מניית קיוריג דר פפר, יצרנית המשקאות הקלים דר פפר וקנדה דריי ומכונות הקפה קיוריג, נסחרת היום בעלייה של 3.01% לרמה של 36.49 דולר. המניה מתאוששת אחרי ירידה חדה אתמול, ביום שבו הודיעה החברה על הנפקת מניות גדולה. המסחר בה ער במיוחד, ועד השעה 13:00 שעון ניו יורק המחזור כבר הגיע ל-280% מהמחזור היומי הממוצע של הרבעון האחרון. מתחילת המסחר נשמרה המניה בטריטוריה החיובית, והיא לא ירדה אל מתחת לשער הסגירה של אתמול. תחת קורת הגג של החברה פועלים גם המותג סנאפל, לצד פעילות הקפה הביתית בארצות הברית. מאז הרכישה האחרונה נשענת הפעילות על שני מנועים: משקאות קלים בצפון אמריקה, וקפה בארצות הברית ובעולם. החברה, שמטותיה בטקסס ובמסצ'וסטס, השלימה השנה את רכישת קבוצת הקפה האירופית JDE Peet's, הבעלים של מותגים כמו ג'ייקובס ודאו אגברטס. כעת היא נערכת לפיצול לשתי חברות ציבוריות נפרדות, אחת למשקאות ואחת לקפה. ההנפקה הנוכחית היא צעד נוסף בהכנות לפיצול הזה, והיום הוא יום המסחר הראשון שאחרי תמחורה.
ביום חמישי לפני פתיחת המסחר הודיעה קיוריג דר פפר על הנפקה ציבורית של מניות רגילות בהיקף של 2 מיליארד דולר. את ההנפקה מובילים גולדמן זאקס ומורגן סטנלי. בערב תומחרה ההנפקה במחיר של 34.50 דולר למניה, מעט מתחת לשער הסגירה של אותו יום. לחתמים ניתנה אופציה לרכוש כמות נוספת של מניות באותו מחיר. את התמורה מתכוונת החברה להפנות לפירעון או לרכישה חוזרת של חוב, ובהם הלוואת טווח, ניירות ערך מסחריים ואגרות חוב בכירות. המטרה המוצהרת היא לחזק את דירוג האשראי של שתי החברות שיקומו בפיצול, המתוכנן לתחילת השנה הבאה. חברת המשקאות תיקרא Beverage Co., וחברת הקפה, שתכלול גם את JDE Peet's, תיקרא Global Coffee Co. לדברי החברה, הפחתת החוב תעניק לשתיהן גמישות פיננסית נוספת להשקעות ולמימוש האסטרטגיה שלהן. ההנפקה הגיעה כעשרה ימים אחרי פרסום דוחות הרבעון השלישי. ההכנסות עלו בחדות בזכות צירוף JDE Peet's, והרווח המתואם למניה צמח בצורה ניכרת. לדברי המנכ"ל טים קופר, את פעילות הקפה הובילה הרווחיות החזקה של JDE Peet's. במקביל הגדילה החברה ברבעון את ההשקעה במותגים ובשיווק, לקראת הפיצול. מגזר המשקאות הקלים בארצות הברית המשיך לצמוח בקצב דו-ספרתי. במגזר הקפה האמריקאי, לעומת זאת, הצמיחה הייתה מתונה ומחירי המכירה נשחקו. החברה אישרה מחדש את התחזית השנתית, אך ביום פרסום הדוחות ירדה המניה ב-5.65%.
הירידה של אתמול, בשיעור של 7.40%, הייתה החדה ביותר של המניה בשנה האחרונה. היא הגיעה יום אחד בלבד אחרי שהמניה קבעה שיא שנתי חדש, בסיומו של מהלך עליות שנמשך כמעט חודש. גם הירידה של יום הדוחות לא עצרה את המהלך, וכבר למחרת מחקה המניה כמעט את כולה. אחרי הירידה של אתמול נסחרת קיוריג דר פפר לא רחוק מהשיא, והרחק מעל השפל השנתי שנקבע בתחילת אפריל. בשנה האחרונה עלתה המניה ב-35.15%, ורוב העלייה נרשמה מאז השפל של אפריל. שווי השוק של החברה עומד כעת על כ-49.66 מיליארד דולר, עוד לפני הוספת המניות החדשות. ההנפקה מגדילה את מספר המניות של החברה בשיעור נמוך יחסית לבסיס המניות הקיים. לפי תשקיף ההנפקה, יחס המינוף שהחברה מחשבת עמד בסוף ספטמבר על 4.1. אחרי פירעון החוב מתמורת ההנפקה הוא צפוי לרדת ל-3.8. רוב החוב של החברה, לפי התשקיף, הוא אגרות חוב בכירות, ולצידן הלוואת טווח וניירות ערך מסחריים קצרי מועד.
רמת התמיכה הקרובה עומדת סביב 34.50 דולר, המחיר שבו נמכרו המניות החדשות. כל עוד המניה נסחרת מעליו, רוכשי ההנפקה נמצאים ברווח על המניות שקיבלו. מנגד, ההתנגדות העיקרית נמצאת סביב 38.29 דולר, השיא השנתי שנקבע במהלך המסחר ביום רביעי. היום נסחרת המניה בערך באמצע הדרך בין שתי הרמות. המסחר במניה נע בין שתי הרמות האלה מאז יום רביעי, והמחזורים ביומיים האחרונים גבוהים בהרבה מהרגיל. מחזורים גבוהים בירידה לעבר מחיר ההנפקה יצביעו על לחץ מכירות מצד משתתפים בה. מחזורים גבוהים בעלייה לעבר השיא, מנגד, יעידו על ביקושים שסופגים את ההיצע החדש. מחיר ההנפקה נקבע בהנחה קלה בלבד לשער הסגירה של יום חמישי. השלמת ההנפקה צפויה ביום שני הקרוב, ואז יצטרפו המניות החדשות להיצע הקיים בשוק.
