חברת האשראי החוץ-בנקאי מימון ישיר, הפועלת בעיקר בתחום הלוואות הרכב והמשכנתאות, רשמה ברבעון השלישי של 2026 רווח נקי של כ-49.3 מיליון שקל. מדובר בירידה של כ-26% לעומת כ-66.7 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד. הירידה ברווח נרשמה דווקא ברבעון שבו העמידה החברה הלוואות בהיקף של כ-3.3 מיליארד שקל, הגבוה ביותר בתולדותיה. לפי חישוב של We INvest היקף ההלוואות גבוה בכ-7% מזה של הרבעון המקביל אשתקד. הנתונים עולים מדוח הביניים וממצגת המשקיעים שפרסמה החברה בבורסה בתל אביב ביום חמישי בערב.
הרווח הרבעוני של החברה תנודתי למדי. ברבעון האחרון של 2025 הסתכם הרווח בכ-26.1 מיליון שקל, וברבעון הראשון של 2026 בכ-53.4 מיליון שקל. גם לעומת הרבעון השני של השנה הרווח נחלש. אז הסתכם הרווח הנקי בכ-74.3 מיליון שקל, ולפי חישוב של We INvest הרווח ברבעון השלישי נמוך ממנו בכשליש. התמונה המצטברת חיובית יותר. בתשעת החודשים הראשונים של 2026 הגיע הרווח הנקי לכ-177.1 מיליון שקל, לעומת כ-104.9 מיליון שקל בתקופה המקבילה אשתקד. החברה מייחסת חלק מהשיפור לתוכנית התייעלות במגזר הלוואות הרכב, שלדבריה חסכה כ-28 מיליון שקל מתחילת השנה.
מאחורי היקף ההלוואות הגבוה עומד בעיקר תחום המשכנתאות, שבו פועלת החברה באמצעות חברת בת ייעודית. ברבעון השלישי העמידה החברה משכנתאות בהיקף של כ-742 מיליון שקל, לעומת כ-521 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד. לפי חישוב של We INvest מדובר בצמיחה של כ-42%. היקף הלוואות הרכב החדשות נותר כמעט ללא שינוי, ועמד על כ-2.55 מיליארד שקל. כך עלה משקל המשכנתאות לכ-23% מכלל ההלוואות שהועמדו ברבעון, לעומת כ-17% שנה קודם לכן.
השינוי ניכר גם בתיקי האשראי. תיק המשכנתאות של החברה הגיע בסוף ספטמבר לכ-3.4 מיליארד שקל, לעומת כ-2.24 מיליארד שקל שנה קודם לכן. לפי חישוב של We INvest מדובר בגידול של כ-52% בתוך שנה. המרווח הממוצע בתיק המשכנתאות עומד לפי החברה על 3.99%. בתחום הרכב שומרת החברה על מעמד בולט. לפי מחקר מודעות מאוקטובר 2026 שמציגה החברה, היא המותג המוכר ביותר בקרב הגופים החוץ-בנקאיים המעניקים הלוואות לרכישת רכב. תיק הלוואות הרכב שבידי החברה צמח בקצב מתון יותר, של כ-7%, לכ-7.8 מיליארד שקל. בנוסף עמדה יתרת תיקי הרכב שמכרה החברה לגופים אחרים על כ-8.8 מיליארד שקל, ויתרת תיקי המשכנתאות שמכרה על כ-1.2 מיליארד שקל.
חלק מרכזי במודל של מימון ישיר הוא מכירת תיקי הלוואות לגופים אחרים, בדרך של המחאה. ברבעון השלישי המחתה החברה תיקי הלוואות רכב בהיקף של כ-1.15 מיליארד שקל. ברבעון זה לא דווחה המחאה של תיקי משכנתאות, לעומת כ-468 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד. עד סוף ספטמבר המחתה החברה במצטבר תיקים בהיקף של כ-24.1 מיליארד שקל לבנקים וכ-9.9 מיליארד שקל לגופים מוסדיים. במצגת מציגה החברה את הנתון כהבעת אמון של המערכת הפיננסית בתיקי ההלוואות שהיא מעמידה.
איכות האשראי השתפרה במהלך השנה. שיעור הפסדי האשראי ירד ברבעון השלישי ל-2.89%, לעומת 3.47% ברבעון המקביל אשתקד ו-3.04% ברבעון הקודם. לפי חישוב של We INvest מדובר בשיעור ההפסדים הנמוך ביותר בשישת הרבעונים שמציגה החברה במצגת. סך מקורות האשראי של החברה עומד על כ-8.5 מיליארד שקל, ומתוכם כ-1.8 מיליארד שקל במסגרות שטרם נוצלו. יחס ההון למאזן בדוחות הסולו עומד על 15.8%. חברת המשכנתאות של הקבוצה מדורגת A2 באופק יציב, ויחס ההון למאזן שלה עומד על 15.17%. מקורות המימון של חברת המשכנתאות מסתכמים בכ-3.1 מיליארד שקל.
למרות הירידה ברווח, החברה ממשיכה לחלק דיבידנדים בהיקף נרחב. בגין הרבעון השלישי הכריזה מימון ישיר על דיבידנד של כ-32.9 מיליון שקל. לפי חישוב של We INvest הסכום שווה לכשני שלישים מהרווח הנקי של הרבעון. מתחילת השנה הצטבר הדיבידנד לכ-114.7 מיליון שקל. מדיניות החלוקה של החברה מאפשרת לחלק עד 70% מהרווח המיוחס לבעלי המניות.
במצגת מציגה החברה גם את השימוש הגובר בכלי בינה מלאכותית. בין היתר היא מפעילה נציגה וירטואלית המנהלת שיחות מכירה בשלוש שפות, וסוכן AI המבצע חלק מתהליכי הגבייה. לצד זאת מסמנת ההנהלה כמה כיווני צמיחה. אלה כוללים התרחבות מדודה לשוק האשראי העסקי, הגדלת היקף המשכנתאות ומספר האיגוחים ושיפור המרווח הפיננסי בהלוואות הרכב. ההנהלה מציינת גם את המשך ההתמקדות באשראי המגובה בבטוחה ואת הכוונה להמשיך במכירת משכנתאות לפי שווי הוגן.
