יום המסחר האחרון של שבוע המסחר בבורסה לניירות ערך בתל אביב ננעל במגמה חיובית מובהקת, כאשר המדדים המובילים רשמו עליות שערים נאות ומדד ת"א 125 אף קבע שיא חדש. המומנטום החיובי הושפע משילוב של ציפיות להקלה מוניטארית מקומית ורוח גבית מסקטור השבבים העולמי. מדד ת"א 35 עלה ב-1.15% לרמה של 4,425 נקודות, בעוד מדד ת"א 125 טיפס ב-1.3%. בסיכום שבועי, השוק המקומי מציג ביצועים חזקים עם עלייה של כ-1.4% במדד הדגל וזינוק של 2.3% במדד ת"א 125, מה שמעיד על אמון המשקיעים בנכסי הסיכון למרות המציאות הגיאופוליטית המורכבת. אפריל הסתיים כחודש חיובי במיוחד עבור השווקים, ובבורסה המקומית המגמה נמשכת אל תוך תחילת מאי, כשהמשקיעים שואבים עידוד מהביצועים החזקים בוול סטריט בתקופה האחרונה.

מגזר הנדל"ן ריכז עניין רב והוביל את העליות, כאשר מדד ת"א בנייה זינק ב-2.7%. התנועה החדה כלפי מעלה מיוחסת להערכות מעודכנות בשוק ההון, לפיהן בנק ישראל עשוי לנקוט במדיניות מוניטארית מרחיבה יותר מהצפי המוקדם. אסטרטגים בשוק העריכו היום כי קיימת סבירות להורדות ריבית מרובות במהלך השנה הקרובה, אולי אף ארבע הפחתות עד אפריל 2027, וזאת לאור התחזקות השקל והתמתנות מסוימת בציפיות האינפלציה המקומיות. בין המניות שבלטו בסקטור זה היו ג'י סיטי ושיכון ובינוי שרשמו עליות של למעלה מ-6%. גם מדד ת"א טכנולוגיה הציג ביצועים עודפים עם עלייה של 2.5%, כשהוא נתמך בזינוק של חברת טאואר שהשלימה מהלך עליות מרשים על רקע פעילותה בתחום הבינה המלאכותית וסגירת פערי ארביטראז', לצד נייס שטיפסה ב-3.2%.

בשוק המט"ח נרשמה יציבות יחסית עם נטייה קלה להתחזקות המטבע האמריקאי, כאשר הדולר נסחר ברמה של 2.944 שקלים, עלייה יומית של 0.18%. תנועה זו מגיעה לאחר חודש אפריל שבו איבד הדולר כ-6.3% מערכו מול השקל, מהלך שהשפיע רבות על הערכות האינפלציה של בנק ישראל. בזירה הגלובלית, המשקיעים עוקבים מקרוב אחר החלטות הריבית של הבנקים המרכזיים בעולם, בדגש על ה-ECB והבנק המרכזי של אנגליה שהותירו את הריביות על כנן, ואחר השפעות המתיחות במזרח התיכון על מחירי האנרגיה. הנפט מסוג ברנט נסחר סביב רמת 110.19 דולר לחבית, ירידה קלה המשקפת את התנודתיות בשוקי הסחורות על רקע המצב הגיאופוליטי. למרות המתיחות הביטחונית שהביאה לעליות של כ-2.2% במדד המניות הביטחוניות, השוק המקומי הפגין חסינות יחסית, כאשר גם מדד הביטוח רשם עלייה יפה של 1.56% לרמה של 11,298 נקודות.

החוזים העתידיים על מדדי וול סטריט הצביעו לאורך שעות הצהריים על פתיחה חיובית עם עלייה ממוצעת של כ-0.3%, מה שסיפק רוח גבית נוספת למסחר בתל אביב. מגזר הבנקאות, שבדרך כלל מהווה את הקטר של השוק, נסחר בניגוד למגמה הכללית וסגר ביציבות כמעט מוחלטת עם ירידה מזערית של 0.02% לרמה של 8,717 נקודות. המשקיעים ממשיכים לבחון את דוחות החברות לרבעון הראשון, כגון אלו של אפל ואסתי לאודר שהפתיעו לחיובה, אל מול נתוני המאקרו המתפרסמים בארץ ובעולם. אי הוודאות הגלובלית, הנובעת הן מהמלחמה והן מחילופי הגברי הצפויים בפדרל ריזרב האמריקאי, מחייבת את הפעילים בשוק לגלות ערנות גבוהה. הפעילות בסיום השבוע משקפת אופטימיות זהירה, תוך מתן דגש על מניות ערך וסקטורים המוטים להורדת ריבית, המצפים לנתוני צמיחה מעודדים יותר במחצית השנייה של השנה.