markets, פרסם סקירה מקיפה על מגזר השבבים ובה כלל העלאה דרמטית של מחיר היעד למניית AMD מ-530 דולר ל-725 דולר. עדכון זה משקף פוטנציאל עלייה של כ-31% מרמות המסחר הנוכחיות, כאשר בית ההשקעות מותיר את המלצתו על תשואת יתר ומדגיש את הגישה החיובית כלפי עתיד החברה.
התגובה בשווקים להעלאת מחיר היעד הייתה מיידית. מניית החברה זינקה ב-3.6% והגיעה למחיר של 553.85 דולר, מהלך שסחף אחריו את התעשייה כולה. מניות של חברות שבבים בולטות אחרות, כדוגמת אינטל, מיקרון טכנולוגיות ואנבידיה, רשמו אף הן עליות שערים, שכן המשקיעים חזרו להזרים הון ליצרניות השבבים לאחר הירידות שספגו יום קודם לכן. שווי השוק של AMD חצה את רף ה-900 מיליארד דולר והתייצב על 903.27 מיליארד דולר, נתון הממחיש את עוצמתה של החברה בשוק הטכנולוגיה העולמי.
הביצועים ההיסטוריים של המניה מספרים סיפור של צמיחה פנומנלית. מניות החברה נסקו ב-159% מתחילת השנה והשלימו זינוק מדהים של 256% במהלך 12 החודשים האחרונים. הכוח המניע המרכזי מאחורי נסיקה זו הוא הביקוש חסר התקדים למעבדים המרכזיים של החברה, אשר עברו אופטימיזציה ייעודית להתמודדות עם עומסי עבודה של בינה מלאכותית. בוול סטריט מעריכים כי הביקוש למוצרים אלו לא צפוי לרדת בתקופה הקרובה, אלא להיפך. וין ציין כי סיור מקצועי שערך לאחרונה באסיה חיזק את ההערכה כי הביקוש העצום מצד מרכזי נתונים המפעילים בינה מלאכותית הוא זה שדוחף את המומנטום בענף השבבים כולו. מגמה זו באה לידי ביטוי בהזמנות חזקות, מחסור מתמשך ברכיבי זיכרון שמוביל לעליית מחירים, היצע מוגבל של רכיבים והגברת קצב הייצור בתחומי המחשבים האישיים והסמארטפונים.
ברמה התפעולית, החברה מציגה יכולת מרשימה להדביק את קצב הביקוש. AMD הצליחה להבטיח קיבולת ייצור נוספת עבור מעבדי השרתים שלה, כאשר היקף היחידות צפוי לגדול השנה בשיעור שבין 15% ל-20%. במבט קדימה, ההערכות הן כי יכולת הייצור של החברה בשנת 2027 תתמוך בגידול של למעלה מ-50% במספר היחידות המיוצרות. במקביל, התחזיות הפיננסיות לגבי ההכנסות ממעבדים גרפיים המיועדים לבינה מלאכותית מעוררות אופטימיות רבה. ההכנסות ממגזר זה צפויות להגיע ל-16.8 מיליארד דולר בשנת 2026, ולזנק לסכום אדיר של 48.5 מיליארד דולר בשנת 2027. נתונים אלו מוכיחים כי למרות תנודות נקודתיות בשוק ההון, הביקוש הבסיסי והאמיתי לשירותים ולתשתיות שמספקות חברות הבינה המלאכותית נותר איתן ויציב מתמיד.
