גולדמן זאקס וסיטדל מעריכים: "השוק קבע תחתית, זה הזמן לעבור מהגנה להתקפה".
המומנטום בשוק המניות האמריקאי מקבל רוח גבית טכנית משמעותית. בבית ההשקעות BTIG הצטרפו השבוע למקהלה השורית של ענקיות הפיננסים, כשהם קובעים כי התיקון האחרון מיצה את עצמו. האסטרטג הראשי של הפירמה, ג'ונתן קרינסקי, מציין כי המדדים המרכזיים הראו סימני התאוששות מרשימים המעידים על כך שהנמוך השנתי כבר מאחורינו.
המבחן הטכני: ה-S&P 500 מעל רמת ה-6800
מדד ה-S&P 500 רשם עלייה של כ-0.9% וחצה שוב את רף ה-6800 נקודות. מבחינה טכנית, מדובר בפריצה של רמת התנגדות פסיכולוגית וטכנית חשובה. לדברי קרינסקי, המהלך הזה עשוי "לכלוא" משקיעים דוביים שהימרו על המשך הירידות, ולייצר לחץ קניות נוסף ככל שהם יאלצו לסגור פוזיציות.
ההתאוששות מגיעה לאחר שהמדד נחלץ מצניחה תוך-יומית של 2.5% מוקדם יותר השבוע. נתוני שוק עבודה חזקים מהצפוי והתרחבות במגזר השירותים סיפקו את הדלק הנדרש כדי לקזז את החששות מהמצב הגיאופוליטי במזרח התיכון.
רוטציה בין סקטורים: מי בקרקעית ומי בשיא?
הניתוח הטכני של BTIG מזהה הזדמנויות ספציפיות בתוך השוק, כאשר נראה כי מספר סקטורים הגיעו למצב של "מכירות יתר" ומצאו תמיכה:
סקטורים בסימני תחתית: תעופה, צריכה, בנקים, קריפטו, תוכנה והשוק הסיני.
סקטורים בסימני שיא טקטי: אנרגיה ומוצרי צריכה בסיסיים, שנראים כרגע קרובים למיצוי העליות בטווח הקצר.
קונצנזוס שורי בוול סטריט
העמדה של BTIG אינה עומדת לבדה. היא מיישרת קו עם אסטרטגים בכירים בגולדמן זאקס, בראשות פיטר אופנהיימר, הממליצים להתייחס לכל תיקון בשוק כהזדמנות קנייה ולא כתחילתו של שוק דובי. גם סקוט רובנר מסיטדל סקיוריטיז מציין כי הניתוח הפונדמנטלי והטכני שלו תומך במעבר לגישה שורית על מניות.
השורה התחתונה: הפריצה של רמת ה-6800 נקודות ב-S&P 500 מסמנת שינוי בנרטיב הטכני. בעוד שהסיכונים הגיאופוליטיים עדיין קיימים, עוצמת הקונים ברמות התמיכה מעידה על כך שהשוק מוכן להמשך טיפוס.
