קבוצת ברנד (מ.ג) בע"מ היא חברה ציבורית מובילה הפועלת במגזר התעשייה והאחזקות בשוק ההון הישראלי. החברה דיווחה לבורסה לניירות ערך בתל אביב כי ביום 8 בספטמבר 2026 נחתמה והושלמה עסקה משמעותית ביותר, במסגרתה השקיעה דיסקונט קפיטל בע"מ, שהנה זרוע ההשקעות של בנק דיסקונט, סכום כולל של 41.4 מיליוני ש"ח בחברת הבת נתון איי.אף.אם בע"מ. מהלך זה מגיע בהמשך לדוח מיידי קודם של קבוצת ברנד סביב השלמת מימוש האופציה לרכישת מלוא ההון המונפק והנפרע של חברות קבוצת נתון השונות, הכוללות את נתון תפעול ואחזקה, נתון ניהול נכסים, נתון שרות לנכסים, נתון נוף ים ביטחון ונתון מערכות הגנת אש. הכניסה של גוף מוסדי מרכזי כמו דיסקונט קפיטל כשותף אסטרטגי מהווה ציון דרך בולט בהתפתחות העסקית של הקבוצה ומעידה על האמון הרב ביכולות הצמיחה של פעילות התשתית והתפעול שמנהלת החברה.
על פי פרטי הסכם ההשקעה שנחתם בין הצדדים, התמורה הכספית שהעבירה דיסקונט קפיטל, העומדת על 41.4 מיליוני ש"ח, ניתנה בתמורה להקצאת מניות בנתון IFM המהוות שיעור של 20% מהונה המונפק והנפרע של החברה בדילול מלא. מבנה עסקתי זה משקף לחברת נתון IFM שווי שוק מוערך של 207 מיליון ש"ח לאחר ביצוע ההשקעה בפועל. בד בבד עם חתימת הסכם ההשקעה, קבוצת ברנד ודיסקונט קפיטל התקשרו גם בהסכם בעלי מניות מקיף, הנועד להסדיר באופן מדויק את מערכת היחסים ההדדית בין הצדדים כבעלי מניות בחברת נתון IFM ואת קווי הניהול המרכזיים שלה לאחר השלמת העסקה. מעורבותו של גוף פיננסי מוביל מסוג זה מקנה לחברה גב פיננסי איתן ומאפשרת לה להרחיב את היקף הפעילות העסקית שלה בשווקים המקומיים מבלי להישען אך ורק על מקורות מימון פנימיים.
השימוש שיעשה בכספי ההשקעה תוכנן בקפדנות במסגרת מבנה העסקה, כך שהתמורה שתתקבל תשמש את נתון IFM לפירעון מלא של הלוואת בעלים קודמת שהועמדה לטובתה על ידי קבוצת ברנד בסך של כ-41.4 מיליון ש"ח. מצדה, קבוצת ברנד מתכוונת לייעד את כל כספי פירעון הלוואת הבעלים הללו לצורך החזר מיידי של הלוואת הגישור שאליה התחייבה בדיווחיה הקודמים. מבנה פיננסי מעגלי זה מאפשר לקבוצת ברנד לייעל את מבנה ההון שלה, לפרוע התחייבויות קצרות טווח ולשפר את נזילותה הכללית בזכות שיתוף פעולה עם משקיע מוסדי בעל שיעור קומה. ההתנהלות הפיננסית המוקפדת הזו ממחישה את האופן שבו חברות אחזקה ציבוריות יודעות למנף עסקאות פרטיות כדי להקטין מינוף ולהסיר חסמים תזרימיים.
במסגרת ההיערכות הכוללת להשלמת המהלך, התקיימו מגעים מתקדמים לגיבוש הסדר מול מר שמואל שלו, אשר החזיק בזכויות שונות בחברות הבנות של קבוצת נתון. במסגרת ההסדר שגובש, סוכם כי שמואל שלו יעביר וימכור לנתון IFM את מלוא החזקותיו המסתכמות ב-13.333% מהון המניות בחברות נתון נוף ים ביטחון ונתון הגנת אש. בתמורה למכירת החזקות אלו, יהיה זכאי שמואל לתשלום כולל בסך של כ-3.1 מיליון ש"ח. מתוכם, סך של כ-1.1 מיליון ש"ח ישולם לו במזומן, בעוד שיתרת הסכום העומדת על כ-2 מיליון ש"ח תועבר אליו בדרך של הקצאת מניות רגילות של נתון IFM. הקצאת מניות זו משקפת נתח של כ-0.95% מהון המניות המונפק והנפרע של נתון IFM לאחר השלמת המהלכים.
בעקבות השלמת כלל ההקצאות והעברות הבעלות הללו, מתגבש מבנה ההחזקות הסופי בחברת נתון IFM לפיו קבוצת ברנד מחזיקה בנתח מרכזי של כ-79.05% מהון המניות המונפק והנפרע. לצדה, דיסקונט קפיטל מחזיקה בנתח של 20% בדילול מלא, ומר שמואל שלו מחזיק ביתרת המניות המהווה כ-0.95% מההון. מועד ההשלמה הרשמי של עסקת ההשקעה חל ביום 8 בספטמבר 2026, לאחר שכל התנאים המתלים שנקבעו מראש בהסכם ההשקעה התקיימו במלואם לשביעות רצון הצדדים. בנוסף לכך, הסכם ההשקעה כולל מגוון רחב של הוראות מקובלות בעסקאות מסוג זה, הכוללות הצהרות ומצגים משפטיים של הצדדים, מגבלות על ניהול נתון IFM בתקופת הביניים עד להשלמה, ושמירה קפדנית על סודיות עסקית.
הסכם בעלי המניות שנחתם בין קבוצת ברנד, נתון IFM ודיסקונט קפיטל מסדיר בצורה מפורטת את אופן ניהולה השוטף של חברת נתון IFM ביום שאחרי העсקה. ההסכם קובע בין היתר את ההרכב המוסכם של דירקטוריון נתון IFM, הכולל בין השאר את זכותה של דיסקונט קפיטל למנות דירקטור מטעמה שישב בדירקטוריון החברה ויפקח מקרוב על התנהלותה הפיננסית והניהולית. כמו כן, ההסכם מגדיר מגבלות ברורות על אפשרות העברת מניות בנתון IFM ומנגנונים עסקיים נוספים המקובלים בשותפויות מסוג זה. המהלך כולו מסמל את התבגרות הפעילות של קבוצת ברנד ואת היכולת שלה לגייס שותפים מוסדיים מובילים המעניקים רוח גבית משמעותית לפעילות הריאלית של הקבוצה בשוק המקומי.
