לאחרונה ניתנה כאן התראה להפטר מאגחים אלו
האם הזרמת 800 מליון לבנקים לא מעידה על בוונת לבייב להמנע מפירוק ולכן יש לשקול קניה של האג"ח?
שלום יעל,
כמובן שלבייב רוצה להימנע מפירוק,
ולבייב משלם לבנקים, אבל לא משלם למחזיקי אג"ח ט"...
ממליץ לך לקרוא את סקירתו של שחקן, האחרונה וזו שלפניה.
יום טוב.
בהתחשב שהוגשה ע"י [BstockB="611012"] אפריקה [/BstockB] בקשה לאישור הסדר החוב בבית המשפט
כרגע מחזיקי אגח ט במיעוט ביחס לשאר מחזיקי האגחים,
האם יש בכוחם של מחזיקי אגח ט למנוע את קיום ההסדר?
מיכאל שלום,
ט" אינם חלק מההסדר, יש להם נציגות נפרדת ולא סיכמו איתם דבר.
אתמול התפרסם שנציגי ט" הגישו בקשה להוצאה לפועל אבל הם לא שילמו את האגרה (10 מיליון ש"ח).
חוזר על ההפניה לסקירתו של השחקן.
יום טוב.
לא מוותרים על הכסף: מחזיקי אג"ח ט" של [BstockB="611012"] אפריקה [/BstockB] פנו ללשכת ההוצאה לפועל
06:55 | 15.11.2009 מאת שרון שפורר
כנגד [BstockB="611012"] אפריקה [/BstockB] צפוי להיפתח תיק הוצאה לפועל, והיא תקבל התרעה שלפיה עליה: אג"ח ט ,
>> מחזיקי אג"ח ט" לא מרימים ידיים: ביום חמישי האחרון הגישה נציגות מחזיקי האג"ח בקשה לביצוע שטר ללשכת ההוצאה לפועל. הבקשה הוגשה כדי לגבות את החוב שחייבת [BstockB="611012"] אפריקה [/BstockB] ישראל (4.55% , 4600.0) למחזיקי אג"ח ט" בהיקף של 557 מיליון שקל. מדובר באחת הבקשות לביצוע שטר בהיקף הגדול ביותר שהוגשו בישראל.
סדרה ט" היא הסדרה הקצרה ביותר של [BstockB="611012"] אפריקה.[/BstockB] מועד פירעונה חלף בשבוע שעבר מבלי שאפריקה פרעה את החוב. [BstockB="611012"] אפריקה [/BstockB] שילמה למחזיקי האג"ח שלה ריבית, אך לא שילמה את הקרן בהיקף של יותר מחצי מיליארד שקל. באותו היום התכנסו מחזיקי האג"ח מסדרה ט" והסמיכו את הנציגות, הכוללת את גלובל פייננס 8, ילין [BstockB="642017"] לפידות [/BstockB] ומנורה מבטחים, וכן את עוה"ד של הנציגות, גיא גיסין, לנקוט כל פעולה משפטית.
כבר במועד כינוס האסיפה איימו מחזיקי אג"ח ט" כי ינקטו הליכים משפטיים הכוללים פנייה להוצאה לפועל והטלת עיקולים ותביעות אישיות כנגד בעל השליטה [BstockB="611012"] באפריקה [/BstockB] לב לבייב, הנהלת [BstockB="611012"] אפריקה [/BstockB] והדירקטורים בחברה. בנציגות אמרו כי לא יהססו לנקוט נגד החברה הליכי גבייה סטנדרטיים, כפי שהיו ננקטים נגד כל חברה שאינה עומדת בהתחייבויותיה.
לפי שעה מימשו מחזיקי אג"ח ט" רק את איומם לפנות להוצאה לפועל. כעת צפוי להיפתח כנגד [BstockB="611012"] אפריקה [/BstockB] תיק הוצאה לפועל, והיא תקבל התרעה שלפיה עליה לשלם למחזיקי האג"ח בתוך 21 יום. מחזיקי האג"ח טרם הגישו בקשה להטלת עיקולים על נכסי החברה או תביעות אישיות נגד ראשיה.
בעלי האג"ח מסדרה ט" רואים את עצמם כנבדלים מיתר סדרות בעלי האג"ח של [BstockB="611012"] אפריקה,[/BstockB] שנציגותם הגיעה להסדר עם הנהלת [BstockB="611012"] אפריקה.[/BstockB] בנציגות בעלי האג"ח מסדרה זו מנמקים את נבדלותם משאר הסדרות במועד הפירעון של הסדרה. הבקשה לאישור ההסדר הוגשה לבית משפט, ושופטת בית המשפט המחוזי בתל אביב ורדה אלשייך דרשה מנציגות מחזיקי האג"ח מסדרה זו לנמק בתוך חמישה ימים מדוע הם רואים את עצמם כנפרדים משאר מחזיקי האג"ח. על אף שנותרו להם עוד כיומיים, בכוונת נציגות מחזיקי האג"ח להגיש את תשובתם לאלשיך כבר היום.
עם המחזיקות הגדולות בסדרה ט" של [BstockB="611012"] אפריקה [/BstockB] נמנות חברת גלובל פייננס, המחזיקה ב-30% מהסדרה, מנורה (ביטוח וגמל) המחזיקה ב-9.4% ממנה, עתודות קרן פנסיה המחזיקה ב-9.4% [BstockB="767012"] והפניקס [/BstockB] המחזיקה ב-8.7%. המחזיקים הגדולים בגלובל פייננס הם דש, פסגות וכלל ביטוח, המחזיקים כל אחד בקרוב ל-20% מגלובל.
מיכאל שלום,
ט" אינם חלק מההסדר, יש להם נציגות נפרדת ולא סיכמו איתם דבר.
אתמול התפרסם שנציגי ט" הגישו בקשה להוצאה לפועל אבל הם לא שילמו את האגרה (10 מיליון ש"ח).
חוזר על ההפניה לסקירתו של השחקן.
יום טוב.לא מוותרים על הכסף: מחזיקי אג"ח ט" של [BstockB="611012"] אפריקה [/BstockB] פנו ללשכת ההוצאה לפועל
06:55 | 15.11.2009 מאת שרון שפוררכנגד [BstockB="611012"] אפריקה [/BstockB] צפוי להיפתח תיק הוצאה לפועל, והיא תקבל התרעה שלפיה עליה: אג"ח ט ,
>> מחזיקי אג"ח ט" לא מרימים ידיים: ביום חמישי האחרון הגישה נציגות מחזיקי האג"ח בקשה לביצוע שטר ללשכת ההוצאה לפועל. הבקשה הוגשה כדי לגבות את החוב שחייבת [BstockB="611012"] אפריקה [/BstockB] ישראל (4.55% , 4600.0) למחזיקי אג"ח ט" בהיקף של 557 מיליון שקל. מדובר באחת הבקשות לביצוע שטר בהיקף הגדול ביותר שהוגשו בישראל.סדרה ט" היא הסדרה הקצרה ביותר של [BstockB="611012"] אפריקה.[/BstockB] מועד פירעונה חלף בשבוע שעבר מבלי שאפריקה פרעה את החוב. [BstockB="611012"] אפריקה [/BstockB] שילמה למחזיקי האג"ח שלה ריבית, אך לא שילמה את הקרן בהיקף של יותר מחצי מיליארד שקל. באותו היום התכנסו מחזיקי האג"ח מסדרה ט" והסמיכו את הנציגות, הכוללת את גלובל פייננס 8, ילין [BstockB="642017"] לפידות [/BstockB] ומנורה מבטחים, וכן את עוה"ד של הנציגות, גיא גיסין, לנקוט כל פעולה משפטית.
כבר במועד כינוס האסיפה איימו מחזיקי אג"ח ט" כי ינקטו הליכים משפטיים הכוללים פנייה להוצאה לפועל והטלת עיקולים ותביעות אישיות כנגד בעל השליטה [BstockB="611012"] באפריקה [/BstockB] לב לבייב, הנהלת [BstockB="611012"] אפריקה [/BstockB] והדירקטורים בחברה. בנציגות אמרו כי לא יהססו לנקוט נגד החברה הליכי גבייה סטנדרטיים, כפי שהיו ננקטים נגד כל חברה שאינה עומדת בהתחייבויותיה.
לפי שעה מימשו מחזיקי אג"ח ט" רק את איומם לפנות להוצאה לפועל. כעת צפוי להיפתח כנגד [BstockB="611012"] אפריקה [/BstockB] תיק הוצאה לפועל, והיא תקבל התרעה שלפיה עליה לשלם למחזיקי האג"ח בתוך 21 יום. מחזיקי האג"ח טרם הגישו בקשה להטלת עיקולים על נכסי החברה או תביעות אישיות נגד ראשיה.
בעלי האג"ח מסדרה ט" רואים את עצמם כנבדלים מיתר סדרות בעלי האג"ח של [BstockB="611012"] אפריקה,[/BstockB] שנציגותם הגיעה להסדר עם הנהלת [BstockB="611012"] אפריקה.[/BstockB] בנציגות בעלי האג"ח מסדרה זו מנמקים את נבדלותם משאר הסדרות במועד הפירעון של הסדרה. הבקשה לאישור ההסדר הוגשה לבית משפט, ושופטת בית המשפט המחוזי בתל אביב ורדה אלשייך דרשה מנציגות מחזיקי האג"ח מסדרה זו לנמק בתוך חמישה ימים מדוע הם רואים את עצמם כנפרדים משאר מחזיקי האג"ח. על אף שנותרו להם עוד כיומיים, בכוונת נציגות מחזיקי האג"ח להגיש את תשובתם לאלשיך כבר היום.
עם המחזיקות הגדולות בסדרה ט" של [BstockB="611012"] אפריקה [/BstockB] נמנות חברת גלובל פייננס, המחזיקה ב-30% מהסדרה, מנורה (ביטוח וגמל) המחזיקה ב-9.4% ממנה, עתודות קרן פנסיה המחזיקה ב-9.4% [BstockB="767012"] והפניקס [/BstockB] המחזיקה ב-8.7%. המחזיקים הגדולים בגלובל פייננס הם דש, פסגות וכלל ביטוח, המחזיקים כל אחד בקרוב ל-20% מגלובל.
כדאי שתתעדכן
לא הוגשה בקשה להוצאה לפועל ולא שולמה אגרה
קראו ההודעה במאיה ,
נציגי אג"ח ט" מתנגדים לכינוס אסיפה אחת לכל סדרות האג"ח.
לידיעתכם.
לדעתי הצנועה האגחים של [BstockB="611012"] אפריקה [/BstockB] אינם לבעלי לב חלש אבל קיים בהם סיכוי לרווח נוסף והם לא משהו שחייבים להפטר ממנו בהסטריה באופן מידי. יתכן שיהיו עוד מהמורות בדרך להסדר סופי. המהמורות עשויות להוריד את האגחים מתחת למחיר של 60 אגורות. יהיה גם קרב עם מחזיקי אגח ט שחייבים לקבל פיצוי על העוול שנעשה להם בהסדר. (למרות שמחזיקי אגח ט מגלים רפיסות מסוימת באופן מפתיע נכון לעכשיו, ויותר מלפעול משפטית דה פקטו פשוט מצווחים בתקשרות). ההסדר הנוכחי הוא רק גרסא ראשונה, חשבתי שהענין עם הבנקים יהיה יותר קשה ללבייב ויביא למהמורה גדולה ראשונה, אבל דומה שהוא צולח את הבנקים באופן מפתיע בקלות יחסית. בסופו של דבר אחרי שהמהמורות יסורו וכאשר תהיה פשרה כלשהי עם מחזיקי ט - מחיר האגח יכול לעלות גם ל75 אגורות.
ואז לדעתי כדאי יהיה להפטר מהאגחים מידית. בשער 75.
כי לא בטוח שאפריקה תצליח לעמוד בהסדר לאורך השנים. ושלבייב ירצה או יוכל להזרים את הכסף שהבטיח להזרים בהסדר.
אבל מי שצריך את הכסף בשנה הקרובה ויש לו לב חלש ולא יכול לשבת ברכבת הרים והוא נמצא ברווח נאה - אחד כזה - שימכור גם עכשיו בשער 65, אחרי הכל ההבדל אינו גדול, הסיכון כן..
לעניות דעתי, וגם לא ממש עקבתי אחרי ההודעה ההיסטרית לדעתי של שחקן, למכור בכל מחיר.
בסופו של דבר ההחלטה שתתקבל תהיה רציונלית, ואגח ט יקבלו פחות בפירוק מאשר בהסדר.
ואין להם שום דבר
מעבר לזה... מצביעה הערה של רם שהם אומנם הגישו בקשה להוצעה לפועל אבל לא שילמו את האגרה.
אדם נמדד בכיסו כוסו וכעסו,
ולפי הכיס של אג"ח ט הם מדברים גבוהה גבוהה, אבל שומרים את הפרוטה בכיס.
שוב רק ספקולציה שלי, והסכום בו אני מושקע [BstockB="611012"] באפריקה [/BstockB] הוא לא מהותי, את רוב הסידרה ממישתי ברווח גדול, ואם אני אפסיד את הכל אקבל 0 אגרות על האג"ח.
אני אצע ללא רווח וללא הפסד מההשקעה [BstockB="611012"] באפריקה.[/BstockB] ככה שמבחינה פסיכולוגית אני מרגיש בנוח עם זה.
מי חשב שהעניין סגור?
הקשיבו לשחקן!!!
כתבה טרייה מגלובס:
התפתחות דרמטית בהסדר של אפריקה: המוסדיים מתנגדים להסכמים של לבייב עם הבנקים
המוסדיים יכנסו ישיבה דחופה בצהריים כדי לשקול את המשך צעדיהם ■ מוסדי בכיר ל"גלובס": "כל ההגבלות שהטלנו על לבייב לא מקובלות עליהם. לא יהיה הסדר תחת הסעיפים האלה וזה שלבייב הלך וסגר עם הבנקים בלי להתייעץ איתנו - לא מקובל. אלה סעיפים שמרוקנים את ההסדר מתוכן"
18/11/2009, 09:35 עדי בן ישראל
(
4900
+1.64% )
בדרך לפיצוץ? נציגות מחזיקי האג"ח של [BstockB="611012"] אפריקה [/BstockB] ישראל, שהגיעה למתווה הסדר חוב עם [BstockB="611012"] אפריקה [/BstockB] ישראל ב-30 באוקטובר, מכנסת היום בצהריים ישיבה דחופה וייתכן שתחליט להתנגד להסדר החוב [BstockB="611012"] באפריקה.[/BstockB] זאת, בעקבות ההסכמים אליהם הגיע לב לבייב עם הבנקים באשר לחוב של חברת ממורנד הפרטית של לבייב, המחזיקה במניות [BstockB="611012"] אפריקה.[/BstockB]
גורם בכיר בקרב המוסדיים אמר ל"גלובס", כי הבנקים הכתיבו ללבייב שינויים במתווה הסדר החוב שהושג עם המוסדיים, ולשינויים אלה מתנגדים המוסדיים. סלע המחלוקת הוא 4 סעיפים בהסכם אליו הגיע לבייב עם הבנקים אשר עומדים בסתירה למתווה ההסדר שהושג עם המוסדיים. כפי שדווח ב"גלובס" מוקדם יותר השבוע, לבייב הגיע להסכמים עם הבנקים, במסגרתו הוא יזרים 450-500 מיליון שקל לנושה הגדול ביותר שלו - בנק [BstockB="662577"] הפועלים [/BstockB] - וכן יזרים סכום נוסף של כרבע מיליארד שקל לשאר הבנקים. לבייב התחייב גם לחזק את הביטחונות כנגד החובות שלו, ובתמורה זכה לפריסת החובות.
אך הבעיות התעוררו כאשר ההסכמים של לבייב עם הבנקים הגיעו לידי המוסדיים לאישורם, ואלה גילו התנגדות להסכמים אלה. בין היתר, בהסכם של לבייב עם הבנקים צוין כי ממורנד יכולה להפעיל את כוח שליטתה כך שלא יושלם הסדר האג"ח ובכלל זה לא יכונסו אסיפות בעלי המניות והאג"ח של [BstockB="611012"] אפריקה [/BstockB] לאישור ההסדר. כמו כן צוין, כי "הגבלות על מכירת מניות [BstockB="611012"] אפריקה [/BstockB] המוחזקות על ידי ממורנד לא תחולנה ביחס למימוש השעבוד על מניות אלה במכירות כפויות שלהן לאחר מכירת המניות המוחזקות על ידי הבנקים".
"כל ההגבלות שהטלנו על לבייב לא מקובלות עליהם", אומר מוסדי בכיר ל"גלובס". "לא יהיה הסדר תחת הסעיפים האלה וזה שלבייב הלך וסגר עם הבנקים בלי להתייעץ איתנו - לא מקובל. אלה סעיפים שמרוקנים את ההסדר מתוכן".
ההסכם עם הבנקים מרוקן מתוכן גם את ההגבלות שהטילו המוסדיים על [BstockB="611012"] אפריקה [/BstockB] באשר לחלוקת הדיבידנד כנגד הזרמת הכספים של לבייב בעתיד, שכן הבנקים מעוניינים שהגבלות אלה לא יחולו עליהם, מה שלא מקובל על המוסדיים.
תמתין 24 שעות
בסופו של דבר למי שיש סבלנות תהיה תשואה יפה מאוד על האגחים של [BstockB="611012"] אפריקה,[/BstockB] בהנחה שקנה אותם במחיר של 60אג" ומטה.
כמו תמיד בבורסה הסבלנות משתלמת. ולמי שיש לב חלש ואין אורך רוח שלא יכנס בכלל לבורסה ולא רק לאגחים. שום דבר בבורסה הרי לא בטוח, לא מניות לא קונצרניות ובטח ובטח לא אופציות מעוף.
מי שעובד ע"פ הודעות/המלצות שמשקפות היסטריה יפסיד כמו תמיד רווחים גדולים ואח"כ יאכל ת"לב. חבל לממש רק ע"פ המלצה של מישהו. תמיד אבל תמיד צריך לבדוק את ההמלצות שניתנות ע"י כל מומחה שהוא, בצורה רציונלית ורגועה ולא להיתנהג כעדר.
יש לי מס" חברים שהיום מכים על חטא על זה שמימשו את האגחים שקנו ב-50אג בשער של 60 רק בגלל היסטריה. אני ממשיך להחזיק עד ל-80 אג".
כמו שלא נבהלתי מהירידות של כלכלית ושל דלק נדלן, וכן מכך שהן לא התאוששו במשך תקופה של חודשיים תמימים למרות שלא היתה לכך כל סיבה, כך גם כעת לא נבהל מכל הסיבוכים שיש [BstockB="611012"] באפריקה,[/BstockB] כי סבלנות בשוק ההון מוכיחה עצמה, ובסוף ההסכם יחתם והאגחים יגיעו ל-80 אג אם לא יותר.
הבריחה מאפריקה לדעתי נובעת
מליבוי היסטריה ע"י התקשורת ולא
משיקולים רציונליים נטו.
כלכלית ודלק נדלן שמצבם הנזילותי
כנראה רע יותר כמעט ולא "זכו" להתקפה.
לאחזקות הציבור בכלכלית ודלק נדלן יש משקל זעום
ביחס לבנקים לעומת אחזקותיהם [BstockB="611012"] באפריקה,[/BstockB]
מה שאומר שהם יהיו נתונים לחסדי הבנקים
ולא יהיה להם כמעט שום משקל בהסדר עתידי
כמו שהיה להם [BstockB="611012"] באפריקה [/BstockB] ולבנקים כידוע
יש נטייה לבצע תספורת לציבור במקום לעצמם.
למרות העובדה הזאת הם מתומחרים גבוה יותר
מאגחי [BstockB="611012"] אפריקה.[/BstockB]
אזהרה חריפה של אפריקה: "בהיעדר הסדר נחרץ דינה של החברה להידרדר לחדלות פירעון"
החברה תוקפת את גיזה זינגר אבן ואת מחזיקי אג"ח ט" ומאשימה אותם באנוכיות ■ [BstockB="611012"] אפריקה [/BstockB] מזהירה כי דו"חות הרבעון השלישי שיפורסמו החודש עלולים לכלול הערת "עסק חי" ■ "אין מדובר במקרה גבולי; סכנה ממשית מרחפת כעת מעל החברה" ■ המניה עברה לירידות
22/11/2009, 14:14 עדי בן ישראל
ר ומחזיקי אג"ח ט" הולכים לסיבוב נוסף בעימות ביניהם. לאחר שמחזיקי אג"ח ט" הגישו בקשה לורדה אלשיך, שופטת בית המשפט המחוזי בת"א, לזמן את בעל השליטה לב לבייב למתן עדות בנוגע להסדר החוב של [BstockB="611012"] אפריקה [/BstockB] עם נושיה, החברה מגיבה היום לטענות שהועלו על ידי אג"ח ט" ומבהירה באותיות קידוש לבנה: אם לא יהיה הסדר - נפשוט את הרגל. יתרה מזאת - החברה מזהירה כי ישנו סיכוי רב שהיא תכלול הערת "עסק חי" בדו"חות הכספיים שלה לרבעון השלישי, אותם היא תפרסם בסוף החודש. . [BstockB="611012"]
אפריקה [/BstockB] ישראל דוחה את טענות מחזיקי אג"ח ט" ודורשת לקיים אסיפה אחת של כל מחזיקי סדרות האג"ח כדי לאשר את הסדר החוב, ללא העדפת נושים. כזכור, [BstockB="611012"] אפריקה [/BstockB] לא שילמה ב-10 בנובמבר את 550 מיליון השקלים שהייתה אמורה להעביר למחזיקי אג"ח ט", בטענה של העדפת נושים. החברה שילמה למחזיקי אג"ח ט" רק את תשלום הריבית, ללא הקרן.
החברה מתייחסת בביטול להצהרות שפיזרו מחזיקי אג"ח ט" לפיהן [BstockB="611012"] אפריקה [/BstockB] יכולה לעמוד בהתחייבויותיה באמצעות מימושי נכסים, כך שההליכה הלסדר חוב אינה המוצא היחיד לפתרון בעיותיה של [BstockB="611012"] אפריקה.[/BstockB] החברה מוסרת בתגובה לבית המשפט, כי "ייאמר באופן ברור, מפורש [BstockB="351015"] וחד [/BstockB] משמעי: בהיעדר הסדר, נחרץ דינה של החברה להידרדר לכדי חדלות פירעון". [BstockB="611012"] אפריקה [/BstockB] חוזרת על הצהרות שמסרה בעבר בנוגע להעדפת נושים במידה ותחזיר את החוב במלואו למחזיקי אג"ח ט", וכותבת בתשובתה לבית המשפט: "אין מקום למתן עדיפות כלשהי, או מעמד שונה, למחזיקי אגרות החוב מסדרה ט"".
בשוק ההון מתייחסים לדברים של [BstockB="611012"] אפריקה [/BstockB] ברצינות רבה והמניה מחקה עלייה של כ-2% לפני הדיווח ועברה לירידות. [BstockB="611012"] אפריקה [/BstockB] מדגישה בתשובתה לבית המשפט, כי אין שום ספק שהחברה תגיד לחדלות פירעון במידה ולא יושג הסדר חוב.
הערת עסק חי בדו"חות?
"בנסיבות העניין שלפנינו, אין מדובר במקרה גבולי כלל ועיקר", כותבת החברה בתשובתה. "אין ספק כי בעת הנוכחית מרחפת סכנה ממשית של חדלות פירעון מעל החברה, וללא שתגיע להסדר עם נושיה, לא תוכל היא לעמוד בפירעון חובותיה". בהמשך היא כותבת באופן ברור ומודגש, כי הדו"חות הכספיים שלה לרבעון השלישי עלולים לכלול הערת "עסק חי", קרי סבירות לפשיטת רגל של החברה (במידה והסדר החוב יטורפד).
החברה מדברת על "יסוד הסביר שיש להעריך, כי במסגרת הדו"חות הכספיים לרבעון השלישי של 2009, אשר צפויים להיות מאושרים בסוף חודש זה, תידרש החברה לכלול דיווח בדבר הספקות המשמעותיים הקיימים להמשך קיומה של החברה "כעסק חי"; זאת נוכח אי הודאות הגבוהה שקיימת במצב החברה ככל שהסדר החוב המוצע לא יושלם ונוכח העילה שקמה למחזיקי אגרות החוב של החברה מכל הסדרות, לדרוש את פירעונן המיידי". [BstockB="611012"]
אפריקה [/BstockB] הגיבה גם בציניות להערכת השווי של גיזה זינגר אבן, אותה הציגו מחזיקי אג"ח ט", אשר טענה כי החברה יכולה לעמוד בהתחייבויותיה ולכן ההליכה להסדר חוב אינה מוצדקת. לדברי החברה, "אין אנו נזקקים למידה גדושה של כושר אבחנה על מנת להיווכח כי המשך התנהלות החברה תוך פירעון קרן הנשייה לנושים הפיננסיים לפי מועדי פירעונם המקוריים, תוליד תגובת שרשרת הכרחית מצד נושים אחרים, אשר תהפוך את מלוא החוב הפיננסי, לחוב העומד לפירעון מיידי. הסכנה הטמונה בתגובה כזו היא - חדלות פירעון מיידית". בהמשך מזהירה [BstockB="611012"] אפריקה [/BstockB] שוב מפני פשיטת רגל: "מדובר בחברה אשר המשך פעילותה כעסק חי נתון בסכנה ממשית".
למעשה, [BstockB="611012"] אפריקה [/BstockB] מתייחסת בזלזול וביטול להערכה של גיזה, וטוענת כי ההערכה "מבוססת על שורה של הנחות שספק אם תתגשמנה, כאשר אין לצפות שהחברה תהמר על כספי המחזיקים ותכלכל צעדיה על פי הנחות ספקולטיביות אלו, כאשר די בעדכון חלק קטן מתוך הנחות אלו כדי להפריך את מסקנות חוות דעת גיזה". החברה גם מספקת דוגמאות ספציפיות לאותן "הנחות ספקולטיביות", למשל ההנחה שאפריקה נכסים תסכים למכור את כל נכסיה ותלך למהלך של "חיסול מרצון". [BstockB="611012"] אפריקה [/BstockB] תוקפת את גיזה ואומרת כי היא לא לוקחת בחשבון גם את השלכות המס של מהלך "חיסול מרצון".
עקיצה לעבר אג"ח ט"
מחזיקי אג"ח ט" יצאו נגד מתווה ההסדר אליו הגיעה [BstockB="611012"] אפריקה [/BstockB] עם המוסדיים בשלהי אוקטובר ומנסים להערים קשיים משפטיים על החברה. בשבוע שעבר הגישו מחזיקי אג"ח ט" בקשה לבית המשפט המחוזי בת"א לזמן את לבייב למתן עדות ונימקו זאת במילים הבאות: "ב-36 השעות האחרונות הגיעו לידיעת נציגות אג"ח ט" פרטי מידע חדשים, התומכים באופן ברור בטענת הנציגות כי המוטיבציה העיקרית שעמדה ועומדת מאחורי יוזמת החברה להציע למחזיקי האג"ח "ארגון מחדש" של ההתחייבויות כלפיהם - נעוצה בראש ובראשונה באינטרסים של בעל השליטה ושל הבנקים, שהעמידו לו מימון באופן פרטי כנגד שיעבוד מניות השליטה בחברה". [BstockB="611012"]
אפריקה [/BstockB] מכנה את גישתם של מחזיקי אג"ח ט" כגישה של "אני ואפסי עוד". לדברי החברה, מחזיקי אג"ח ט" חושבים רק על עצמם ומתעלמים ממחזיקי שאר סדרות האג"ח. "עמדה זו", כותבת [BstockB="611012"] אפריקה [/BstockB] בהתייחסה לעמדתם של מחזיקי אג"ח ט", "שקולה לגישה לפיה "כל עוד חובותיי שלי נפרעו, אדיש אני לגורלם של כל יתר הנושים ולסיכון המוטל על כתפיהם"".
אך [BstockB="611012"] אפריקה [/BstockB] לא מסתפקת רק בתקיפת מחזיקי אג"ח ט", אלא מפרטת גם מדוע כדאי להם להשלים עם הסדר החוב. "אין המדובר במצב של "הכל או כלום"", טוענת החברה, ומדגישה כי במסגרת ההסדר יקבלו מחזיקי אג"ח ט" מניות ואג"ח חדשות של [BstockB="611012"] אפריקה [/BstockB] שוויין עשוי להגיע, לדבריה, ל-96% מערך הפארי של אג"ח ט" ושווי זה עשוי לעלות בעתיד אם מצב החברה ישתפר.
החברה מדגישה עוד, כי "הדעת אינה נותנת כי החברה והנהלתה יצאו למהלך כה דרמטי וטראומטי (ומונחים אלו אינם מושמעים לתפארת המליצה, אלא נקיטתם אף ממעיטה מעצמת הדברים), אשר יגבה מחיר, תדמיתי, כלכלי, ניהולי ותפקודי כה גבוה מן החברה, אלמלא היו משוכנעים, בתום לב וברמת וודאות גבוהה, כי אלמלא תגיע החברה להסדר עם מחזיקי האג"ח, תדרדר היא לכדי חדלות פירעון בטווח המיידי".
הרשות לניירות ערך תומכת במחזיקי אג"ח ט ואם בית המשפט יחליט שאפריקה יכולה לשלם היא תידרש להסכם נפרד עם בעלי אג"ח ט-חדשות טובות!
לשמעון תודה.
קראו הכתבה:
רשות ני"ע: רק אם [BstockB="611012"] אפריקה [/BstockB] חדלת פירעון - יש לכנס אסיפת אג"ח אחת
הרשות: אם [BstockB="611012"] אפריקה [/BstockB] ישראל לא חדלת פירעון באופן ודאי - בהצבעה הסופית על הסדר החוב יש לקבל את אישורה של כל סדרת אג"ח בנפרד ■ "שינוי כללי המשחק בדיעבד יפגע באמון ציבור המשקיעים"
23/11/2009, 14:03 עדי בן ישראל
רשות ניירות ערך מתייצבת היום (ב") באופן חלקי לצידם של מחזיקי אג"ח ט" של [BstockB="611012"] אפריקה [/BstockB] ישראל ( 4464 +0.74% )
. לאחר שאפריקה ישראל השיבה אתמול לטענותיהם של מחזיקי אג"ח ט", היום הגיע תורה של הרשות להשיב והיא טוענת כי בהצבעה הסופית על הסדר החוב בכינוס אסיפת מחזיקי האג"ח יש לקבל את אישורה של כל סדרת אג"ח בנפרד במידה ולא ניתן יהיה לקבוע בוודאות שאפריקה חדלת פירעון.
"ככל שבית המשפט הנכבד יגיע למסקנה כי התשובה לשאלה אם החברה חדלת פירעון איננה [BstockB="351015"] חד-[/BstockB] משמעית, או שהיא שלילית, סבורה הרשות כי יש לקבל את אישורה של כל סדרת תעודות התחייבות בנפרד, ברוב מיוחד הן מקרב כלל הסדרה והן מקרב המחזיקים בה, אשר אין להם אינטרס מנוגד משמעותי לעצם החזקת תעודות ההתחייבות מאותה סדרה", כתבה הרשות לבית המשפט המחוזי בת"א.
[BstockB="611012"]
אפריקה [/BstockB] ישראל יצאה אתמול באזהרה חמורה לפיה החברה תידרדר לחדלות פירעון במידה והסדר החוב לא יאושר, וכי תיתן הערת "עסק חי" בדו"חות הרבעון השלישי של החברה שיפורסמו בסוף החודש. מחזיקי אג"ח ט" מערימים קשיים על מתווה ההסדר אליו הגיעה אפרקיה עם המוסדיים, שכן הם החזיקו באג"ח הקצרה ביותר והיו אמורים לקבל את תשלום הקרן ב-10 בנובמבר; אולם, כזכור, [BstockB="611012"] אפריקה [/BstockB] לא שילמה את הקרן אלא רק את הריבית, בטענה של העדפת נושים. מחזיקי אג"ח ט" מנהלים מזה תקופה ארוכה מאבק נגד ההסדר וטוענים כי החברה יכולה לעמוד בהתחייבויותיה, טענה אליה התייחסה אתמול [BstockB="611012"] אפריקה [/BstockB] באריכות.
על מנת לאשר את הסדר החוב, [BstockB="611012"] אפריקה [/BstockB] זקוקה לרוב מיוחד של 75% ממחזיקי האג"ח, באסיפת בעלי האג"ח מיוחדת שתכונס לצורך ההצבעה. במידה וכל מחזיקי האג"ח יכונסו להצבעה כמקשה אחת, הרי שמחזיקי אג"ח ט" נמצאים בעמדת נחיתות. ואולם, במידה ויהיה צורך באישור של כל סדרה בנפרד, הסיכוי של מחזיקי אג"ח ט" לטרפד את ההסדר גבוה יותר לכאורה, שכן סדרות אחרות עשויות להצביע גם כן נגד ההסדר. גם רשות ני"ע מתייחסת לכך וכותבת בתשובתה לבית המשפט: "חלק מהטענות הנשמעות בידי נציגות אג"ח ט" עשויות להיות רלוונטיות (אם כי בעוצמה פחותה) גם בסדרות נוספות".
הרשות טוענת כי כינוסם של כל מחזיקי האג"ח לכלל סדרה אחת בתנאים האמורים "עשוי להביא לניצול לרעה של מחזיקי תעודות ההתחייבות ולהחליש את מעמדם ביחס לנושים אחרים של החברה". הרשות אף מגדילה לעשות ומעריכה כי התעלמות מסוגיה זו תהיה בבחינת "שינוי כללי המשחק בדיעבד" מה ש"עלול לגרום לפגיעה באמון ציבור המשקיעים בשוק ההון".
פוסט אחרון: קרנות ביטקוין ישראליות המצטרף האחרון לאתר: nik24689 פוסטים אחרונים תגובות שלא נקראו
