רם, אהבתי את התגובה שלך.
אני יכול להרחיב אבל אציין דבר אחד - אני אדם שמרן בהשקעותיי, וחלק מההבדל בינינו מתמצה בכך לדעתי.
אני נוטה לחלק את עולם האג"ח ל-4:
אג"ח טוב במחיר טוב (לדוגמא, גזית ח במחיר של 70 אג", כפי שהיא נסחרה לפני כ-3 חודשים).
אג"ח טוב במחיר רע (שזה למעשה חלק גדול מהאג"חים הסולידיים בתקופה הנוכחית).
אג"ח רע במחיר טוב (אפריקה ב-20 אג").
אג"ח רע במחיר רע (בוימלגרין ב-50 אג").

הבעיה היא שהחלק של האג"חים ה"רעים" קשה יותר לתמחור מהחלק של האג"חים הטובים.
ולכן, כדי שאני אכנס לאג"ח כזה אני צריך שיהיו לי סיבות טובות להניח שהמחיר שלו הוא טוב (בטחונות משמעותיים, שיפור ניכר במצב החברה, הסדר שמבטיח קבלת סכום מסוים, וכד").

זה על קצה המזלג 🙂

shilk84 ידידי,
גם אני אהבתי.

החלוקה ל 4 מוצאת חן בעיני.
מסכים לגמרי בהצבעתך על ההבדל במידת השמרנות.

כל טוב.

טרי טרי, רק הכותרת מעניינת...

מטיס קפיטל מקדמת את מכירת פטרו גרופ לחברה אוסטרלית
(עדכון) - זאת לאחר שמכרה את חלקה ביפנאוטו לגד זאבי, שרכש 50% ממניות החברה ב-120 מיליון שקל ■ ברזילי: "היתה לנו תקופה טובה ביפנאוטו, ואנו יוצאים לדרך חדשה. יהיה לנו עכשיו הרבה כסף בקופה, שיתווסף גם לעסקי הדלק שנמכור"
18/01/2010, 18:02 אבי שאולי

איש העסקים גד זאבי, המחזיק ב-50% מיפנאוטו, חתם אמש על העסקה לרכישת מלוא אחזקות מטיס קפיטל 50%, בחברה תמורת 120 מיליון שקל במזומן ובמניות. מטיס קפיטל
(
1647 )
, שבשליטת אמנון ברזילי ומוני הראל, מקדמת במקביל עסקה למכירת החברה הבת פטרו גרופ
(
470.6
+5.61% )
ל- United Petroleum מאוסטרליה, הפעילה בתחום הדלק, כך נודע ל"גלובס".
ברזילי, המשמש בתפקיד יו"ר מטיס קפיטל, אמר היום ל"גלובס" כי "הייתה לנו תקופה טובה ביפנאוטו ואנו יוצאים לדרך חדשה. יהיה לנו עכשיו הרבה כסף בקופה שיתווסף גם לעסקי הדלק שנמכור ונתחיל עסקים חדשים". לפטרו-גרופ הציבורית, שבשליטת מטיס קפיטל, יש 350 תחנות דלק בארה"ב.
זאבי, המשמש בתפקיד יו"ר יפנאוטו, מחזיק בחברה באמצעות חברת מיראז" הרשומה כחברה זרה מאיי הבתולה הבריטים ונמצאת בשליטת טליה זאבי, אשתו של גד זאבי וארבעת ילדיהם (רמי, יעל, מיכל וגור). במסגרת העסקה יעביר זאבי, המחזיק כיום ב-35.7% ממניות מטיס קפיטל, 31% ממניותיו בשווי של כ-40 מיליון שקל לידי מטיס קפיטל, וכן 80 מיליון שקל במספר תשלומים.
כיוון שמטיס קפיטל קונה במסגרת העסקה את המניות של עצמה, זה נחשב כחלוקת דיבידנד, ולכן תבצע הקטנה של ההון העצמי בשיעור של 30 מיליון שקל. במסגרת ההסכם התחייב זאבי לתמוך במטיס קפיטל על ידי הלוואת גישור של 40 מיליון שקל, בשתי הלוואות שיוענקו לחברה עד לסוף חודש מארס.
את גד זאבי ויפנאוטו ייצגו עו"ד ליאור אורן ועו"ד ניצן אברבך ממשרד צלרמאיר-פילוסוף. את מטיס ייצג משרד גלוזמן-שם טוב.
יפנאוטו סיימה את תשעת החודשים הראשונים של 2009 עם הכנסות בהיקף של 509 מיליון שקל, ירידה של 32% לעומת התקופה המקבילה ב-2008. בשורה התחתונה נרשם הפסד של 37 מיליון שקל, לעומת רווח של 13.5 מיליון שקל בתקופה המקבילה.
בחודש נובמבר התפוצצה עסקה לפיה שלמה שמלצר אמור היה לשלם 135 מיליון שקל תמורת המניות, סכום ששיקף שווי חברה של 270 מיליון שקל ליפנאוטו. בסוף 2008, התעניינה בחברה גם גרנית הכרמל, שבשליטת דוד עזריאלי, אז דובר על שווי חברה של 460 מיליון שקל. על העסקה הנוכחית דווח לראשונה בחודש שעבר ולפיה אמור זאבי להעביר למטיס 80 מיליון שקל במזומן בחמישה תשלומים צמודים למדד עד סוף 2010.
זאבי חזר לזירה בחודש נובמבר האחרון כשכונס נכסים למניותיו [BstockB="230011"] בבזק,[/BstockB] כתוצאה מאי יכולתו לממן הלוואה שנטל מהבנקים בעבר לצורך הרכישה, מומשו. לאחר החזר החובות חלק מתמורת המכירה בגובה של כחצי מיליארד שקל הועברה לידי זאבי.
כיוון שמטיס קפיטל קונה במסגרת העסקה את המניות של עצמה, זה נחשב כמו חלוקה דיבידנד - ולכן תבצע הקטנה של ההון העצמי בשיעור של 30 מיליון שקל.

למשקיע כמוני מגיע על מטיס רק 5%... 🙂
נכנסתי אחרי ההודעה על יפאנאטו ויצאתי אחרי שקיבלתי את הרושם שזה כבר לא קורה...
עבר איזה חודש וחצי ולא קרה כלום.

אני מסכים לניתוח שיש עוד טעם להיכנס עד לפדיון החלקי ולקוות להודעה חיובית של מימוש פטרוכימים.
ניראה לי שההודעה צריכה להיות משמעותית בערך כמו ההודעה על יפאנטו אם תבוא,
עם עלייה נמוכה יותר כי האג"ח מתומחר יותר גבוהה עכשיו, אבל אפשר לעשות אחוזים יפים.

רם, ברכות!!

האם ידוע לפי איזה שווי תתבצע העסקה אם תתבצע?
מה מטיס אמורה לקבל מהעיסקה? הרי היא מחזיקה רק ב24% מפטרו?
מה זה אומר על האגחים שמטיס מחזיקה בפטרו?

ומה זה אומר על אגחים של מטיס? שהוסר חשש מקומי לפרעונות האגחים או שהוסר לגמרי החשש גם בטווח הרחוק?

cordel שלום,

לשאלתך, מדביק שוב את הכתבה מיום 7/1/10 , לעיונך:

הסיבוב של מטיס קפיטל: שנה אחרי ההשתלטות, בוחנת מכירת פטרו גרופ בכ-100% רווח
לפני פחות משנה הצליחו להשתלט אמנון ברזילי ומוני הראל על פטרו באמצעות אמריס, וזכיה בהתמחרות על מניות פטרו לפי שווי של 83 מיליון ש". עכשיו, הם בדרך למכור את החברה לפי שווי של 163.4 מיליון ש"
אריאל אטיאס 11:03 | 07.01.10

פחות משנה אחרי שהצליחה להשתלט על פטרו גרופ מודיעה היום חברת מטיס קפיטל, שבשליטת אמנון ברזילי ומוני הראל, כי היא בוחנת מכירת מלוא החזקותיה בחברת הדלקים לחברה זרה בתמורה לסך של 120 מיליון שקלים.

ע"פ ההודעה, אחרי שמטיס קיבלה פנייה מחברה זרה אישר דירקטוריון החברה, כי החברה תשקול מכירת החזקותיה וזכויותיה בחברת פטרו גרופ. דירקטוריון החברה הסמיך צוות לצורך קידום המגעים עם החברה הזרה לבחינת היתכנות עסקת מכירת כל החזקות וזכויות החברה בחברת פטרו גרופ לחברה הזרה בתמורה לסך של כ-120 מליון שקלים.

לפני פחות משנה, זכתה מטיס קפיטל בהתמחרות על מניות חברת פטרו גרופ שבידי חברת אמריס (באותה העת כ-48%) לפי שווי חברה של 83 מיליון שקל. מטיס שהחזיקה בכ-70% ממניות אמריס (אחרי שהשתלטה על אגרות החוב שלה) רכשה לבסוף כ-73% ממניות פטרו גרופ.
ההשתלטות המתוחכמת של ברזילי והראל

אמריס לא עמדה לפני יותר משנה בהחזר האג"ח ולכן אחזקותיה הועמדו למכירה בכדי שניתן יהיה לשלם למחזיקי האג"ח. מטיס קפיטל השתלטה על אמריס באמצעות רכישת 68.8% מהסדרה ולאחר מכן ברזילי והראל הובילו מהלך של חדלות פירעון כך שניתן יהיה למכור את מניות פטרו-גרופ ששועבדו לטובת מחזיקי האג"ח.

כיום מחזיקה מטיס, כאמור, בכ-73.4% ממניות פטרו גרופ. כלומר, העסקה, במידה ותתבצע משקפת לחברה, המשקיעה בתחנות דלק וחנויות נוחות בארה"ב, שווי שוק של 163.4 מיליון שקלים.

עם זאת, עד היום מטיס קפיטל לא הצליחה לקבל את כל המניות פטרו גרופ המוחזקות ע"י אמריס, כיוון שנתקלה בקשיים מצידו של הבנק [BstockB="238014"] הממן [/BstockB] את פעילותה של GPM, חברה בת בבעלות מלאה של פטרו גרופ. הבנק הבהיר לחברה כי הוא אינו מאשר אותה כבעלת השליטה.

כמו כן, בין ברזילי והראל לבין כונס הנכסים של אמריס, עו"ד יוסי כהן, התעוררה מחלוקת באשר לתשלום של 350 אלף שקלים שלטענתה לא הייתה מודעת להם. לפיכך, כונס הנכסים לא הסכים להעביר לידי החברה את מניות פטרו שבידיו.

נציין, כי פטרו גרופ נסחרת בבורסה בתל אביב לפי שווי של 55.9 מיליון שקלים. כעת, מזנקות מניות החברה ב-30% ומשקפות לחברה שווי שוק של 72.5 מיליון שקלים.

לרם
פשוט כל הכבוד
רוני

חברים,
כרגע +3.77%, אך כאן סיימתי,

הנני להודיעכם שהחלטתי לסיים לאלתר את התנדבותי בניהול פורום אג"חים.

לידיעתכם,
מאחל לכם הצלחה

פורסם ע"י: @ram

חברים,
כרגע +3.77%, אך כאן סיימתי,

הנני להודיעכם שהחלטתי לסיים לאלתר את התנדבותי בניהול פורום אג"חים.

לידיעתכם,
מאחל לכם הצלחה

רם
צר לי מאוד לשמוע על עזיבתך , אני משוכנע שכך ירגישו מרבית אם לא כל החברים שקוראים את הודעותיך בשקיקה.
האם יש משהו שיכול לשנות את דעתך?
דוי