העשירי לחודש עבר. יש חדשות? לא ראיתי עדיין כלום.
תודה, רון
רון ידידי,
אני ממתין בקוצר רוח , לא היתה הודעה בינתיים.
גילוי נאות- תיגברתי מאוד סדרה 6.
מקווה...
תודה רון,
נקווה למימוש האופציה ויהיה טוב...
רם,
אתה חייב לחדד לי את הפוטנציאל של אג"ח 6:
אגיד לך מה אני יודע:
אג"ח 5 יש ביטחון מדרגה 1 על מצודת י-ם ששוויה של המצודה הוא 120M ש"ח בעוד האיגרת (5) היא על סך של 90M ש"ח.
אם תימכר האופציה על המצודה אזי יש יתרה של 30M ש"ח, שתלך ישירות לאג"ח 6.
אג"ח 6 אמורה לשלם חצי מהקרן בפברואר 10.
כל האיגרת היא 120M ש"ח.
אם אכן תימכר האופציה על מצודת י-ם ישארו 30M שהם רבע מהקרן של סידרה 6.
שאלתי:
עד כמה הנתונים שבידיי נכונים?
מאיפה לב.יאיר יש כסף לפרוע את שאר הקרן של סידרה 6?
תודה!
שחר,
מה שכתבת נכון אך לא סותר,
האופציות המדוברות הן מכירת חלקים מפרוייקט משרד החוץ, וזה קשור לאג"ח 6.
קרא את סקירתי המפורטת שהיא ההודעה הראשונה בשירשור זה ושם תמצא את כל מבוקשך.
יום טוב.
בוקר טוב רם
יש לי שאלה בקשר לתשואה המובטחת:
השער של דרה 6, כיום עומד על 100.12 ומובטחת ריבית 6% ונחשיב גם את המדד והתשלום מס, אז איך יכול להיות תשואה נטו של כמעט 23%?
תוכל בבקשה לעשות לי את החשבון הפשוט?
דבר נוסף, באם תצא היום הודעה על מימוש האופציה, מה להערכתך אמור לקרות עם האג"ח הספציפי הנ"ל, האם יהיה טעם לרכוש אותו ולהחזיקו עד לפירעון?
תודה רבה וחג שמח
עמי
שאלה למי שיודע:
אני מחזיק ב ב. יאיר 1 (מחכה לפדיון בסוף החודש.)
וכן אני רואה שהאג"ח נסחר מעל הפארי שלו.
(יש סיבה לחכות?) או שאני רק אפסיד את זה שהאג"ח ירד לפארי שלו.
לא רם אבל, נראה שאמורים לקבל ברוטו 117 + 6% קופון. השער כרגע 116.8. נראה לי שאם תמכור עכשיו אתה מאבד את הקופון. תקן אותי אם אני טועה. רון
שאלה לגבי [BstockB="1097229"] ב.יאיר [/BstockB] 5:
אם החברה תמכור את המצודה לפני המחמ של האיגרת, כמה תשלם החברה על כל יחידה של אג"ח? קרי כמה תשואה על השער הקיים?
אג"ח 6:
כמה שוות המניות של משרד החוץ?
תודה!
תשובה לכלום,
הריבית הנקובה 6% והתשואה 23% משום שמחיר האג"ח נמוך מהפארי, מחירו בערך 100 והפארי כ 113.
הריבית הנקובה שווה לתשואה לפדיון רק כאשר המחיר זהה לפארי.
אם יהיה מימוש לאופציה הרלוונטית (שהיקפה כ 70 מילין ש"ח בערך), צפוי שמחיר האג"ח יעלה והתשואה כמובן תרד (ואני מעיז לומר לא מעט).
והאם יהיה כדאי , באם יהיה מימוש, להחזיק עד פדיון? שאלה נהדרת. להערכתי כן, אבל שווה לראות אם יתממש ומה יעשה האג"ח.
אני מבטיח שאם יהיה מימוש ויהיה שינוי "דראמטי" באג"ח בימים הקרובים אעשה עידכון לסקירה ואביע דעתי.
תשובה לגיל ותיקון לרון,
ידידי, שניכם טועים, ואסביר:
א. המחיר אינו מעל הפארי, המחיר כעת 116.78 והפארי 117.14.
ב. הפארי כולל את הריבית שנצברה עד היום, כך שמי שמוכר לא מאבד את הקופון, כמו כן, לא מקבלים 117 + 6% ריבית אלא את הריבית שעוד נותרה עד יום הפירעון (לפי 6% שנתי כמובן).
ועכשיו הנקודה החשובה, לך גיל: יום האקס הוא ב 17/12, ולכן מחר יום הקום, זהו בעצם היום האחרון שאתה יכול למכור את האג"ח ואחרת תחכה לפירעון בסוף החודש.
בחישוב גס המחיר הנוכחי נמצא כ 0.75% מתחת למה שצריך להיות משולם בפירעון, ולכן, או שאתה מוותר על אותו שלושת רבעי האחוז ומוכר מחר (אם ימצא קונה במחיר הנוכחי), או שאתה מחכה לפידיון.
חשב שוב ושקול ובהצלחה.
לשחר שלום,
א. אם מבנה מצודת [BstockB="726018"] ירושלים [/BstockB] ימכר, יש להניח שיהיה פדיון מוקדם של סדרה 5, במקרה זה מה שמשלמים זה את הפארי ביום התשלום.
כעת הפארי גבוה ב 7% מהמחיר.
ב. אני מניח ששאלתך השנייה היתה לגבי בטחונות סדרה 6, ואם זו כוונתך , הבטחונות לסדרה 6 הם למעשה העודפים מפרוייקט משרד החוץ.
מה שמשמעותי ביותר כרגע לסדרה זו , האם תתממש המכירה לקבוצת הרכישה, יתכן מאוד שמחר נקבל את התשובה.
גם מכירת המצודה תשפיע כי מחירה גבוה מהיקף סדרה 5.
מקווה שעניתי לשאלתך.
רם:
תודה על תשובתך...
שאלה נוספת:
עם יש וודאות לגבי פירעון של אג"ח 5 בשל הישעבוד של המצודה, מדוע התשואות נאות עדיין סביב ה 11%?
לפי דעתי תשואה של 11% מגלמת שציפיות השוק הן שהאג"ח לא יפרע לפני המח"מ, אלא עוד ייתכנו סיבוכים בהשמך הדרך.
הצהרה נאותה:
חושב להעיף את כל המניות ולקנות את האג"ח.. כמו כן גם את אג"ח [BstockB="1108638"] מירלנד [/BstockB]
ראה למשל את הסידרה שיש לה את השיעבוד של הקניון. הסידרה נסחרת בתשואה של 6%..
לגבי אג"ח 6 (וסילחה שאני מציק עם זה שוב):
במקרה הגרוע ביותר סביב איזה מחיר האג"ח צריך לנוע (אני מתכוון לכך שאם האופציה לא תימכר בחודשים הקרובים, והמצודה לא תמומש)?
אשמח לחוות דעת
לפי דעתי אתה צודק ובטחונות אלו הם מצויינים והאגח צריך להיסחר בערך גבוה יותר. אני מניח שזה נובע מהחשש שהחברה לא תעמוד בתשלום האגח ואז צריך למכור את הנכס. על הנייר הוא שווה 120M אבל השאלה כמה ישלמו עליו [BstockB="382010"] באמת [/BstockB] והאם יהיה קונה. חוץ מזה לפעמים יש טעויות והשוק לא מתמכר את האגח בערך הנכון ואז צריך לקנות (ראה ערך [BstockB="1082379"] טאואר [/BstockB] ג שבשלב מסויים נסחר בפרמיית המרה של 2% ותיקן ל 20%).
נ.ב
אני לדוגמה אספתי אגח זה אחרי סיפור [BstockB="611012"] אפריקה [/BstockB] כשסחורה נזרקה ללא סיבה. אגח זה נסחר לפני חודשיים בתשואה שנתית של 17%.
פוסט אחרון: קרנות ביטקוין ישראליות המצטרף האחרון לאתר: nik24689 פוסטים אחרונים תגובות שלא נקראו
