בנק ישראל מפרסם את ממצאיו הראשיים מסקר קציני האשראי לרבעון השלישי של שנת 2026, המציגים תמונת מצב מורכבת של מגמות הביקוש וההיצע בכלל התאגידים הבנקאיים בישראל. הממצאים, המבוססים על מאזני נטו משוקללים, מצביעים על המשך הירידה בביקוש לכלל האשראי העסקי במהלך הרבעון השלישי בהשוואה לרבעון הקודם, כאשר התכווצות זו בלטה במיוחד בענפי הבינוי והנדל"ן. לעומת זאת, במגזר משקי הבית נרשמה יציבות, כאשר הביקוש לאשראי לדיור ולמגזר הצרכני נותר ללא שינוי נראה לעין. במבט קדימה לרבעון הרביעי של השנה, הבנקים צופים המשך ירידה בביקוש לאשראי בענפי הבינוי והנדל"ן, לצד ציפייה להתאוששות וגידול בביקוש לאשראי לדיור והתייצבות בביקוש לאשראי הצרכני.
בבחינת היצע האשראי ותנאי ההעמדה של בקשות חדשות, הבנקים דיווחו על מדיניות דיפרנציאלית בין המגזרים השונים בהתאם לרמת הסיכון המוערכת. ברבעון השלישי נרשמה הקשחה במרווחי האשראי ברמת סיכון גבוהה ונמוכה כאחד בענפי הבינוי והנדל"ן, כמו גם במגזר העסקים הגדולים. מנגד, חלה הקלה במרווחי האשראי ברמת סיכון לא גבוהה עבור עסקים זעירים, קטנים ובינוניים. במגזר משקי הבית נמשכה מגמת ההקלה במרווחי האשראי הצרכני הלא מסוכן, בעוד שמרווחי האשראי לדיור נותרו יציבים וללא שינוי משמעותי.
הניתוח המפורט של הגורמים המשפיעים על תנאי האשראי מעלה כי התחרות הגוברת במערכת הבנקאית היא המנוע המרכזי שמוביל להגמשה ולהקלה במרווחי האשראי הצרכני. לחצי התחרות קיזזו השפעות של תפיסת סיכון או עלויות גיוס, והמשיכו להוות גורם מכריע בהפחתת המרווחים עבור משקי הבית. המגמות הללו משקפות זהירות מתמשכת של המערכת הבנקאית אל מול הסקטור העסקי הגדול ותחום הנדל"ן, לצד נכונות להרחיב את הפעילות מול משקי הבית והעסקים הקטנים.
הממצאים הללו מספקים אינדיקציה חשובה עבור קובעי המדיניות והמשק כולו לגבי סביבת הריבית והאשראי. ההבחנה בין הקשחת התנאים בענפי התשתית והנדל"ן לבין ההקלה במגזר הצרכני והעסקים הקטנים מעידה על ניהול סיכונים ממוקד מצד הבנקים בתקופה זו. ההתפתחויות הצפויות ברבעון הרביעי של השנה, ובפרט השינויים המיוחלים בהיקף הביקושים למשכנתאות ואשראי לדיור, יהוו מדד מרכזי לבחינת קצב ההתאוששות של שוק המגורים והמשק המקומי.
