האינפלציה בארה"ב נותרה על 3.7%
מדד המחירים לחודש ספטמבר שהתפרסם היום בארה"ב מעיד על אינפלציה שנתית של 3.7% - ללא שינוי מחודש אוגוסט. המדדים בוול סטריט יציבים אחרי עליות בימים האחרונים - אולי המשקיעים האמריקנים מתחילים להיות אופטימיים לגבי השווקים כאשר גם התשואה על האגח יורדת. אחרי שירד אתמול מתחת ל-83 דולר הנפט נסחר כרגע סביב 85 דולר לחבית נפט גולמי - הוא כבר היה בדרך ל-100 דולר - למה הוא לא הגיע לשם?

מה הסיכוי שמדד ה S&P 500 יעלה היום?
יום רביעי לפני חג ההודיה הוא אחד מהימים הכי חזקים עונתית בשוק האמריקאי. למרות העליות היפות של המדד לאורך זמן, הסיכוי שהוא יעלה ביום מסחר בודד הוא רק מעט מעל 50%.
ביום רביעי לפני חג ההודיה המדד עלה ב 78% מהימים מאז 1960.

הראל

אנחנו לגמרי בעד אסטרטגיה של "קנה והחזק". רק מה, השימוש שנעשה לצורך כך בשאלה הזו של "מה היה קורה אילו הייתם מחמיצים את 10 הימים הכי חזקים?" הוא די מעצבן. אפשר לחשוב שמי שמתזמן את השוק מחמיץ את הימים הכי חזקים אבל נמצא בשוק דווקא בימים הכי חלשים שלו.בגרף, בשחור, התשואה של מדד ה S&P 500 ("קנה והחזק").
בירוק, התשואה של המדד ללא הימים הכי חלשים שלו.
באדום, התשואה של המדד ללא הימים הכי חזקים שלו.

המקור הראל פיננסים, מקור לגרף: @topdowncharts

חמישים שנים של צמיחה - בצבע באדום

====================
הגרפים מתוארים על בסיס "ניתוח טכני", כל אירוע מדיני במיקרו או במאקרו, כלכלי או אחר עלול לגרום לכך שהתחזית לא תתקיים והיא עלולה שלא להתקיים גם ללא אירוע כלשהו. האמור אינו תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם. כל מי שפועל על סמך הכתוב או המושמע עושה זאת על אחריותו בלבד. אני מצהיר בזאת שהדעות המובעות בעבודת אנליזה וניתוח זו, משקפות נאמנה את השקפתי ודעותיי האישיות על ניירות הערך, ותעודות הסל המסוקרים. וכי אני לא מקבל שכר/פיצוי על המניה המוזכרת במאמר זה.

להבנת התנודה של גרף ה-SPX - צירפתי מתנד MACD ל-12 גרפי ממוצעים שונים למדד ה-SPX שאותו השמטתי במכוון.

======================
הגרפים מתוארים על בסיס "ניתוח טכני", כל אירוע מדיני במיקרו או במאקרו, כלכלי או אחר עלול לגרום לכך שהתחזית לא תתקיים והיא עלולה שלא להתקיים גם ללא אירוע כלשהו. האמור אינו תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם. כל מי שפועל על סמך הכתוב או המושמע עושה זאת על אחריותו בלבד. אני מצהיר בזאת שהדעות המובעות בעבודת אנליזה וניתוח זו, משקפות נאמנה את השקפתי ודעותיי האישיות על ניירות הערך, ותעודות הסל המסוקרים. וכי אני לא מקבל שכר/פיצוי על המניה המוזכרת במאמר זה.

המכסים מצד אחד, השקל מהצד השני: האם למכור את מדד S&P 500?

החוסכים הישראלים במדד S&P 500 רשמו מתחילת השנה תשואה נמוכה (כ-4.3% עד סוף ספטמבר) לעומת המסלולים המקומיים (מנייתי 18%). זאת בשל שתי סיבות עיקריות: התחזקות השקל מול הדולר (9% מתחילת 2025) ומלחמת הסחר הגלובלית שהתחדשה עם סין והכבידה על וול סטריט. השקל החזק שחק את התשואה הדולרית הגבוהה שהציג המדד (15%), והמדיניות של הנשיא טראמפ הגבירה את הלחץ והתנודתיות. למרות שלטווח ארוך המדד עדיין מכה את המסלולים האחרים, המומחים ממליצים לחוסכים לפזר את תיק ההשקעות ולהגביל את החשיפה למט"ח ל-20%−25%
כדי להימנע מזעזועים. נכון לסוף ספטמבר, קרוב ל-270 מיליארד שקל מנוהלים במסלולים העוקבים אחר S&P 500 (מתוכם כ-200 מיליארד בפנסיה ובגמל).

מקור