הי order,
אלו חדשות טובות, אך לדעתי כמעט חסרות משמעות לאגחים ב,ג (אלא במובן של שווי נכסי מגבה). במובן של תזרים, התזרים מרוביג לנאנט כבר הוגדר למעשה (ונלקחה אל מולו הלוואה) כפי שנאמר:
החזר הלוואה/דיבידנד מרוביג (שנה הבאה): 41M ש"ח
הסבירות להחזר ההלוואה/דיבידנד היא ברמת סבירות גבוהה מאוד, שכן לצורך כך גוייס ברוביג חוב של 35M ש"ח (לפני מספר ימים) עם התנייה שבשנה הבאה ניתן להחזיר חוב בעלים של עד ... 46M ש"ח (כמה נוח). סביר שרוב ההתניות הנוספות יתקיימו ולכן החזר הכסף מרוביג כמעט ואינו תלוי בהצלחת הפעילות בפולין (כל זמן שהיא סבירה).
כלומר, אגח ב,ג תלויים בעיקר בפעילות בהונגרייה כפי שנאמר לא מזמן:
לגבי רוביג כבר פורסם (250 דירות - התייחסתי לכך). אך [BstockB="382010"] האמת [/BstockB] היא, למרות שרוב המגיבים חושבים כי המפתח הוא פולין, לפי הניתוח שלי המפתח הוא הונגרייה (הסברתי באחד ה-post האחרונים מדוע).
עם זאת, אלו חדשות מעולות לאגח ד שרוביג ממשיכה בעסקיה ב-full steam ahead ולכן הבטוחות לאגח ד נראות יותר ויותר the real thing (מניות robyg, בכמות 125% על פארי ולכן כ-270% על החוב הסחיר). לאחר הפירסום התחלתי לקנות בכמויות גדולות למדי באגח ד (ומתכוון להגדיל שם משמעותית בעתיד הקרוב).
בזמנו כתבתי ל-mimi את הדברים הבאים (היא אמרה שהיא קונה נאנט ד):
את קונה ד??? - בהההההה, אם משהו אז ב או ג (לדעתי).
במחיר היום (ובמיוחד לאחר הפירסום), העברתי את העדפתי לנאנט אגח ד. למעשה כיום (גם עקב המחיר), אני מתחיל לכללול אותו יותר ויותר במתחם "אגחים סולידיים".
בברכה,
מסכימה עם פיראט.. החברה הגדירה כבר את משיכת המזומנים מרוביג נשאר לראות מה שווה הונגריה.
מעניין האם יצא משהו מההודעה של החברה על מו"מ לרכישת השליטה - אם אכן השליטה תועבר אלו חדשות מעולות למחזיקים.
לגבי אג"ח ד" - אני מאמינה שמניות של חברה שמרוויחה (רוביג) במדינה שהמשבר כמעט לא פגע בה הם בטחונות טובים במחיר הנוכחי אגב שימו לב לפרדוקס - ככול שהחברה תעמוד בהתחייבויותיה למחזיקי ב ו-ג (וגם ל-ד אם כי תזרימית זה לא כל כך הרבה כסף יחסית ל-ב" בעיקר) זה יפגע בבטחונות של ד" שהרי נאנט "חולבת" את רוביג ומרעה את מצבה (כסף שהיה אמור להיות מושקע בפרויקטים יוצא מהחברה בצורת דיבידנד או החזר הלוואות) ולא לשכוח שגם לרוביג עצמה יש אגחי"ם.
אני בכל אופן עוקבת אחרי מחיר המניה של רוביג מידי פעם בקישור הבא:
http://www.bloomberg.com/quote/ROB:PW
חג שמח לכולם!!
הי mimi,
אז החלטתי שאני נכנס לאגח, התחלתי לקנות בסבלנות ו ... פוף נעלם ההיצע 🙂
בכל מקרה - אכן, סיכון הזמן הוא הסיכון האמיתי באגח ד ועדיין במחירים היום, נראה קורץ מאוד.
בברכה,
רק העזיבה של כצנלסון שווה עוד 10 אגורות לאג"ח הזה. אם יעיפו אותו מרוביג אולי המחזיקים יוכלו לחזור לחייך.
האם השתלטות של קבוצה אוקראינית תהיה טובה יותר?
לא בטוח.
אני חושב שהעזיבה של כצנלסון יותר משמעותית לאג"ח ב+ג מאשר לד".
כלומר - ב+ג הם בעלי פוטנציאל נאה אם החברה תלך לכיוון הנכון (פעילות הונגריה מצליחה, הוצאות מרוסנות וכו").
כוחו של אגח ד" הוא בעיקר באיכות הבטחונות. ולמעשה - חדלות פירעון קרובה, ללא פגיעה בעסקי רוביג תייצר שם תשואה נהדרת.
קצת באיחור -
רוביג פרסמה דוחות טובים - רווח למניה ברבעון השלישי כמו הרווח ברבעון הראשון והשני יחדיו, מכירות באותה רמה , שיפור ברווח הגולמי, תזרים מזומנים חיובי למרות הקטנת מינוף.
שווי החברה עלה ל - 430 מש"ח.
התוצאות הטובות ישוכפלו לדוחות נאנט כמובן, השאלה עם נאנט - מה קורה בהונגריה
הדוח"ות של נאנט לא רעים. בנוסף, החברה מוכרת חלק ממניות רוביג שבידיה. האג"ח מזנק מעל 10%
אכן המצב נראה סביר אבל עדיין י לראות כיצד ובאיזה מחיר יבוצעו המימושים ברטביגץ אני בנתיים ממתינה לראות יש לי אג"ח ג" ו- ד". ב-ג" הריבית כבר נכנס וב-ד" קרן וריבית יכנסו בקרוב (קרן קטנה של 2.5%).
בנתיים מורווחת על 2 הטריידים ב-ג" מעט יחסית וב-ד" לא רע בכלל
עוד מישהו מחזיק?
אני מחזיק את אג"ח ד" ברווח נאה ולא מממש. על ג" הסתכלתי פחות לעומק, לא מחזיק אבל הוא נראה לי גם סביר בהחלט.
המכירה של רוביג טובה יותר לג" מאשר לד".
המחירים היום של אגח ב" וג" זהים, למישהו יש הסבר לתופעה ?
ג במחמ קצר יותר.
תנו לי להבין משהו. פשיטת רגל של נאנט היום תיצור רווח עצום לאגח ד?
REEM לדעתי השוק מפנים שמעבר לפירעון הקרוב אם בכלל החברה תצליח לעמוד בו סיכויי הפרעונות של ב ג נמוכים. החברה מוכרת בחתיכות את פרת המזומנים היחידה שלה.
לגבי מה יקרה אם החברה תפשוט רגל לדעתי הכל תלוי מה יקרה עם מניות רוביג. אם הנאמן שימונה יצליח למכור את המניות במחיר סביר אז רוב החוב יכוסה. כרגע המחיר פחות או יותר משקף את הסיכון. ככל שהחברה מוכרת מניות רוביג או מושכת דיבידנד מרוביג מצב סדרה ד מרע וסדרות ב ג מוטב
מצגת מטעם החברה לשוק ההון
http://maya.tase.co.il/bursa/report.asp?report_cd=786482
האסיפה ננעלה ללא קבלת החלטות
חברים רק עדכון קטן:
חתכתי מההשקעה באג"ח ג" ו-ד" ובעצם חיסלתי את כל ההשקעה שלי בנאנט.
סה"כ הרווחתי יפה ב-2 הטריידים והסיכון בשבילי גבוה כעת מהסיכוי לכן החלטתי למכור.
אם זה מעניין מישהו אני יכולה לפרט יותר בכל מקרה בהצלחה לכל מי שעדיין מחזיק את האג"ח.. מאחלת לכם פארי++
פוסט אחרון: קרנות ביטקוין ישראליות המצטרף האחרון לאתר: nik24689 פוסטים אחרונים תגובות שלא נקראו
