שלום,

עופר אייזנברג נגד מוטי זיסר: רכש אג"ח ודורש פירעון

אלביט הדמיה: "מחזיק‎ ‎בודד‎ ‎שכל‎ ‎מטרתו‎ ‎לדאוג‎ ‎לעניינו‎ ‎האישי‎ ‎ולאלץ‎
‎את‎ ‎החברה לרכוש‎ ‎ממנו‎ ‎את‎ ‎האג‎"‎ח‎ ‎שהוא‎ ‎מחזיק‎ ‎במחיר‎ ‎הפארי,
העולה‎ ‎על‎ ‎מחיר‎ ‎השוק".

קריסת האג"ח של מי שנחשבו עד לאחרונה טייקונים, מושכת ציידי מציאות. זה קרה
לאחרונה עם יעקב לוקסנבורג ואילן בן דב ועכשיו עופר אייזנברג מנסה את מזלו עם
מוטי זיסר. אייזנברג רכש נתח של מסדרת אג"ח ב"

שבשליטת זיסר, וכעת הוא דורש מהחברה לרכוש ממנו בחזרה את האג"ח בערך הפארי המלא
שלהן - 79.6 אג" לעומת מחיר השוק - 67.9 אג".‏

אג"ח ב" של [BstockB="1081116"] אלביט הדמיה [/BstockB] נסחרת בתשואת זבל של כ-30% ואמורה להיפרע במלואה עד
לפברואר 2014. מדובר בסדרה קטנה יחסית בהיקף של כ-28 מיליון שקל ערך נקוב.
אייזנברג ביקש מהחברה שתקנה ממנו את האג"ח בערך פארי ומשלא נענה, דרש זימון
לאספת אג"ח ליום חמישי הבא לצורך "דיון‎ ‎בקשר‎ ‎עם‎ ‎תוכנית‎ ‎החברה‎ ‎לרכישה‎
‎עצמית‎ ‎של‎ ‎אגרות‎ ‎חוב‎ ‎של‎ ‎החברה".‏

אייזנברג, המיוצג ע"י עו"ד עופר סבו, טען במסגרת מכתב שהופנה לחברה בחודש
פברואר כי החברה הודיעה במאי 2011 שתבצע רכישה חוזרת של אג"ח. [BstockB="1081116"] אלביט הדמיה [/BstockB] רכשה
בחזרה אג"ח מסדרות שונות, אך לא מסדרה ב" ובמכתב צורף "איום" כי "בינתיים, ימנע
מרשי מלפרסם תוכן מכתבו ברבים".‏

עופר אייזנברג, שחקן מעו"ף,

Dear Pirate
Dear Udi
yr commnets will be mostly appreciated

בנוסף האיש קיבל וניצל מידע פנים - לכאורה ......
בחודש נובמבר 2009 פתחה מחלקת החקירות של הרשות לניירות ערך בחקירה כנגד ניר ברונשטיין, לשעבר מנכ"ל [BstockB="662577"] פועלים [/BstockB] שוקי הון, בחשד כי העביר מידע פנים לפעיל שוק ההון עופר אייזנברג.

לאחר שהחקירה הסתיימה וממצאיה הועברו לפרקליטות מסוי וכלכלה, פורסמו מקצת הממצאים בעיתונות הכלכלית שסיקרה את הפרשה.לפי תוצאות החקירה, בתאריך 10.1.2008, בשעה 14:14, דיווח בנק [BstockB="662577"] הפועלים,[/BstockB] בדיווח מיידי, כי חלה ירידת ערך משמעותית בתיק ניירות הערך מגובי המשכנתאות (MBS) שלו בהיקפים של מאות מיליוני דולרים. לאחר חידוש המסחר במניית הבנק התברר כי שער המניה ירד בשיעור של כ - 4.71% ויום המסחר הסתיים בירידה של כ - 2.9% אל מול שער הבסיס.

הרווחים נוצרו כתוצאה מעסקאות "שורט", המקנות רווחים בעת ירידת ערך המניה במהלך מסחר. יוצא איפה, שחברת " טוארג" מכרה מניות אשר לא היו ברשותה טרם פרסום הדיווח המיידי, כאשר את המניות אותן התחייבה למכור רכשה רק לאחר פרסום הדיווח המיידי.

עופר אייזנברג שכר שרותיו של עו"ד רובין - עורך דין "כבד" ומוכר....
עורך הדין פיני רובין, מסר בתגובה לפניית "גלובס":"אמנם החשדות כבודן במקומן מונח, והחקירה היתה לגיטימית בנסיבות הענייון, אך משנסתיימה, ומשקראתי את ממצאיה, נראה לי כי הכחשותיו של ניר ברונשטיין בדבר מכירת מידע פנימי לחברו, לא הופרכו כהוא זה. אין ראיה ראויה וקבילה שיכולה להחזיק מים או להחזיק כתב אישום."

את ההחלטה של הפרקליטות אני לא מוצאת לדעתי התיק ממתין עדיין להכרעה. שיטת "הסחבת".

(בסוגריים פרט פיקנטי: עופר אייזנברג נשוי (4 ילדים מאישתו הראשונה) לשחקנית אפרת בוימולד יפה לו LOL)

אז הנה סגירת העיסקה ...

http://maya.tase.co.il/bursa/report.asp?report_cd=744588לכל מי שלא בפנים, כדאי לשקול שוב ...

בברכה,

יצאתי וחזרתי שוב כשראיתי את ההודעה,

אז הנה סגירת העיסקה,

http://maya.tase.co.il/bursa/report.asp?report_cd=744588
לכל מי שלא בפנים, כדאי לשקול שוב ... (אם משהו אז קצרות ו/או בינוניות לדעתי)

בברכה,

קצת מפתיע (לפחות אותי) שתגובת השוק די חלשה באג"חים.
ו עולה ב-5%, השאר עד 3% וה" בכלל צונחת 11%??

הי idans,

אין לי ממש הסבר (למעט ה" שזהו יום ה-X עבורו). מה שכן שמתי לב שבשבוע האחרון (כולל היום), היו היצעים גבוהים מאוד באגחים (לכל אורך הקשת). ייתכן שנובע מפדיונות כבדים בקרנות.

אישית, לא ממש מתרגש - ניצלתי את היום להגדיל החזקות באג 1.

בברכה,

אומנם מפתיע מעט אך כנראה שחלק כבר היה מגולם. לדוגמה בהתחלה כשרק דובר על אפשרות לעסקה אגח א" נסחר ב 70-72 אג" וכיום הוא 92 אג".

אני מניח שבזמן הקרוב האגחים של אלביט יעלו ולכן כמו פיראט רכשתי היום מאגח 1 (בנוסף על אגח א").

בהצלחה

הי,

בשביל להמשיך את קו הדיון שהתחיל על ידי וע"י gimani ...

רק בשביל לסבר את האוזן, זהו תזרים המזומנים החזוי ע"י אלביט הדמייה:

מבחינת תזרים ממימושים קיים:
1. חוב מלונות אנגלייה - 80M ש"ח.
2. חוב מלונות הולנד: 130M ש"ח.
3. תזרים מעיסקת קניונים ארה"ב: 350M ש"ח.

המימוש גם מבטיח דיבידנד דו שנתי מפלאזה סנטרס (60% מ-150M ש"ח לשנה):
4. דיבידנד מפלאזה - 180M ש"ח.

תזרים מפעילות שוטפת יהייה הרבה פחות (עקב המימושים)
5. תזרים ממלונות בלגייה+רומנייה - 70M ש"ח בשנתיים.

כלומר, מקורות קיימים כעת הם: מזומן(250M)+מימושים(560M)+דיבידנד(180M)+תזרים(70M) == סה"כ(1060M) כאשר הצפי לשנתיים הקרובות לתזרים נכנס הוא 1280M. כלומר חסרים כ-220M ש"ח לתזרים החזוי, אך בסוף 2013 נותרים בקופה 300M ש"ח - כך שבכל מקרה יש עודף של כ-80M ש"ח.

אני מעריך שנראה בעתיד הקרוב קניות מאסיביות של אגחים של אלביט הדמייה. מדוע?

כבר כעת יש בקופה מספיק כסף עד Q1/2014. כלומר, כל קנייה של אגח א (מתחת לפארי), אגח ב (מתחת לפארי) ואג 1 (עד בערך שער 60), ייצור גם תזרים חיובי לחברה וגם רווחי הון, לכן - ישפר את מצבה של החברה בכל המובנים.

לשיקולכם,
בברכה,

אלביט הדמיה - הזדמנות להשיא ערך לשני צדדים
רו"ח ארז זלצמן, מנכ"ל KZI, מתייחס וסוקר את המהלכים האחרונים של [BstockB="1081116"] אלביט הדמיה [/BstockB] בשוק האמריקני

http://www1.bizportal.co.il/article/324738

שלום חברים

מעוניין לתת את דעתי על "החולשה" שמפגין אגח 1 לאחרונה.
סגירת עסקת הקניונים בארה"ב הביאה לעליות בכל האגחים של [BstockB="1081116"] אלביט הדמיה [/BstockB] למעט אגח 1. לדעתי חולשת האגח נובעת מלוח הסיליקון שלו (50% בסוף 2013 ו 50% בסוף 2014), כאשר אנשים מעדיפים (מאותם סיבות שהעדפתי בזמנו את אגח אגח א" על אגח 1) את האגחים עם התזרים הפרוש יותר (כסף בכיס תמיד בטוח יותר).
העדפה זו מונעת מקרדיט קטן מאוד שמקבל בעל השליטה, מוטי זיסר מהשוק והצורך של אלביט לממש נכסים על מנת ולהמשיך לעמוד בהתחיבותיה.

לדעתי חולשת האגח זה גם יתרונו הגדול.
אומנם תשלום הקרן הראשון יתקבל רק בסוף 2013 אך שנה לאחר מכן האגח נפדה במלואו.
במקרה של מימוש נוסף (נרמז על אפשרות למימוש קרוב בהודו אם אני לא טועה), יכנס מספיק כסף לקופה ל 2014 והאגח יסגור את הדיסקאונט משאר האגחים.

החברה פירסמה נתונים על רכישות עצמיות שלה ושל חברת בת שלה
http://maya.tase.co.il/bursa/report.asp?report_cd=749790

שלשום ואתמול היו הרבה קניות מצד אלביט.

הי reem,

לפני שבועיים נכתב:

פורסם ע"י: @pirate

↑

אני מעריך שנראה בעתיד הקרוב קניות מאסיביות של אגחים של אלביט הדמייה. מדוע?

כבר כעת יש בקופה מספיק כסף עד Q1/2014. כלומר, כל קנייה של אגח א (מתחת לפארי), אגח ב (מתחת לפארי) ואג 1 (עד בערך שער 60), ייצור גם תזרים חיובי לחברה וגם רווחי הון, לכן - ישפר את מצבה של החברה בכל המובנים.

כלומר - המהלך היה צפוי. מעבר לכך, העובדות עדיין נכונות ולכן אני מעריך שתמשיך לראות רכישות מאסיביות גם בעתיד הקרוב.

בברכה,

שים לב שהחברה קונה גם את האגחים הרחוקים.
האם לדעתך שווה למכור את א" שכבר קרוב יחסית לפארי ולקנות אגחים זולים יותר ביחס לפארי.
אני יודע שאתה מעדיף את אגח 1 (שילוב של מחמ ומחיר), אני מחזיק גם אותו, אבל ל ד" וה" פוטניצאל רווח ההון גדול יותר.

הי reem,

ייתכן שאתה צודק, אך אלו עדיין שיקולי מסחר. אני משתדל לחפש את ההיגיון הכלכלי ולדעתי הוא יושב ב-אג 1 ובאגח ג (כיום, אגח ו כבר קיפץ לשמיים). אין רע בכל שיקול שהוא כמובן, אך אלו אינם השיקולים שלי ולכן קשה לי לתמוך בהם.

בברכה,

הי reem8

אגח א אכן סגר את רוב הפער וע"פ המחיר היום לאגח נשאר לתת 24% ברוטו (18% נטו) עד תקופת הפרעון.
אני באופן אישי מתכוון בקרוב למכור את אחזקותי באגח א" ולעבור לאגח 1.
למה דווקא אגח 1?
סדרות ד" ו ה" ארוכות מידי לטעמי לחברה במצב של אלביט הדמייה.
בקניה של סדרה ו יש הרבה הגיון, אך היה צריך להבין את זה לפני שבועיים ולכן נשאר אגח 1 שנסחר בדיסקאונט משמעותי מאגח ו".
אפשרות נוספת שאפשר לבצע היא מכירה של אגח א" וקניה של אחד מהאגחים הארוכים (מתוך הנחה שהעליות שם יהיו הגבוהות ביותר עקב רכישות החברה) ולבסוף מעבר לאגח 1.
נ.ב.
רק להבהיר העובדה שאני מתכוון למכור את אגח א" אינה אומרת שדעתי על האגח השתנתה. מדובר באגח שלדעתי הסיכוי בו לפירעון מלא הוא גבוה מאוד. למעוניינים בהשקעה בסיכון נמוך האגח עדיין אטרקטיבי.

גימאני,
>>> סדרות ד" ו ה" ארוכות מידי לטעמי לחברה במצב של אלביט הדמייה.

אנא פרט.. אני מחזיק (ומופסד מהותית לעת עתה) והתכוונתי להחזיק לפירעון.

תודה