יום המסחר האחרון של השבוע מתנהל במגמה שלילית מובהקת בבורסות ניו יורק, כאשר המשקיעים מנסים לעכל דיווחים דרמטיים על החרפת המעורבות האמריקאית במפרץ הפרסי. בעוד שהשווקים קיוו לרגיעה לאחר שבועות של לחימה, הכותרות על תוכניות מבצעיות לכיבוש או מצור על אי הנפט האיראני, ח'ארג, החזירו את חוסר הוודאות למרכז הבמה.
לפי דיווחים ממשל טראמפ בוחן ברצינות אפשרות להשתלטות צבאית על האי ח'ארג – הלב הפועם של ייצוא האנרגיה האיראני, דרכו עוברים כ-90% ממשלוחי הנפט של המדינה. המטרה האסטרטגית היא שבירת המצור שאיראן מטילה על מצרי הורמוז, נתיב שיט קריטי שחסימתו שיתקה חמישית מאספקת הנפט והגז העולמית. למרות הצהרות קודמות של הנשיא נגד שליחת כוחות קרקעיים ("Boots on the ground"), נראה כי הצורך לפתוח את נתיבי המסחר גובר על השיקולים הפוליטיים, כשגורמים בבית הלבן מציינים כי "ההחלטה טרם התקבלה, אך כל האפשרויות על השולחן".
התגובה בוול סטריט הייתה מיידית. מדד ה-S&P 500 יורד ב-0.8% ונסחר סביב רמת ה-6,606 נקודות, בעוד ה-Dow Jones מאבד כ-194 נקודות (0.4%) לרמה של 45,827. הנאסד"ק, שסובל מרגישות גבוהה במיוחד לעליית תשואות האג"ח והתייקרות האנרגיה, צולל ב-1.2%. בסיכום שבועי, המדדים המובילים נמצאים בדרכם לסגור שבוע רביעי ברציפות של ירידות, מה שמעמיד אותם על סף "טריטוריית תיקון".
בגזרת הסחורות, מחירי הנפט מציגים תנודתיות קיצונית. חוזי הברנט (Brent) נסחרים סביב 107.40 דולר לחבית, ירידה קלה של כ-1% לעומת השיא של הבוקר, אך עדיין ברמות גבוהות מאוד המשקפות פרמיית סיכון מלחמתית. ה-WTI האמריקאי נסחר סביב 94.50 דולר, כשבמקביל מחירי הבנזין והסולר בארה"ב ממשיכים לזנק בשל הפגיעה בכושר הזיקוק וההובלה במפרץ.
השוק מעריך כי אנו נמצאים בנקודת הכרעה. בעוד שההיסטוריה מלמדת כי זעזועים גיאופוליטיים נוטים להגיע לתחתית לאחר כ-15 ימי מסחר, חוסר הוודאות הנוכחי סביב האפשרות של פלישה קרקעית לאי ח'ארג טורף את הקלפים. המשקיעים ממתינים כעת לראות האם איומי הממשל יובילו את טהרן לשולחן המשא ומתן, או שמא אנחנו עומדים בפני שלב חדש ומסוכן עוד יותר במלחמת האנרגיה הגלובלית.
