איתי שלום

קודם כל ברוך הבא ובהצלחה בתפקיד החדש.

אשמח אם תוכל לתאר בקצרה את ההבדלים בין : תעודות סל, קרנות סל, קרנות ETF
מבחינת עמלות/ סחירות / זמני מסחר בבורסה / מה יותר קרוב למדד שאותו הוא מחכה וכו".

אשמח אם תוכל לפרט גם מה קורה מאחורי הקלעים לדוג בעידכון מדדים :
מאיזה שלב התעודות מתחילות את איסוף המניות ופרידה ממנות שיוצאות מהמדדים
האם רק מרגע שיצאה הודעה מהבורסה או כבר קודם

תודה מראש
אורן

תודה על הברכות

לשאלתך orenga
ישנם מספר הבדלים בין תעודת סל לקרן ETF . תעודת סל מתחייבת לתשואה הנגזרת מנכס הבסיס. מדובר בנייר ערך הכולל נוסחה מתמטית לפיה ניתן לחשב את ערכה בכל רגע ואילו קרן ETF היא קרן נאמנות שלא מתחייבת לתשואה, אלא לעשיית מירב המאמצים (Best Effort), מה שיכול להוביל לטעות עקיבה.
מאפיין חשוב למדידת איכותה של קרן ETF הוא טעות העקיבה (Tracking Error) – מאפיין הבוחן את ההבדל בין התנהגות הקרן לבין התנהגות נכס הבסיס. לתעודת סל אין טעות עקיבה.

הבדלים נוספים:
1. חשבון מט"ח - מי שמעוניין לרכוש ETF צריך להחזיק בחשבון מט"ח על כל המשתמע מכך, בעוד משקיע הרוכש תעודת סל על מדד זר, אינו צריך חשבון שכזה (גם אם התעודה אינה מנוטרלת מטבע).
2. זמני מסחר - תעודת סל נסחרת בארץ ולכן זמני המסחר נוחים יותר. בעוד שבקרן , ETF המסחר נעשה בשעות הפעילות של בורסה זרה. (לעיתים, שעות הערב המאוחרות, לעיתים במהלך הלילה וכולל סופי שבוע).
3. נטרול מטבע - בארץ ישנם כלים המנטרלים מטבעות זרים לעומת השקל.

קיימים כמובן הבדלים נוספים, כמו הבדלי מיסוי ועוד. אך אלו הם הבולטים לדעתי עבור משקיע פרטי

הכותב הינו עובד של חברת תכלית בית השקעות בע"מ, הכותב אינו בעל רישיון יועץ השקעות על פי חוק הסדרת העיסוק בייעוץ השקעות, בשיווק השקעות ובניהול תיקי השקעות, תשנ"ה-1995. ,תכלית בית השקעות הינה חברה העוסקת בייעוץ השקעות ובניהול תיקי השקעות, והמחזיקה ב-20% מקבוצת תכלית תעודות סל, העוסקת בהנפקה לציבור של תעודות סל, תעודות התחייבות ומוצרי מדדים נוספים. תכלית בית השקעות בע"מ, הדירקטורים שלה, עובדיה ומנהליה, כמו גם חברות קשורות לה עשויים למכור ו/או לקנות ו/או להחזיק בניירות ערך ו/או הנכסים הפיננסיים הנזכרים בהודעותיו של הכותב הנ"ל עבור עצמם ו/או עבור לקוחותיהם. אין לראות באמור בהודעותיו של הכותב הנ"ל משום הצעה ו/או המלצה לביצוע פעולות ו/או ייעוץ השקעות ו/או שיווק השקעות ו/או ייעוץ מכל סוג שהוא לרכישה ו/או מכירה ו/או החזקה של ניירות ערך ו/או נכס פיננסי המתוארים בהן או של ניירות ערך ו/או נכסים פיננסים אחרים כלשהם או המלצה להשקעה באפיקים ספציפיים כלשהם. המידע המוצג הינו לידיעה בלבד ואינו מהווה תחליף לייעוץ מקצועי המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם, וכל העושה שימוש בו, עושה זאת על דעת עצמו ועל אחריותו בלבד.

האם אפשר לקבל הסבר קצר על שווי הוגן של תעודת סל , ואיך לבדוק שאני קונה\מוכר לפי המחיר "הנכון"

תודה.

עניתי לך בדיון נפרד