המחזיקים הפרטיים קוראים נציגות ליטול את היוזמה לידיים

חברים יקרים שלום,

התארגנות המשקיעים הפרטיים המונה מעל ל-78 ע.נ. אג"ח אידיבי אחזקות, קוראת לכנס פורום הידברות רחב הכולל את נציגות אידיבי אחזקות ונציגות אידיבי פיתוח לנוכח אתגרי הקבוצה.

היום פרסמה חברת אידיבי אחזקות כי מועד פקיעת האופציה של אדוארדו אלשטיין עומד להידחות לתאריך 10 באפריל 2013. אנו רואים בחומרה את ההודעה [BstockB="351015"] החד [/BstockB] צדדית הזאת, שמבחינתנו נועדה למשוך עוד זמן, ועומדת בהמשך לדחיות חוזרות ונשנות של הקבוצה שאינן מסייעות לפתרון המצב בלשון המעטה. הולך ומתברר כי אלשטיין לא יזרים את הכספים בטרם יבוסס הסדר חוב כולל, ואנו מסופקים כאם יתן לגבש הסדר חוב כולל, זאת לאור הפערים העמוקים שבין מצבה הקשה של החברה להצעות ההסדר כפי שראינו שהחברה העלתה עד כה. לכן חייבים לעשות חשיבה מחודשת.

כאשר אנו מתבוננים על האינטרסים של הנושים באידיבי אחזקות אל מול האתגרים הניצבים בפניה לשמירה על הנכס המהותי והיחידי שלה אידיבי פיתוח ההסדר באידיבי אחזקות הינו מעבר לפינה ולא ניתן להמשיך ולנהוג כבת יענה.

אנו עדים בימים האחרונים ללחצים המופעלים על החברה ולקולות העולים מן "הקומה התחתונה". החשש הינו כפול: הן מצירוף הערת "עסק חי" לאידיבי פיתוח לאור הורדת הדירוג אשר ספגה החברה מ"מעלות", והן ממצב של חדלות פרעון מיידית של אידיבי אחזקות ללא הסדר והזרמה מיידית של כספים לחברה. מצב זה עלול לגרור את הקבוצה כולה לסחרור, אשר בסופו השמדת ערך לכל הנוגעים בדבר.

לאור האמור לעיל, אנו מאמינים שרק באמצעות הידברות אפקטיבית ואקטיבית בין מחזיקי האג"ח של אידיבי אחזקות לבין מחזיקי אידיבי פיתוח, ניתן יהיה למצוא פתרון אשר ישרת את אינטרס הנשייה המשותף של כל הצדדים, וליצב את כלל הקבוצה, זאת מתוך דאגה להשאת הערך העתידית של החברות המוחזקות.

לכן, בשל הראייה המפוקחת של המצב, החליטה נציגות המחזיקים הפרטיים ליטול את היוזמה לידיה ולקרוא לפתיחת ערוץ הידברות בין נציגי האג"ח של אידיבי אחזקות לנציגי האג"ח של אידיבי פיתוח. זאת, מתוך הבנה כי מצבה הרעוע של החברה עלול להקרין על כלל הפרמידה ולפגוע בסיכויי ההתאוששות והצפת הערך.

אנו מאמינים כי ניסיון זה של פניה לנציגות אידיבי פיתוח הינו צעד אחראי ומתבקש. יחד עם זאת, ברור לנו כי ייתכן ופניה זו תמצא עצמה מול יד קמוצה לאגרוף, אך באותה מידה ייתכן ותמצא עצמה מול יד מושטת לשלום ולשיתוף פעולה. על כן, לא רק שאיננו רואים סכנה בצעד שכזה, אלא, לדעתנו, מדובר במהלך מתבקש שייתכן שיתברר כבעל תרומה מכרעת לכל התהליך.

ניתן לראות שבכל יום שחולף, ועל אחת כמה וכמה כאשר החברה ממשיכה בנסיונותיה "למשוך עוד זמן", קופת החברה רק הולכת ומתדלדלת ולכן, הדרך היחידה להימנע מהשמדת ערך טוטאלית עבור אידיבי אחזקות היא להתחיל במגעים בין נציגי האג"ח של אידיבי אחזקות לנציגי האג"ח של אידיבי פיתוח באופן מיידי. זאת על מנת לעשות הסדר חוב כולל באידיבי אחזקות תוך שיתוף פעולה אקטיבי של מחזיקי אג"ח ואידיבי פיתוח, אשר להם אינטרס זהה בדמות חיזוק הקבוצה והשאת ערך עתידית.

לאור האמור לעיל, אנו קוראים לחברי נציגות אג"ח אידיבי אחזקות המכהנים, לפתוח באופן מיידי ערוץ תקשורת עם נציגות האג"ח של אידיבי פיתוח על מנת לייצר הידברות ולהתחיל לבחון מתווה אשר ייצב את כלל מבנה הקבוצה והאינטרסים של כלל נושי החברה.

בברכה

אוהד אלוני
בשם התארגנות המשקיעים הפרטיים

קישורים לעדכונים קודמים

להרשמה לעדכונים שוטפים בנושא אג"ח של אידיבי:
https://docs.google.com/spreadsheet/viewform?fromEmail=true&formkey=dGdraGlURzNoSE1EemZsQ3puejFxMnc6MQ

מתחילים לשרטט את הדרך להסדר חוב ראוי 28.1.2013
https://www.box.com/s/arzk840tfqzwn8z24q7u

בקשה מהנאמנים לזמן אסיפות לבחירת נציגים - פניית עורכי הדין 28.1.2013
https://www.box.com/s/x1mcr1vxt7q45ymmim3k

טופס הצטרפות לבקשה לזמן אסיפה למינוי חברי נציגות חדשים 28.1.2013
https://www.box.com/s/74pzpvl6718ydj0kfs11

התפרקות נציגות האגח והיערכות המחזיקים הפרטיים 17.1.2013
https://www.box.com/s/nlx6hg8rhk1qv35mngwb

8.1.2013 התייחסות להצעת ההסדר, מכירת כלל פיננסיים ומינוי מומחה:
https://www.box.com/s/2iqo8mueu4mk9tuyu6us

4.1.13 בין פסילת דורית סלינגר והתארגנות המשיקעים הפרטיים
https://www.box.com/s/ckwn0k2x7hr8szmuqbae

עדכון + טופס הצטרפות התארגנות
https://www.box.com/s/p0llkzcpkt2up8nvxdzn

טופס הצטרפות להתארגנות המשקיעים הפרטיים
https://www.box.com/s/2hfh20yta4pj9pf6i70q

עדכון מהימים האחרונים וכן מסקר העמדות 9.12.2012
https://www.box.com/s/qc9z6t5enrmlvui24mfx

עדכון לאור דחיית מועד התשלום ב-5 ימים
https://www.box.com/s/gbshnaipcwfmjai2vd1q

אודות התארגנות מחזיקי אגח הפרטיים
https://www.box.com/s/i60aaivr98r34ymla1q6

עדכון מתאריך 13.11.2012
https://www.box.com/s/osotbem1kbee1k7gnkix

עדכון מאסיפת מחזיקים 1.11.12
https://www.box.com/s/45aua4amgc1qlki2z63y