דו"ח המומחה מטעם בית המשפט והיערכות

חברים יקרים שלום,

היום פורסם דו"ח המומחה מטעם בית המשפט ובו למעשה המלצה [BstockB="351015"] חד [/BstockB] משמעית למחזיקי האג"ח הינה לקדם את מתווה חלוקת הנכסים.
בבוקר עת התחלנו להכין את העדכון, הקרוב שעומד לצאת "מיליארד סינים לא טועים", שהינו עדכון ארוך ומפורט נכתב:
חוות הדעת מטעם המומחה שתתפרסם היום צפויה להתייחס לשלושת המתווים, זה של הנציגויות, זה של חלוקת המשאבים וכן זה של בעל השליטה. לאור הערכתנו כי מסיבות רבות מתווה הנציגויות אינו ישים, המומחה ייתן את משקלו את על מתווה חלוקת המשאבים. באשר למתווה שמציע בעל השליטה, אנו מעריכים כי חוות דעת המומחה תהיה די פושרת לגביו ככל שלא ימסרו לו פרטים חלוטים אודות זהות קבוצת המשקיעים.
בפועל חוות דעתו של המומחה אף נחרצת יותר והיא תומכת באופן [BstockB="351015"] חד [/BstockB] משמעי לפעול למימוש הסדר החלוקה בעין במלואו, לצד מיקוד המאמצים בניהול אי די בי פתוח.
לקריאת חוות דעת המומחה מטעם בית המשפט המלאה, לחץ על קישור זה.
למעשה עמדת המומחה מטעם בית המשפט מחזקת את עמדת הח"צ שקראה ליישום מבחן המזומן, קרי יישום מתווה חלוקת הנכסים לציבור בהם מניות אידיבי פיתוח. אנו מעריכים כי לאור המלצתו של אייל גבאי וכן ההצבעות הצפויות בשבוע הבא, נראה בתקופה הקרובה הליך של כניסת משקיעים לזירה והיתמחרות על המניות דבר שבסופו של יום יצמצם את הפער בין השווי הסחיר של אגרות חוב לשוויין הכלכלי, באופן שיצמצם את היקף הפגיעה הכלכלית בחסכונות הציבור. עם זאת, צריך לזכור שעסקת כלל טרם הושלמה ועדיין אין וודאות לגבי מחיר המימוש של מניות קרדיט סוויס, כך שעדיין איננו הולכים על קרקע מוצקה אך חוות דעתו של אייל גבאי מהווה עוד צעד בכיוון הנכון.
בשבועיים האחרונים, לאור עיכוב כניסתנו לנציגות, התאפשרה לנו המשך הגמישות ונפגשנו עם שורה של משקיעים, ביניהם כאלו הממתינים להחלטת הציבור על מנת לעלות על המגרש וביניהם כאלו המעוניינים לפעול בשיתוף פעולה עם הציבור ועם בעל השליטה הנוכחי. מוקדם להעריך מי מהקבוצות תציע את ההצעה האטרקטיבית ביותר.
אולם כפי שהדברים נראים לפנינו עומדות מספר חלופות כאשר מטרת המגעים שאנו מנהלים לאפשר לציבור לבחור בין הטוב ליותר טוב. מאחר ובכל מתווה הכולל הזרמת הון, הציבור ישאר בעלים של חלק משמעותי בניהול החברה אנו מקבלים פניות רבות ובוחנים את כולן.

בשלב זה אנו נערכים לאסיפה שתערך בשבוע הבא, כאשר על הפרק:
§ גניזת מתווה הנציגויות.
§ קביעת עמדתנו ביחס הסכם הפשרה בין משפחת מנור ולבנת.
§ הוספת נושאים לסדר היום.

במסגרת הנושאים לסדר היום שבכוונתנו לקדם:
1. הכנסת נציג/ים מטעם המחזיקים הפרטיים לנציגות.
2. הקמת צוותי עבודה מקצועיים פורמאליים לצד הנציגות וכן בשיתוף עם הנהלת החברה ו/או המשקיעים הפוטנציאליים.
3. קידום דרישה לחלוקה מיידית של 150 מיליון ₪ מן הכספים שבקופה פרו-ראטה לבעלי החוב.
4. דחיית סוגיית מינוי חברי הדירטוריון, בהתאם להמלצתו של [BstockB="338012"] מר [/BstockB] אייל גבאי.
אנו נסיים את העדכון "מיליארד סינים לא טועים", שהינו עדכון ארוך ומפורט וכולל התייחסות לאירועים הצפויים וכן נשפוך אור על ארבעת ההצבעות לסדר היום שאנו מבקשים להעלות לסדר היום.

בברכה
אוהד אלוני
הארגון להגנה על חסכונות הציבור

נייד: 050-4443707