היי,
אני לא שחקן אבל אביע את דעתי.
נגיד 2 התעודות סל שאתה קונה הממונפות פי 3 שוות 100 שקל. ומדד המעוף שווה גם הוא 100 נקודות. (כמובן שהמספרים הם לגמרי חסרי חשיבות כי הכל מבוסס על אחוזים אז המספרים הם נוחים לחישוב)
ונגיד והמעוף עשה יום אחד אחוז למעלה וביום שאחרי אחוז למטה. כלומר יש לנו אחרי יום 100*1.01 ואחרי היום השני יש לנו 100*1.01*0.99 סך הכל המעוף יעמוד על 99.99 נקודות.
בוא נראה מה קרה בשתי התעודות סל הממונפות שלך: המעוף עשה שינוי של אחוז כלומר התעודת סל (בהנחה שהיא עוקבת באופן מדויק אחר המעוף) צריכה לעשות שלושה אחוז כל יום. כלומר ביום הראשון תעודת סל הלונג שלך תעלה 100*1.03 וביום השני היא תרד בשלושה אחוז כלומ 100*1.03*0.97 סך הכל היא תעמוד על 99.91.
בתעודת סל השורט שלך יקרה בדיוק אותו הדבר.
לכן כמו שאתה יכול לראות התוחלת היא שלילת.
השיטה שלך הייתה יכולה להיות נכונה (אך ורק לדעתי כמובן) אם המעוף היה עושה תנועה עקבית. כלומר כל יום היה יורד או כל יום היה עולה. בגלל שכל המדדים בעולם עושים יום ככה ויום ככה, גם אם בסך הכל הם עולים או יורדים בממונפים אתה תפסיד.
בנוסף ככל שתאריך את הימים של המעוף אתה תפסיד יותר. כלומר אם תבדוק את מה שאמרתי על פני 10 ימים ולא יומיים ההפרשים יהיו יותר גדולים וכך הלאה.
לא בטוח שהייתי ברור אבל מקווה שכן

לא צריך כל המטמטיקה זה יותר מפשוט
בא נגיד מעוף יירד 1% ביום הראשון ואז תעודות הלונג שלך ייזרקו ע"י הסטופ לוס בהפסד של 2% ואח"כ מעוף יעלה שוב 2% ואז גם השורטים ייזרקו ע"י הסטופ לוס אז במקום להרוויח 4% תפסיד 4%

נכון שיש אותו סיכוי שיעלה או ירד (בטווח ארוך) אבל יש יותר סיכוי שהשוק יעשה תנועה של 1% מ-2%