מיטב קרנות נאמנות, מהגופים המוסדיים המובילים בשוק ההון הישראלי, פועלת ללא הרף להרחבת סל המוצרים הפסיביים העומדים לרשות המשקיעים, תוך דגש על כלים המאפשרים פיזור גיאוגרפי יעיל וניהול סיכוני מטבע. השבוע הודיע בית ההשקעות על הנפקת שתי קרנות מחקות חדשות, המצטרפות למגוון הקרנות הנסחרות בבורסה בתל אביב ומציעות גישה למדדים גלובליים מרכזיים, תוך נטרול השפעת התנודתיות בשער החליפין של הדולר. המהלך נועד לספק מענה לביקוש הגובר לכלים פיננסיים המשלבים בין חשיפה לנכסים בחו"ל לבין הגנה מפני שינויים בשער הדולר, דבר המהווה יתרון משמעותי עבור משקיעים המבקשים להתמקד בביצועי המניות עצמן ללא הטיות מטבעיות.
הקרן הראשונה, תכלית TTF (4A) MSCI Emerging Markets, נועדה לעקוב אחר ביצועי מדד השווקים המתעוררים של MSCI. מדד זה נחשב לאחד המדדים המקיפים והנפוצים ביותר בעולם, והוא כולל כ-1,205 מניות הנסחרות ב-24 מדינות הנחשבות לשווקים מתפתחים, תוך שהוא מכסה כ-85% משווי השוק המותאם לאחזקות הציבור בכל מדינה. במיטב מציינים כי השקת הקרן מגיעה על רקע זיהוי מגמה של ביצועי יתר בשווקים אלו אל מול השווקים המפותחים בתקופה האחרונה. בין הגורמים התומכים במגמה זו ניתן למנות את השפעות מהפכת הבינה המלאכותית והביקוש הגובר לשבבים, סביבת ריבית יורדת ועלייה במחירי חומרי הגלם, המיטיבים עם רבות מהמדינות הנכללות במדד.
הקרן השנייה שהושקה היא תכלית TTF (4D) World Top 100 ex US INDEX, אשר מטרתה להשיג תוצאות דומות למדד המרכז את 100 החברות בעלות שווי השוק הגבוה ביותר בעולם, מחוץ לארצות הברית. המדד מציע פיזור גיאוגרפי רחב יותר ומהווה כלי לאיזון תיק ההשקעות עבור מי שמרגיש חשיפת יתר לשוק האמריקאי, שהוביל את ביצועי השווקים בשנים האחרונות. המדד מפעיל מגבלת משקל של 5% לכל נייר ערך בודד במועד הקובע, מה שמבטיח פיזור סיכונים משמעותי ומניעת ריכוזיות יתר סביב חברה אחת. הוא עובר איזון משקולות רבעוני ועדכון שנתי של הרכב המניות הכלולות בו, ובכך שומר על רלוונטיות מול השינויים בשווי השוק של החברות המובילות בעולם.
שתי הקרנות החדשות מציעות למעשה מודל של נטרול השפעת השינוי בשער החליפין של הדולר, פיצ'ר המהווה חלק מאסטרטגיית ה-TTF (Trade Traded Funds) של מיטב. קרנות אלו הן קרנות פתוחות הנסחרות בבורסה, ובמיטב מציינים כי הקרן העוקבת אחר מדד השווקים המתעוררים היא הקרן המחקה הפתוחה היחידה בשוק המנוטרלת דולר. יחידות הקרן הוצעו לראשונה למסחר בתחילת יוני 2026, כאשר מנהל הקרן פועל להתאמת נכסי הקרן למדיניות ההשקעה המוצהרת עד לאמצע חודש זה.
חשוב לציין כי פעילות הקרנות כפופה לתשקיפים המפורסמים באתר מגנא, וכי המידע המובא על ידי מנהל הקרן בנוגע לתחזיות או להערכות שוק מבוסס על הנחות עדכניות אשר עשויות להשתנות בהתאם לתנודות בשוק ההון. מנהל הקרן אינו מתחייב להשגת תשואה עודפת, והשקעה בקרנות מחקות כרוכה בסיכוני שוק המשותפים לכל מכשיר פיננסי הנסחר בבורסה. משקיעים הפוקדים את הקרנות הללו צריכים לקחת בחשבון את מבנה המדדים, את דמי הניהול ואת רמת החשיפה למניות ולמט"ח המוגדרת במדיניות הקרן (עד 120% חשיפה למניות בערך מוחלט בשתי הקרנות, כאשר ההבדל טמון בחשיפה למט"ח – נמוכה מאוד בקרן השווקים המתעוררים וגבוהה בקרן המדד העולמי). ככלל, השקת צמד הקרנות הללו משקפת את המשך העמקת האחיזה של כלי ההשקעה הפסיביים בישראל, ומאפשרת למשקיעים מקומיים גישה מתוחכמת יותר לניהול החשיפה הגלובלית שלהם.
