GFI Real Estate Limited פועלת בתחום הנדל"ן והפעילות העסקית הבין-לאומית. הבוקר מפרסמת החברה דיווח מיידי ודרמטי לבורסה לניירות ערך בתל אביב ולרשות ניירות ערך, המעדכן על התפתחויות משמעותיות ביותר סביב מעמד אגרות החוב של הקבוצה והיחסים המורכבים מול חברות הדירוג המובילות במשק הפיננסי. הדיווח הנוכחי מגיע בהמשך ישיר להודעה דרמטית וחסרת תקדים שפורסמה לאחרונה על ידי חברת הדירוג אס אנד פי גלובל רייטינגס מעלות, אשר הודיעה באופן רשמי על הפסקת הדירוג של אגרות החוב שהנפיקה החברה, המשוייכות באופן ספציפי לסדרה ה' ולסדרה ו'. החלטה חריגה זו מצד חברת הדירוג התקבלה, על פי ההודעה לציבור, עקב מחסור מהותי במידע מספק אשר נדרש מבחינה מקצועית לצורך קביעה ושמירה שוטפת על דירוגי האשראי של אותן סדרות אג"ח, מה שמציב את החברה במוקד תשומת הלב של אנליסטים ושחקנים בשוק ההון המקומי והבינלאומי.

על פי הפרטים המפורטים בגוף הדיווח לבורסה, הפנייה הראשונית והדחופה של חברת הדירוג מעלות אל הנהלת החברה כללה דרישה מפורשת וחד-משמעית לקבלת שורת נתונים פיננסיים ותפעוליים רגישים ביותר. בין הנתונים המבוקשים בלטו במיוחד דרישות לקבלת מידע מעודכן הנוגע ישירות למצב המתקדם של המשא ומתן סביב הסדר חוב אפשרי מול מחזיקי אגרות החוב של החברה, לצד דרישה לפרטים מפורטים ומדויקים על מבנה החוב הצפוי של הקבוצה בעתיד הנראה לעין. אולם, הנהלת החברה מבהירה בתגובתה כי נתונים אלו ומתווה ההסדר הכולל טרם היו בשלים או מצויים במלואם בידי החברה בשלב הנוכחי והמוקדם של ההליך המורכב. חברת הדירוג מצדה קבעה לוחות זמנים נוקשים, מהודקים וקצרים במיוחד של מספר ימים בודדים בלבד למתן מענה ממצה לפנייה זו, דבר שיצר אתגר תפעולי ולחץ משמעותי על מערכות הניהול והבקרה של הקבוצה.

בתגובה ישירה להתפתחויות הללו וללחץ מצד רשויות הדירוג, הנהלת GFI Real Estate Limited מבהירה ומדגישה כי היא פועלת באינטנסיביות רבה ובכל הכלים העסקיים והמשפטיים העומדים לרשותה לקידום הבנות מעשיות מול הגורמים הרלוונטיים בשוק. המטרה המרכזית והדחופה של מאמצים אלו היא לאפשר את קידומו של משא ומתן ענייני, שקוף ופורה מול נציגי מחזיקי אגרות החוב, במטרה להגיע בסופו של דבר להסדר חוב מוסכם וכולל שיעניק יציבות ווודאות פיננסית לשוק ההון. בנוסף, פעולות אלו נועדו לאפשר לחברה לאסוף, לרכז ולמסור בזמן את המידע העדכני והמדויק שדרשה חברת הדירוג במסגרת דרישותיה, ובכך לשדר לשוק ההון כי ההליכים העסקיים מתנהלים בשליטה מלאה ובאחריות תאגידית גבוהה מול כלל בעלי העניין המעורבים בתהליך.

החברה מדגישה בהודעתה כי היא תשוב ותעדכן את הציבור הרחב, המשקיעים ובעלי המניות בכל התפתחות מהותית נוספת שתחול בקשר להסדר החוב המתוכנן ולמבנה הפיננסי הצפוי של הקבוצה בחודשים הקרובים. התנהלות זו ממחישה היטב את חשיבות השקיפות הנדרשת מחברות ציבוריות הנסחרות בבורסה לניירות ערך, בפרט במצבים מאתגרים שבהם מתעוררים פערים בין דרישות רגולטוריות קשיחות של חברות דירוג לבין המציאות העסקית והמשא ומתן המורכב בשטח מול נושים ובעלי אג"ח. שחקנים מרכזיים בשוק ההון והפעילים בזירות המסחר השונות עוקבים בדריכות ובזהירות מרבית אחר ההתפתחויות המגיעות מכיוונה של החברה, שכן להחלטות הנוגעות להפסקת דירוג והליכי הסדרי חוב יש השפעה ישירה, רוחבית ומשמעותית על פרופיל הסיכון של ניירות הערך הנסחרים.

המעורבות הישירה של הדרג הניהולי הבכיר ביותר מעידה כאלף עדים על רמת הרגישות הגבוהה של האירוע ועל החשיבות העליונה שרואה ההנהלה בניהול משבר הסדרי החוב בצורה מבוקרת, זהירה ומקצועית. המשקיעים והסוחרים בשוק ההון ממתינים כעת בדריכות לראות האם המגעים האינטנסיביים ומהלכי הגישור שמובילה החברה יבשילו בקרוב לכדי הצגת מתווה הסדר גישור ברור ומפורט, שיאפשר את חידוש הדירוגים, יפחית את רמת אי-הוודאות ויפיג את הערפל השורר סביב עתידן של סדרות אגרות החוב בשוק המקומי והבינלאומי.