המסחר בבורסת תל אביב מתנהל כעת בצל שורת דיווחים ופעילות ערה בגזרת המיזוגים והרכישות, אשר צפויים להשפיע על כיוון השווקים בשעות הקרובות. במוקד העניין בולטת עסקת המכירה של חברת פריון לחברה הודית תמורת 420 מיליון דולר, המשקפת פרמיה של 34% על מחיר המניה ועשויה לתרום לסנטימנט חיובי בקרב חברות השורה השנייה. במקביל, סקטור הנדל"ן המניב שואב עידוד מעסקת ענק של רשת WeWork, ששוכרת ארבע קומות במגדל TOHA2 של אמות וגב-ים תמורת 180 מיליון שקל לעשור. מהלך זה עשוי לתמוך במניות הנדל"ן, שכן הוא מאותת על כך שהביקושים במגדלי היוקרה בעיר נותרים קשיחים למרות התקופה המאתגרת.
מנגד, סקטור הטכנולוגיה סופג מכה בעקבות אכזבה מתוצאותיה של צ'ק פוינט. החברה דיווחה על ירידה של 19% בהכנסות ממכירת חומרה ורישיונות פיירוול, מה שמוביל לצלילה של 12% במנייתה במסחר המוקדם בארה"ב וצפוי להכביד משמעותית על מדדי הטכנולוגיה והמניות הדו-רשומות בתל אביב. בגזרת הביטחון, עיני המשקיעים נשואות לשווייץ, שם מתחרה התעשייה האווירית על מכרז הגנה אווירית עצום בהיקף של 7 מיליארד דולר מול חברה צרפתית, כאשר ברקע נמשכים הלחצים הפוליטיים מצד ממשלת צרפת. התפתחות זו עלולה לייצר תנודתיות במניות הסקטור הביטחוני המקומי, שעשויות להגיב בעצבנות לכל עדכון בנושא.
בגזרת האנרגיה והתשתיות נרשמת תנופה משמעותית עם התרחבות גלובלית של חברות ישראליות. חברת ביג דיווחה הבוקר על רכישת שבעה מרכזים מסחריים בבולגריה תמורת 223 מיליון אירו, אפולו פאוור הודיעה על פרויקט סולארי בארה"ב, ואלקטריאון קיבלה מימון נוסף לפרויקט במישיגן. במקביל, תשומת הלב מופנית לשוק הסחורות העולמי, שם מחירי הנפט רושמים ירידה חדה של 4.26% לרמה של 99.68 דולר לחבית. צניחה זו צפויה להמשיך להעיב על מדד ת"א נפט וגז וללחוץ מטה את מניות חיפושי הנפט והאנרגיה המקומיות, אך מנגד היא עשויה להקל על הלחצים האינפלציוניים במשק בטווח הבינוני.
עדכון 12:00 בורסת תל אביב ממשיכה להיסחר בירידות מתונות ובטווח צר, ללא שינוי מהותי במגמה מאז העדכון הקודם. מדד ת"א 35 יורד כעת ב-0.33% ונסחר ברמה של 4,045.68 נקודות, מדד ת"א 125 נחלש ב-0.31% ל-3,924.23 נקודות, ומדד ת"א 90 מאבד 0.24% ועומד על 3,567.54 נקודות. מדד ת"א בנקים-5 צמצם את ירידותיו ונסחר סביב רמת הנעילה הקודמת, בירידה של 0.05% ברמה של 8,470.73 נקודות. בפילוח הענפי בולטות לחיוב מניות התקשורת וטכנולוגיות המידע, שמדדן מטפס ביותר מ-1%, ואילו מניות הביטוח ומניות הנפט והגז נסחרות בירידות של כ-1%. במדד ת"א 35, מניית טאואר מעמיקה את ירידתה ומאבדת כ-3%, ולצידה יורדות מניות נאוויטס פטרוליום בכ-2.6%, אנלייט אנרגיה בכ-1.6% עד 2%, קמטק בכ-1.8% ופאלו אלטו בכ-1.6%. גם מניות הבורסה לניירות ערך, מגה אור ונקסט ויז'ן נסחרות בירידות של יותר מ-1%. בצד העולה, מניית נייס מוסיפה כ-2.7% ומובילה את המדד, איי.סי.אל עולה ביותר מ-2%, בזק מטפסת בכ-1.8%, ומניות אורמת ושטראוס מוסיפות כ-1.4%. מניית טבע, בעלת המשקל הגבוה ביותר במדד, נסחרת בעלייה של כ-1.2%. מניית אלביט מערכות, שדיווחה הבוקר על זכייה בחוזה ממשרד הביטחון, עולה בשיעור מתון של פחות מ-1%, ומניית ביג, שהודיעה על הכניסה לשוק הבולגרי, נסחרת סביב רמת הנעילה הקודמת. בקרב הבנקים, מניות מזרחי טפחות והבינלאומי מוסיפות כ-0.7%, ומניות לאומי והפועלים עולות בכ-0.3%. בענף הביטוח נרשם לחץ על מניות הפניקס ומגדל, היורדות בכ-1.1% עד 1.3%, ומניית איילון מאבדת כ-3%. מחוץ למדד המוביל, מניית פריון נטוורק מזנקת בכ-30%, שיעור התואם את הפרמיה הגלומה במחיר שנקבע בהסכם המיזוג עם חברת הטכנולוגיה ההודית Affle. בזירת החברות, דיסקונט והראל השקעות פרסמו עדכון לגבי העסקה למכירת ההחזקות של הבנק בחברת כרטיסי האשראי כאל, שבה מחזיק דיסקונט בכ-72%. לפי הדיווחים בעיתונות הכלכלית, ההסכם שנחתם בעבר עם קבוצת המשקיעים בראשות ג'ורג' חורש ועם הראל, לפי מחיר של 3.75 מיליארד שקל, פקע, לאחר שרשות התחרות התנתה את אישורו במכירת החזקותיו של חורש בסופר-פארם. דיסקונט נערכת להשיק מכרז חדש למכירת כאל בתוך שבועות ספורים, ובין הגופים שמביעים בו עניין מוזכרת דלק רכב, שבשליטת גיל אגמון. חורש והראל עשויים להשתתף במכרז החדש במבנה אחר. מניית דיסקונט נסחרת בעלייה של כ-0.3%, ומניית הראל נסחרת בירידה של כ-0.4%. אלמור חשמל דיווחה כי היא והשותף שלה בפרויקט אגירת האנרגיה באתר BRAZI ברומניה התקשרו בהסכם למכירת מלוא הון המניות של חברת הפרויקט, שבה מחזיקה אלמור במחצית. בתמורה לחלקה ולאיזון ההון החוזר תקבל אלמור כ-3.6 מיליון אירו, ולפי תחשיב ראשוני היא צפויה לרשום בעקבות העסקה רווח של כ-3 מיליון אירו. השלמת העסקה כפופה לתנאים מקובלים. מניית אלמור נסחרת בירידה של כ-1.8%. בזירה הבינלאומית, הבורסות באירופה פתחו את השבוע בירידות קלות, ומדד STOXX 600 נחלש בשלב מוקדם של המסחר בכ-0.3%. את הלחץ הובילו מגזרי הבריאות והאנרגיה, שירדו בכ-1%. מגזר הבריאות נסוג לאחר שרשם בחודש שעבר את העלייה החודשית החדה ביותר שלו מאז פברואר 1987, ומגזר האנרגיה הושפע מהירידה במחירי הנפט. מנגד, מניות השבבים באירופה עלו, ובהן אינפיניאון ו-Aixtron, לאחר המימושים שנרשמו במגזר הטכנולוגיה בשבוע שעבר. בפריז בלטה מניית Alstom, יצרנית הרכבות הצרפתית, שצנחה בכ-27% לאחר שהחברה הורידה את תחזיותיה, על רקע בעיות ביצוע בפלטפורמת הרכבות Coradia Max בגרמניה, וכעת היא צופה תזרים מזומנים חופשי שלילי לשנה כולה. מניות חברות התעופה, ובהן לופטהנזה ואייר פראנס, עלו בכ-1.6% ובכ-2% בהתאמה, בזכות הירידה בעלויות הדלק. ברקע, המגעים בקטאר בין נציגי איראן והמתווכים הקטארים לסיום המלחמה נמשכים זה היום השלישי ברציפות, והמשקיעים בישראל ובאירופה עוקבים אחריהם מקרוב. עדכון 10:26 בורסת תל אביב פתחה את המסחר בעליות קלות, כשמדדי ת"א 35 ות"א 90 טיפסו בכ-0.2%, אך העליות נמחקו כבר בדקות הראשונות והמגמה התהפכה לירידות קלות. מדד ת"א 35 מאבד כעת כ-0.2%, מדד ת"א 90 נחלש בכ-0.3% ומדד ת"א בנקים-5 יורד בכ-0.2%. גם מדד הנדל"ן נסחר בירידה של כ-0.2%, ומדד הבנייה מאבד כ-0.4%. המסחר מתנהל אפוא בטווח צר, זאת לאחר יום המסחר האדום ביום שישי, כשהמשקיעים ממשיכים לעקוב אחר המגעים בקטאר בין ארה"ב לאיראן ואחר ההתפתחויות בזירה הפוליטית המקומית. בין המניות הגדולות, טאואר ופאלו אלטו בולטות בירידות במדד ת"א 35, ומנגד מניות נייס וטבע נסחרות בעליות ומספקות תמיכה מסוימת למדד. מניית טאואר מתאימה את עצמה לירידה החדה שספגה בוול סטריט ביום שישי, לאחר נעילת המסחר בתל אביב, על רקע המימושים במגזר השבבים האמריקאי. החברה תפרסם היום את דוחותיה הכספיים לרבעון השלישי. גם מניית פאלו אלטו, חברת הסייבר הדואלית, מכבידה על המדד המוביל. בזירת החברות, אלביט מערכות דיווחה הבוקר כי זכתה בחוזה בהיקף של כ-170 מיליון דולר מטעם משרד הביטחון להקמה ולהפעלה של מרכז אימונים וסימולציה מתקדם עבור חיל התותחנים של צה"ל. החוזה יבוצע לאורך 15 שנה, והמרכז נועד לתמוך בשילוב המבצעי של מערכת הארטילריה המתנייעת "רועם" (SIGMA) ושל משגר הרקטות המדויקות "להב" (PULS) בחיל התותחנים. במסגרת החוזה תפתח אלביט ותספק תשתית אימונים הכוללת סימולטורים למשימות ולנהיגה, כיתות הדרכה ומתקנים ייעודיים, שישלבו טכנולוגיות סימולציה, אוטומציה ויכולות מבוססות בינה מלאכותית, ותעניק שירותי הדרכה, תחזוקה ותמיכה לאורך כל תקופת ההתקשרות. מדובר בזכייה נוספת בשורה של חוזים שעליהם דיווחה החברה בשבועות האחרונים, ובהם חוזים בהיקף של כ-200 מיליון דולר באסיה-פסיפיק וחוזה בהיקף של כ-235 מיליון דולר לאספקת רקטות ומשגרים למדינה באירופה. צבר ההזמנות של אלביט עמד בסוף יוני על 32.0 מיליארד דולר. ביג מרכזי קניות דיווחה כי חברה בת בבעלותה (95%) חתמה על הסכם מחייב לרכישת שבעה מרכזים מסחריים בבולגריה תמורת 223 מיליון אירו. העסקה מסמנת את כניסתה של ביג לשוק הבולגרי, והיא מצטרפת לפעילות שהחברה מקיימת במזרח אירופה, בין היתר בסרביה. במקביל, הושלם הבוקר המיזוג בין ישראל קנדה לאקרו, ואקרו חדלה להיות חברה ציבורית. בהמשך היום יתמקד השוק המקומי בדוחות טאואר, וברקע ימשיכו המשקיעים לבחון את המסחר בבורסות אירופה ובחוזים העתידיים בוול סטריט, לצד כל התפתחות במגעים הדיפלומטיים במפרץ ובצעדים לקראת הרכבת הממשלה בישראל. סקירת בוקר 07:54 בורסת תל אביב צפויה לפתוח את יום המסחר בירידות, על רקע הנפילה החדה בוול סטריט ביום שישי, שהתרחשה לאחר נעילת המסחר המקומי ולכן טרם גולמה במלואה במחירי המניות. הנתונים לפני הפתיחה מצביעים על ארביטראז' שלילי של 0.38% (כולל דולר) ועל FV שלילי של 0.28% במדד ת"א 35. מנגד, כמה גורמים עשויים למתן את הלחץ: החוזים העתידיים בארה"ב נסחרים הבוקר בעליות, רוב הבורסות באסיה מטפסות, ומחיר הנפט נסוג על רקע המגעים בקטאר לסיום המלחמה בין ארה"ב לאיראן. ברקע ממשיכה להעיב אי הוודאות הפוליטית בישראל, לאחר שהבחירות לכנסת לא הניבו הכרעה ברורה. יום המסחר האחרון בבורסת תל אביב, ביום שישי, התנהל בירידות חדות בכל הענפים. מדד ת"א 35 נעל בירידה של 2.06% ברמה של 4,058.95 נקודות, מדד ת"א 90 איבד 1.21% ונעל ברמה של 3,576.10 נקודות, ומדד ת"א בנקים-5 ירד ב-0.79% ל-8,475.21 נקודות. הלחץ הבולט ביותר נרשם במדד ת"א-ביטוח ושירותים פיננסיים, שירד ב-2.65%, ובמדד ת"א טכנולוגיה, שאיבד 2.98%. גם מדד ת"א-בנייה ירד ב-2.78%, ומדד חברות השקעה ואחזקות נחלש ב-2.46%. את הירידות הובילו מניות השבבים הדואליות נובה, טאואר וקמטק, שצנחו בשיעורים של יותר מ-7% במהלך המסחר, בעקבות הדוחות המאכזבים של אלפבית, אמזון ואינטל, שהכבידו על מגזר הטכנולוגיה האמריקאי עוד לפני פתיחת המסחר בניו יורק. החוזים העתידיים על הנאסד"ק ירדו באותו בוקר בכ-2%, והמשקיעים המקומיים הקדימו את הירידות. לכך הצטרף המשך הלחץ שאחרי הבחירות, שבא לידי ביטוי גם בהיחלשות השקל: שער הדולר עומד על כ-3.14 שקלים. בוול סטריט נרשמו ביום שישי ירידות חדות, על רקע חששות גוברים שגל ההשקעות במגזר ה-AI העלה את תמחור המניות לרמות גבוהות מדי. מדד הנאסד"ק צנח ב-2.9% ונעל ברמה של 25,437.00 נקודות, מדד S&P 500 ירד ב-1.8% ל-7,580.07 נקודות, ומדד הדאו ג'ונס איבד 1.1% ונעל ברמה של 51,770.31 נקודות. מניית אינטל צנחה בכ-29%, הירידה היומית החדה ביותר שלה מאז 1974, לאחר שהחברה פרסמה תחזית רווח לרבעון הרביעי שנפלה מהערכות האנליסטים. הדוח של אמזון העמיק את החשש מהיקף ההוצאות של ענקיות הטכנולוגיה על תשתיות בינה מלאכותית, ובשבוע כולו איבד הנאסד"ק 2%. תשואות אגרות החוב של ממשלת ארה"ב ירדו, כאשר המשקיעים הסיטו כספים לאפיקים סולידיים. הבוקר נרשמת התאוששות מסוימת: החוזים העתידיים על שלושת המדדים המרכזיים נסחרים בעליות של כ-0.3% עד 0.4%, לקראת שבוע עמוס בדוחות כספיים, בנתוני מאקרו ובבחירות האמצע בארה"ב. בשווקי אסיה נרשמה הבוקר מגמה חיובית ברובה, אך מניות הטכנולוגיה נותרו תנודתיות. מדד הקוספי בדרום קוריאה פתח בירידות, אך התהפך ועלה ביותר מ-2%, כשמניות SK הייניקס וסמסונג אלקטרוניקס, יצרניות שבבי הזיכרון המובילות, מטפסות. מדד שנגחאי המשולב עלה בכ-1.2%, על רקע דיווחים שלפיהם הבנק המרכזי של סין (PBOC) והרגולטור לניירות ערך ייפגשו היום עם מוסדות פיננסיים כדי לדון בצעדי תמיכה בשוק ההון. זאת למרות נתוני מדד מנהלי הרכש הרשמי בתעשייה של סין, שחזר באוקטובר לרמה המשקפת התכווצות בפעילות. מדד האנג סנג בהונג קונג עלה בכ-0.6%, ואילו מדד הניקיי בטוקיו נע סביב רמת הנעילה הקודמת, לאחר שוויתר על עליות מוקדמות. הין המשיך להיחלש, והדולר עלה לכ-157.9 ין, למרות הצהרת שרת האוצר היפנית, סאצוקי קטאיאמה, כי טוקיו תפעל נגד תנודות לא מסודרות בשער המטבע. בבורסה בטוקיו בלטה מניית Kioxia, יצרנית שבבי הזיכרון היפנית, שצנחה בחדות לאחר שתחזיותיה אכזבו חלק מהאנליסטים. מדד ה-S&P/ASX 200 באוסטרליה ירד ב-0.6%, לקראת החלטת הריבית של הבנק המרכזי של אוסטרליה (RBA) מחר, שבה צפויה העלאת ריבית ל-4.85%. בזירה הגאופוליטית, המגעים לסיום המלחמה בין ארה"ב לאיראן נמשכים בקטאר. שר החוץ האיראני, עבאס עראקצ'י, אמר כי ההצעה הנדונה עם המתווכים הקטארים עשויה להביא לפתיחה מלאה של מצרי הורמוז בתוך יומיים, בכפוף לכך שארה"ב תעמוד בשורה של תנאים, והבהיר כי אין מגעים ישירים עם וושינגטון. במקביל, טהרן הודיעה על הגברת הכוננות הצבאית שלה. מזכיר המדינה האמריקאי, מרקו רוביו, אמר כי הנשיא דונלד טראמפ טרם החליט אם לחדש את התקיפות באיראן וכי הוא מעדיף פתרון דיפלומטי. התקיפות על מכליות נפט באזור המפרץ לא פסקו, אך השוק מתמקד בינתיים במגעים: מחיר חבית נפט מסוג ברנט ירד בכ-3% ונסחר סביב 110 דולר. בצד ההיצע, ארגון OPEC+ הותיר את יעדי התפוקה לחודש דצמבר ללא שינוי. התקדמות במגעים עשויה להפחית את פרמיית הסיכון הגאופוליטית בשוק המקומי, ואילו חידוש התקיפות עלול להחזיר את הלחץ. בזירה הפוליטית המקומית, אי הוודאות שאחרי הבחירות שנערכו ב-27 באוקטובר ממשיכה להכביד על השוק. אף אחד מהגושים לא השיג רוב של 61 מנדטים, והליכוד נותר המפלגה הגדולה בכנסת. נשיא המדינה, יצחק הרצוג, צפוי לקבל ביום רביעי את תוצאות הבחירות הרשמיות מיו"ר ועדת הבחירות המרכזית, השופט נעם סולברג, ולאחר מכן ייפתח סבב ההתייעצויות עם הסיעות לקראת הטלת המנדט להרכבת הממשלה. הרצוג קרא לראשי המפלגות להגיע להתייעצויות בראש פתוח ולמצוא פתרונות יצירתיים כדי למנוע מערכת בחירות נוספת. המשקיעים יעקבו אחר כל סימן להתקדמות לקראת קואליציה יציבה. התקדמות כזו עשויה לתמוך בשקל ובמניות הבנקים, הביטוח והנדל"ן, שספגו את עיקר הלחץ מאז הבחירות. בזירת החברות, פריון נטוורק דיווחה אתמול על חתימת הסכם מיזוג עם חברת הטכנולוגיה ההודית Affle, שלפיו בעלי המניות יקבלו 11.70 דולר במזומן לכל מניה, לפי שווי של כ-420 מיליון דולר. ההסכם אושר פה אחד בדירקטוריון פריון, והוא כולל תקופת "גו-שופ" של 40 יום, שבמהלכה החברה רשאית לחפש הצעות מתחרות. השלמת העסקה כפופה לאישור בעלי המניות וצפויה בתחילת 2027, ולאחריה תימחק מניית פריון מהמסחר בנאסד"ק ובבורסת תל אביב. מחיר העסקה משקף פרמיה של יותר מ-30% על מחיר הנעילה של המניה בנאסד"ק ביום שישי, ומדובר בגורם מרכזי למסחר במניה היום, לאחר שנעלה בתל אביב ביום שישי ב-2,705 אגורות. טקטונה, שבשבוע שעבר דיווחה על הקפאת יתרותיה בבורסת הקריפטו Binance בעקבות מתקפת סייבר על הבורסה שבמסגרתה נגנבו נכסים בהיקף של כ-6.3 מיליארד דולר, עדכנה אתמול כי משכה בהצלחה את מלוא יתרותיה לארנקי החברה וכי לא ספגה הפסד כתוצאה מהמתקפה. נופר אנרג'י דיווחה ביום שישי על התקשרות למינוי מארגני מימון פרויקטלי לפרויקט Lavender בטקסס, בהיקף מסגרות כולל של עד כ-310 מיליון דולר. ביומן המאקרו, היום יתפרסמו הנתונים הסופיים של מדדי מנהלי הרכש בתעשייה לחודש אוקטובר בגוש האירו, בגרמניה, בצרפת, באיטליה ובבריטניה. בשעה 17:00 שעון ישראל יתפרסם מדד מנהלי הרכש בתעשייה של ISM בארה"ב, ואחרי נעילת המסחר בוול סטריט תפרסם אפל את דוחותיה הכספיים, שיהוו מבחן נוסף לתיאבון המשקיעים למניות הטכנולוגיה. במהלך השבוע צפויות לפרסם את תוצאותיהן גם AMD, פלנטיר, פייזר וסופר מיקרו קומפיוטר, שדוחותיהן ייבחנו על רקע המימושים במגזר ה-AI. כמו כן, צפוי לנאום היום אוסטן גולסבי, נשיא הפדרל ריזרב של שיקגו. בהמשך השבוע יעמדו במוקד בחירות האמצע בארה"ב מחר, החלטת הריבית של הבנק המרכזי של אנגליה ביום חמישי ודוח התעסוקה האמריקאי ביום שישי. הארביטראז' השלילי וה-FV מצביעים על פתיחה בירידות בבורסת תל אביב, בהובלת המניות הדואליות ומגזר השבבים, שיתאימו את עצמם לנפילה בוול סטריט. מנגד, העליות בחוזים העתידיים בארה"ב ובחלק מהבורסות באסיה, לצד הירידה במחיר הנפט, עשויות לתמוך בשוק בהמשך היום. המסחר צפוי להיות רגיש לכל התפתחות במגעים בקטאר, לצעדים לקראת הרכבת הממשלה ולמסחר במניית פריון.
