חברת לודן-טק (ל.ק.) בע"מ, הפועלת תחת קבוצת ברנד מפרסמת הצעת רכש המופנית לכלל מחזיקי המניות הרגילות של החברה במטרה לרכוש עד 576,234 מניות רגילות, המהוות כ-5% מהון המניות המונפק והנפרע של הפירמה ומזכויות ההצבעה בה. המניות שירכשו במסגרת מהלך זה תהפוכנה למניות רדומות ללא זכויות כלשהן כל עוד הן מוחזקות בידי החברה. מהלך זה משתלב באסטרטגיית ניהול ההון של הפירמה ומציע לבעלי המניות הזדמנות לממש חלק מהחזקותיהם בתנאים מוגדרים מראש.
התמורה המזומנת שהמציעה תשלם בגין כל מניה שתימכר במסגרת ההצעה הועמדה על סך של 390 אגורות. סך ההשקעה הכולל במידה וההצעה להיענות תהיה מלאה מוערך בכ-2,247 אלפי שקל. מחיר הצעת הרכש משקף פרמיה של כ-12.16% מעל שער הנעילה של המניה ביום 12 באוקטובר 2026, שעמד על 347.7 אגורות, בעוד שהוא נמוך בכ-11.48% ממחיר המניה הממוצע בששת החודשים שקדמו לפרסום המפרט, אשר עמד על כ-440.6 אגורות. נתונים כספיים אלו נבחנים על ידי המשקיעים אל מול שווי הון החברה, שהסתכם במועד הדוח הכספי הסקור האחרון לכ-57.4 מיליון שקל, המשקף שווי של כ-498 אגורות למניה.
התחייבות המציעה לרכוש את המניות מותנית בכמה תנאים מרכזיים, ובראשם הגעה לשיעור היענות מזערי של 5% ממניות החברה. כמו כן, מאחר שהשלמת ההצעה עשויה להביא לכך שבעלת השליטה, קבוצת ברנד (מ.ג.) בע"מ, תחצה את רף ההחזקה של 45% בזכויות ההצבעה, ההצעה כפולה לאישור האסיפה הכללית של בעלי המניות כעסקה חריגה שבה לבעל השליטה יש עניין אישי. בהתאם להוראות חוק החברות, אישור העסקה דורש רוב מניין קולות מקרב הניצעים שאינם בעלי עניין אישי. נציין כי קבוצת ברנד הודיעה מראש על כוונתה שלא להיענות להצעת הרכש, כך שאם ההצעה תושלם במלואה, שיעור החזקתה בחברה צפוי לעלות לכ-47.36%.
מימון הצעת הרכש מבוסס על מקורותיה העצמאיים של החברה, לרבות אפשרות למשיכת דיבידנדים מחברות בנות שבשליטתה, לצד בחינת קבלת מימון בנקאי ייעודי ומסגרת אשראי לטווח קצר שהועמדה לטובת המציעה לצורך העמדת הביטחונות הנדרשים. רכז ההצעה שנבחר לביצוע המהלך הוא בנק מזרחי טפחות, אשר הבטיח את קיום התزות התשלום למשקיעים. לוח הזמנים שנקבע מגדיר את יום 26 בנובמבר 2026 כמועד הקיבול האחרון למסירת הודעות הסכמה או התנגדות מצד בעלי המניות, כאשר לאחר מכן תיפתח תקופת היענות מאוחרת עד ליום 30 בנובמבר 2026 עבור משקיעים שלא הודיעו את עמדתם מראש.
דירקטוריון החברה ועדת הביקורת אישרו את המהלך לאחר שבחנו את תחזיות תזרים המזומנים ועמדו על כך שהעסקה עומדת במבחני החלוקה והיכולת הפיננסית הקבועים בחוק החברות. לדעת הדירקטוריון, שער השוק הנוכחי של המניה מגלם הערכת חסר, ולפיכך הצעת הרכש העצמית מהווה הזדמנות עסקית ראויה לכלל ציבור בעלי המניות. המשקיעים יכולים לבחור האם לממש חלק מהחזקותיהם במזומן או להישאר פסיביים ולהגדיל את שיעור החזקתם היחסי בחברה ללא השקעה נוספת. ההתפתחויות סביב אישור האסיפה הכללית ותוצאות ההיענות ימשיכו לרכז את עניין השוק לקראת סוף חודש נובמבר.
