בורסת תל אביב צפויה לפתוח את יום המסחר באווירה זהירה ומתוחה, כשהמשקיעים מתמודדים עם שבוע מסחר מקוצר לרגל חול המועד סוכות, במסגרתו תסתיים הפעילות מדי יום בשעה 14:25. הפעילים שבים למסכים לאחר שבסוף השבוע לא התקיים מסחר, שכן ביום שישי הבורסה הייתה סגורה ואתמול חל חג סוכות א'. יום המסחר האחרון, שהתקיים ביום חמישי, התאפיין בסנטימנט שלילי מובהק לאורך כל שעות הפעילות וננעל בירידות שערים חדות במדדים המובילים. מדד ת"א 35 איבד 1.26% לרמה של 4,242.12 נקודות, מדד ת"א 125 נחלש ב-1.39% לרמה של 4,100.40 נקודות, ומדד ת"א בנקים-5 ירד ב-0.95% לרמה של 9,024.88 נקודות, כאשר גם מדד ת"א ביטוח ריכז עניין רב ושיקף את רמת הסיכון המקומית הגוברת. פער הארביטראז' המשוקלל עומד הבוקר על פלוס 0.02%, בעוד ה-FV מצביע על פתיחה מהוססת עם נתון של מינוס 0.06%. המניות הדואליות צפויות לספק תמונה מעורבת, כאשר חברות כמו טאואר, נובה ואורמת נהנות ממומנטום חיובי מעבר לים, מול מניות דוגמת פאלו אלטו, טבע ואלביט מערכות שחוזרות עם פער שלילי ויכבידו על המדדים המובילים.

הרקע הגלובלי לפתיחת המסחר מספק רוח נגדית משמעותית, המונעת בעיקר מלחצים בשוק החוב האמריקאי ומהיפוך מגמה בחוזים העתידיים. על אף שבוול סטריט ננעלו ימי המסחר האחרונים של השבוע שעבר בעליות שערים – מדד דאו ג'ונס 30 טיפס ב-0.93% ל-51,828.62 נקודות, מדד ה-S&P 500 הוסיף 0.51% ל-7,743.41 נקודות, ומדד נאסד"ק 100 עלה ב-0.42% לרמה של 30,608.13 נקודות – הבוקר מאותתים החוזים העתידיים בניו יורק על ירידות. החוזים על הנאסד"ק 100 רושמים נסיגה של 0.69%, החוזים על ה-S&P 500 יורדים ב-0.37% והחוזים על הדאו ג'ונס נחלשים ב-0.40%. המגמה השלילית ניכרת היטב גם באסיה, שם המסחר מתנהל תחת לחץ כבד, כאשר מדד קוספי בסיאול נופל בצורה חדה ב-2.01% לרמה של 6,938.91 נקודות על רקע חולשה בענקיות השבבים האזוריות. הלחץ בשווקים מוזן מהזינוק בתשואות איגרות החוב הממשלתיות בארה"ב, כאשר התשואה ל-10 שנים חצתה את רף ה-5.16% והתשואה ל-30 שנה הגיעה ל-5.5%. הפעילים בעולם נערכים לשבוע עמוס בנתוני מאקרו מהותיים, ובראשם דוח התעסוקה האמריקאי לחודש ספטמבר, נתוני המשרות הפתוחות ומדד האינפלציה המועדף על הפדרל ריזרב אשר צפויים להכתיב את ציפיות תוואי הריבית העתידי.

הזירה הגיאופוליטית והביטחונית ממשיכה לספק רצף של אירועים המקרינים ישירות על תמחור הסיכון בישראל ובעולם. בגזרה המקומית, צה"ל דיווח על תקיפה שבוצעה בדרום רצועת עזה בה חוסל צלף של ארגון הטרור חמאס, בעוד ביהודה ושומרון נרשמו דיווחים פלסטיניים על פורעים יהודים שהציתו רכב וריססו כתובות נקמה סמוך לרמאללה. בזירה הרחבה יותר, המתיחות סביב איראן נותרת גבוהה לאחר שנשיא ארה"ב דחה הצעה איראנית לפתיחת מצר הורמוז, לצד דיווחים על שמונה חיילי מארינס אמריקאים שנפצעו מפגיעת טיל שיוט איראני נגד ספינות במצר הורמוז מוקדם יותר החודש, ותקיפות סעודיות לעבר מטרות של החות'ים בצפון תימן. למרות רמת הנפיצות, נשיא ארה"ב הביע אופטימיות בראיון שהעניק והעריך כי העימות יסתיים בקרוב בניצחון שיגרור ירידה במחירי האנרגיה. נכון לשעות הבוקר, חבית נפט מסוג ברנט נסחרת בשער של 99.17 דולר. בשוק המט"ח המקומי, שער הדולר מול השקל שומר על יציבות יחסית ועומד על 3.0498 שקלים, בעוד בשוק המטבעות הדיגיטליים הביטקוין נסחר בשער של 83.3 אלף דולר. שילוב זה של תשואות אג"ח מטפסות, חוזים אדומים מעבר לים וזירה ביטחונית פעילה צפוי להמשיך להכתיב את קצב המסחר המקוצר היום.