ההסלמה הגיאופוליטית האחרונה במזרח התיכון ניפצה לחלוטין את הפסקת האש השברירית שהחזיקה מעמד בחודש האחרון, והשפיעה באופן מיידי וישיר על השווקים הפיננסיים הגלובליים. במהלך היממה האחרונה, שוק המטבעות הדיגיטליים ספג מהלומה קשה כאשר נכסי קריפטו בשווי של קרוב למיליארד דולר נמחקו לחלוטין בסדרה מסיבית של ליקווידציות. גל המחיקות הדרמטי הזה התרחש על רקע חילופי אש ישירים בין ארצות הברית לאיראן באזור מצר הורמוז, אירועים אשר הזניקו מחדש את מחירי הנפט בעולם והכניסו את סוחרי הקריפטו הממונפים למערבולת של פאניקה.
לפי דיווחים רשמיים, צבא ארצות הברית תקף מתקן צבאי באיראן ויירט ארבעה כטב"מים התקפיים, בעוד שאיראן הגיבה מצידה בתקיפת בסיס אוויר אמריקאי בכווית. במישור הפוליטי, הנשיא דונלד טראמפ האשים את איראן בניסיון למשוך זמן ולעכב את החתימה על הסכם שלום עד לאחר בחירות האמצע של נובמבר 2026, זאת במטרה להשיג תנאי משא ומתן משופרים. ההתפתחויות הללו שלחו גלי הדף מיידיים לשוק הסחורות, כאשר מחיר חבית נפט מסוג WTI טיפס לסביבות 92 דולר, ומחיר חבית מסוג ברנט נושק ל-96 דולר, בצל החששות הגוברים מפני פגיעה בנתיבי השיט האסטרטגיים.
בעוד ששוק המניות האמריקאי הפגין חוסן מרשים ומדד ה-S&P 500 נסחר שבריר אחוז בלבד מתחת לשיא כל הזמנים שלו הודות לפתרונות הבינה המלאכותית, שוק הקריפטו הציג תמונת מצב הפוכה לחלוטין. הביטקוין איבד למעלה משלושה וחצי אחוזים מערכו בתוך 24 שעות, חצה כלפי מטה את רף ה-73,000 דולר ונסחר סביב רמה של 73,330 דולר, לאחר שביקר בשפל יומי של 72,712 דולר. המגמה השלילית לא פסחה על שאר המטבעות המובילים, כאשר האתריום צנח ב-4.5 אחוזים לרמה של כ-1,986 דולר, ומטבע ה-XRP השיל כ-3.5 אחוזים מערכו.
העובדה שצניחה מתונה יחסית של אחוזים בודדים במחיר הביטקוין הובילה למחיקת הון כה עצומה, חושפת את רמות המינוף הקיצוניות והמסוכנות שבהן משתמשים הסוחרים בשוק. בסך הכל נמחקו פוזיציות בשווי של כ-931 עד 958 מיליון דולר, מהלך שפגע ביותר מ-167 אלף סוחרים שלא השתמשו בפקודות הגנה מסוג סטופ-לוס. כצפוי, רוב הנזק נרשם אצל הסוחרים שהחזיקו בפוזיציות לונג והמרו על עליות שערים, והם היוו כ-93 אחוזים מסך המחיקות עם הפסדים של מעל 870 מיליון דולר. באופן מעניין, המינוף הגבוה פגע גם בסוחרים שהמרו על ירידות שורט, וגרם לליקווידציה של פוזיציות שורט בשווי של כ-63 מיליון דולר למרות כיוון השוק. מטבעות הביטקוין והאתריום הובילו את היקפי המחיקות עם נזק של כ-386 מיליון דולר ו-246 מיליון דולר בהתאמה.
מעבר לטריגר הגיאופוליטי המיידי, שוק הקריפטו סבל עוד קודם לכן מחולשה מבנית עמוקה, שנבעה מרצף ממושך של פדיונות ויציאת כספים מקרנות הסל המחקות את מחיר הביטקוין. בשלושת ימי המסחר הראשונים של השבוע בלבד, היקף הפדיונות נטו מקרנות אלו הגיע ל-1.02 מיליארד דולר, סכום שמצטרף ליציאת כספים מסיבית בשבועיים הקודמים. מומחים מציינים כי פדיונות ענק אלו מעידים על שינוי כיוון מגמה אמיתי וכיול מחדש של פוזיציות מצד משקיעים מוסדיים, ולא על מימוש רווחים שגרתי. נסיגת הכספים המוסדיים, יחד עם עומק ספר פקודות דליל במיוחד בבורסות המובילות, מותירה את שוק הקריפטו חשוף לחלוטין, כך שכל כותרת חדשותית מאקרו-כלכלית או ביטחונית מסוגלת להניע את המחירים בצורה חדה וקיצונית בהרבה ממה שתזרימי ההון הממשיים מצדיקים.
