הבורסה לניירות ערך בתל אביב צפויה לפתוח את יום המסחר האחרון לשבוע זה במגמה שלילית מובהקת, כשהיא מתמרנת בתוך מציאות ביטחונית וכלכלית מורכבת במיוחד ביומו הראשון של שעון הקיץ. את יום המסחר אתמול חתמו המדדים המקומיים בירידות שערים, כאשר מדד ת"א-35 איבד מעל אחוז ומדד הבנקים נחלש ב-0.38%, וכל זאת עוד בטרם נרשמה המפולת אמש בוול סטריט שבה ננעלו המדדים המובילים בירידות חדות של כ-2%. הבוקר, הסנטימנט השלילי הגלובלי מקבל ביטוי מוחשי במניות הדואליות שחוזרות עם פער ארביטראז' שלילי של כ-0.54% על מדד ת"א-35, מה שצפוי לייצר לחץ מכירות מובנה כבר משלב הפתיחה. בזירת המט"ח, השקל מפגין חולשה והצמד דולר/שקל עולה לרמה של 3.1337 שקלים, בעוד שוק הקריפטו נסוג והביטקוין נסחר סביב 68,600 דולר.
הסנטימנט העולמי נותר שלילי ומעיב על השווקים כולם, למרות ניסיונות תיקון טכניים בחוזים העתידיים על וול סטריט שעולים כרגע בממוצע בשיעור של כ-0.5%. הירידות החדות בניו יורק אמש שיקפו את החשש הגובר של המשקיעים מפני סביבת ריבית גבוהה לאורך זמן וחוסר יציבות גיאופוליטית שתורמת לאינפלציה דביקה. גם בשווקי אסיה נרשמו הבוקר מימושים, כאשר המשקיעים מעכלים את נתוני המאקרו ואת המתיחות הגוברת בנתיבי הסחר הימיים. המעבר לשעון קיץ הלילה בישראל יוצר פער שעות חדש מול השווקים בחו"ל, אך נראה כי הפער המהותי ביותר נותר ברמת פרמיית הסיכון שהשוק הישראלי נדרש לתמחר הבוקר.
הזירה הביטחונית תופסת הבוקר את מרכז הבמה ומוסיפה שמן למדורה בעקבות הדיווחים על חיסול ממוקד של בכיר באיראן במהלך הלילה. מדובר באירוע שמעלה את רף המתיחות האזורית לרמה חדשה ומגביר את החשש מתגובה שתשפיע על העורף הישראלי ועל הכלכלה המקומית. במקביל, הדיווחים על כך שדונלד טראמפ דוחה את התקיפה המתוכננת על מתקני האנרגיה באיראן ל-6 באפריל מייצרים תקופת המתנה מורטת עצבים; דחייה זו מותירה את אי-הוודאות על כנה לאורך זמן רב יותר ומונעת מהשוק לבצע "ניקוי אורוות" של סיכונים. בשוק הסחורות, מחיר נפט הברנט נסחר סביב 99 דולר לחבית, עדות לחשש המתמשך מחסימת נתיבי הסחר במצר הורמוז.
בצד הכלכלי, המשקיעים נושאים עיניים לפרסום מדד ה-PCE בארה"ב בשעה 14:30, נתון האינפלציה המועדף על הפדרל ריזרב. חשיבותו של הנתון היום קריטית במיוחד, שכן הוא יקבע במידה רבה את תוואי הריבית העולמי לרבעון הקרוב ואת היכולת של השווקים להתאושש מהירידות האחרונות. ביומן המאקרו רשומים גם נאומים של יו"ר הפד פאוול ובכירים נוספים, שדבריהם עשוייםלטלטל את שוק האג"ח והמניות כאחד. עבור הסוחרים בתל אביב, פרסום הנתונים בצהריים יתרחש סמוך מאוד לנעילת המסחר המקוצר של יום שישי, מה שעלול להוביל לתנודתיות חריגה בדקות הנעילה בשל הרצון של המשקיעים לא להישאר חשופים לאירועי סוף השבוע.
הצפי ליום המסחר הנוכחי הוא למגמה שלילית שתלווה את השוק לאורך כל שעות הפעילות המקוצרות. שילוב הארביטראז' השלילי, הסנטימנט העולמי הפסימי והמתיחות הביטחונית הגבוהה מצביעים על כך שבהיעדר בשורות מדיניות מרגיעות באופן יוצא דופן, המדדים עלולים להעמיק את הירידות הרבה מעבר לרמת הפתיחה הראשונית. במצב דברים זה, סטיית התקן בשוק צפויה לעלות באופן ניכר, מה שמשקף את העלייה המובהקת בפרמיית הסיכון. ללא תיקון משמעותי ורציף בחוזים העתידיים בוול סטריט שיוכיח חזרה של קונים לשוק, הבורסה המקומית תתקשה למצוא נקודת אחיזה חיובית ותסיים את שבוע המסחר בטון צורם תחת לחץ של מכירות ואי-ודאות גיאופוליטית גוברת.
