קניתי מלרג בשער 66.5
טכנית גם אחרי הירידה היום נוצר לי רווח נוסף (בהשוואה לאתמול) של כמה אחוזים בודדים.
באיזה מחיר לדעתכם יהיה מעניין לחזור לאגח עוד פעם?
כפי שציינתי, הפוקוס עובר כעת לאג"ח להמרה של מלרג - אג"ח א.
באוקטובר יתרחש פדיון של שליש מהקרן, ובמחיר הנוכחי, בתוספת הריביות, מדובר על החזר של קרוב ל-90% (בחישוב גס).
אני מזכיר - מדובר בחברה עם בעיות מהותיות, מעבר למצוקה הכספית הנקודתית.
מהסתכלות זריזה בדו"חות החברה רואים מצוקה בתזרימי המזומנים, רווח תפעולי מאד מאד נמוך.
לפני כשנה התברר גם שמנכ"ל החברה דאז הטעה את הדירקטוריון לגבי הרווחיות הצפויה בפרויקטים שהחברה לקחה על עצמה.
ל-shilk84
האם מכיר הערכות לגבי שווי האגחים בפירוק?
אייזיק, עדיין לא הגענו לזה 🙂
שילה (-אולי כבר תמצא שם נורמלי!?)
עד לפדיון של שליש מהקרן באוקטובר השנה יש חלוקת ריבית 2X
בחישוב לא גס (וגם לא עדין) עד אוקטובר יהיה ביד של המחזיק 57% בערך.
המממ...
עד לאוקטובר יש תשלום ריבית אחד - באפריל. התשלום השני נעשה ביחד עם הפרעון.
הריבית שתחולק באפריל היא 2.13 (כשעם ההצמדה זה ייצא 2.3) - כלומר אתה תקנה יח" במחיר של 67 אג", תקבל באפריל 2.13 אג" ריבית, מה שנותן החזר של 3.4% (ברוטו) מההשקעה המקורית 😕 .
בכל מקרה, במידה והחברה לא תפרסם הודעות מהותיות, הייתי מחכה לדו"ח השנתי שיפורסם בעוד כחודשיים כדי לקבל תמונה טובה יותר.
הקרן + הריבית שולמו! (ינואר)..
עוד פורסם כי מלרג הקצתה סכום כסף לרכישת האגחי"ם שלה ואכן רכשה במהלך היום.
מישהו יודע מדוע זינקו היום שתי הסדרות א ו ב 7% ו 10% בהתאמה. לא מצאתי שום הודעה שתסביר את העליה.
מה ידוע על הבעלים,
יש להירשברג מספיק הון לתמוך בחברה אם ירצה?
אין סיבה מהותית לזינוקים.. לדעתי זה חלק מהסנטימנט החיובי!
אם חברות כמו [BstockB="373019"] אאורה [/BstockB] שיש לה אזהרת רווח בחוות הדעת של רוח המבקר עולה ונסחרת בסביבות 100 ש""ח לע:נ!! אין סיבה שמלרג תיסחר בשער של 60 אגורות לכן לדעתי בא הזינוק באגחים. השוק איתר אגח סביר שנסחר במחיר נמוך מאוד ולכן הזינוק במחיר..
אני אגיד לך 2 דברים -
1) חברות גדולות וטובות ממלרג נפלו בארץ (שנזכיר שמות?) ובעולם. החברה לא תיפול? אולי. אבל כרגע המצב בה מאד לא ברור, וקשה להעריך לאן היא תלך. אולי היא לא תיפול אבל תלך להסדר נושים? מי יודע. כשמנתחים חברה צריך לבדוק את הנתונים והמספרים שלה, ואני לא ראיתי שם גדולות ונצורות.
בכל מקרה - המוניטין לא מבטיח כלום ברגע שהחברה לא מתפקדת כמו שצריך.
2) הזדמנויות יש כל הזמן בשוק. מי אמר שמלרג היא הזדמנות כזאת?
שליק שלום,
לא הייתי פה כמה שבועות אבל בכל זאת נחזור לעניין..
ראשית, עתיד מעורפל? לא יודע על סמך מה אתה קבעת שלמרג עתיד מעורפל.
שנית, עתיד מעורפל היה ב-2009 כמעט בכל חברות הנדלן הממונפות - דלק נדלן, כלכלית, [BstockB="611012"] אפריקה,[/BstockB] מנופים, [BstockB="1097229"] ב.יאיר,[/BstockB] רוזבאד, דרבן, [BstockB="715011"] אזורים,[/BstockB] אולימפיה, ועוד. אז מה לא נקנה בגלל עתיד מעורפל כביכול? נשב על הגדר ולא ניקח כסף שהיה על הריצפה בגלל זה? אני חייב להגיד לך משהו. אני רו"ח, ואני פתחתי דוחות כספים של רוב החברות שצינתי.. התוצאות היו על הפנים, אבל מה! יש בשוק ההון הרבה פסיכולוגיה, יש הרבה מעבר לשורה התחתונה בדוחות הכספיים. מי שלא מבין את לעולם לא ידע לזהות הזדמנויות, ולהרויח בגדול [BstockB="351015"] חד [/BstockB] וחלק! אני ישבתי עם כמה חבר"ה מהמחלקה הכלכלית בפירמה שבה עבדתי בזמנו רגע לפני שהתחלתי לרכוש באופן מסיבי (כל הכסף שהיה לי - מאות אלפי שקלים) את האגחים של החברות הנ"ל, ושאלתי מהם אומרים על השקעה באגחים של אותן חברות. כולם בלי יוצא מהכלל חשבו שנפלתי מהירח, וגיחכו, ואמרו שאני הולך להפסיד כסף...שאלתי אותם למה הם אומרים את זה והאם הם השקיעו פעם באגחים כאלה, וכולם אמרו לי אותו דבר ראית את התוצאות בדוחות הכספיים שלהם? את התזרימים? הבורסה קרסה, כל החברות האלה לפני קריסה, ועוד שטויות בסגנון...מה עם הנכסים שניתן לממש? מה עם זהות בעל הבית? מה עם הבנקים שלהם יש אינטרס שחלק מהחברות לא יפשטו רגל? מה עם המחירים מגוחכים שלא משקיפים [BstockB="382010"] באמת [/BstockB] את המצב אלא יותר מצב של היסטריה? זה ה לא לקחו בחשבון.
סוף דבר הוא, ששנה אחרי הם עדיין מפחדים, מה שהם מתחילים לקנות, אני כבר מוכר...הם ימשיכו כל חיהם לעבוד כשכירים כי הם רו"ח רגילים בלי טיפת תעזה, בלי מעוף, בלי הבנה אמיתית של כיצד ואיך עובד השוק, ואני? ע יד על הלב, בשיא הצניעות עשיתי כסף בשנה הזו שמספיק לי ל-5 שנים, ואני כבר לא שכיר של אף אחד..
גם היום אני ממשיך לקנות קצת אגחים (מעט מאוד הזדמנויות כיום, עובר להתרכז בעיקר במניות) עם סיכון אבל עם סיכוי גדול מאוד..והנה טיפ קטן: שים לב ללנדמארק א" - פוטנציאל ענק למרות שיש כמובן סיכון גדול מאוד- כנס וקרא את מתווה ההסדר ותבין...
RYDEM... אני מסכים איתך בהחלט. קיימת פסיכולגית המונים פשוטה להבנה בשוק ההון!
מי לא מכיר את הפתגם הידוע של וורן באפט: שכולם חמדנים זה הזמן למכור, שכולם בורחים זה הזמן לקנות..
לגבי אגחים ומניות:
אין ספק כי יש פחות בשר באגחים, אך עוד פעם: ריבית נמוכה ושוק מניות מדשדש מכניס כמויות כסף גדולות לשוק האגחים הקונצרנים ודוחף אותו למעלה.
כמובן שהמשקיעים שנהנו מזה, צריכים לעשות רי-באלאנס בתיק, ולהעביר השקעות מאגחים שאלו חדות, למגזר שמדשדש כרגע- קרי המניות.
אני לא יודע אם השוק כלפי מטה או כלפי מעלה, אני גם לא מנסה להעריך כי קטונתי לדעת.
אני מנסה להבין דבר פשוט מזה- לאן מופנית כרגע מרבית הכספים בשוק:
ממה שהבנתי כרגע, מרבית הכספים מנותבים לאגחים שיש בהם בשר, ולכן שוק המניות מדשדש. שייגמר הבשר באגחים- שוק המניות יקבל תנופה עם קצת עזרה מהנתונים והאינדיקטורים הכלכליים שיוצאים (נשמע די פשוט).
כמובן שצריך לתת תשומת לב יתרה לסנטימנט בשוק, ולהשיקע בני"ע עם סחירות גבוהה שתאפשר בהתראה קצרה מימוש של ני"ע.
לגבי מלרג:
החזיקתי בה משער 66 עוד לפני חדשיים מאז קיבלתי פירעון קרן+ ריבית.
אחר כך האגח צנח לרמות של 60 אגרות.
ברמה של 60 אגורות היו היצעים ענקיים בדמות של 160 אלף ש"ח (קונה ראשון), 400 אלף ש"ח (קונה שני) וכו... ומנגד בצד המבקשים היו קונים באלפים בודדים.
אין לי ספק כי לאחר עליה של קרוב ל 25% במלרג, זוהי תרמית של אחד הגופים שניסו להפחיד את הקונים הקטנים... בכך שהשתמשו בכספי הנוסטרו שלהם בכך שהראו היצעים ענקיים.
לאחר שאספו במחיר נמוך, מלרג ב" פתאום התעוררה לחיים וזינקה ברמות של 25% תוך ימים ספורים! אני באופן אישי למדתי שכשאני רואה הצעים גדולים ולא פרופרציונלים לעומת הקונים אז אני מבין כי ישסוחר גדול שמפחיד את הקטנים, ואני קונה!
לגבי לנדמרק:
אני מחזיק משער של 10 אג". לאחר שדישדשה זמן רב וירדה לאזור ה 8 אג", קפצה עם הודעת ההסדר לרמה של 12 אג" בעלייה דו-יומית.
ללא ספק שכשייתחדשו הודעות החברה על הסכמה להסדר- האגח ינסוק לשערים שכל אחד יגיד לעצמו מה שהוא אמר לעצמו ב 2008 ... "איך זה שלא קניתי?"...
RYADB:
מדוע אתה חושב שלנדמארק כל-כך אטרקטיבית? טשמח שתשתף.
כמובן שאני לא ממליץ על שום דבר, והיני משקיע פרטי שמסתכל מצד מזווית ראייתו בלבד!
אשמח להערות/תיקונים וכדומה
אשמח אם תוכל לכתוב באיזה אגחים מלבד אלו שהוזכרו יש לדעתך עדיין בשר
ברור לי שמדובר באגחי זבל עם סיכון.
תודה דנה
פוסט אחרון: קרנות ביטקוין ישראליות המצטרף האחרון לאתר: nik24689 פוסטים אחרונים תגובות שלא נקראו
